Денежные потоки – виды, подходы к управлению (cash flow, fcf, ffo, ebitda)

1. CF - cовокупность распределенных во времени денежных поступлений и выплат, генерируемых хоз д-тью п/п.

Главная цель анализа CF - анализ финансовой устойчивости и рентабельности п/п. Его исходным моментом является расчет CF, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

CF (cash flow) = амортизация+чистая прибыль

На основании данных CF также определяется финансовая гибкость организации, то есть ее способность генерировать денежные средства, для своевременного реагирования на резкие изменения конкурентной и рыночной среды, неожиданные потребности и возможности.

Анализ СF проводится при помощи ОДДС. ОДДС составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

При составлении ОДДС используются методы: прямой - отражает основные виды денежных поступлений и платежей и косвенный - корректирует чистую прибыль или убыток с учетом влияния операций не денежного характера.

2. Свободный денежный поток – поток денег, доступных для распределения между инвесторами после того, как компания осуществила все инвестиции в основные средства и оборотный капитал, необходимый для операционной деятельности

FCF = NOPAT - Чистые инвестиции (прирост инвестированного капитала), где

NOPAT = EBIT – текущий налог на прибыль

Определяет рыночную стоимость компании.  Направления использования СДП: 1) выплата % кредиторам, 2) погашение основной суммы долга, 3) выплата дивидендов акционерам, 4) выкуп акций у акционеров, 5) вложения в ликвидные ценные бумаги.