3)Баланс, или Балансовый лист (бл) / Balance sheet

По своему смыслу баланс - это список активов и пассивов предприятия, которые должны быть всегда в стоимостном выражении равны друг другу

Задачи:

Прогноз доходов и расходов – опред результаты операц деятельности

Прогнозный баланс – расчет структуры источников финансирования и определение потребности в дополнительном финансировании

Прогноз движения денежных средств: анализ текущих денежных потоков, оценка будущих; способность компании выплачивать дивиденды и погашать обязательства.

Значение финансовых прогнозов: 1) позволяют оценить, соответствует ли предполагаемая эффективность деятельности организации ее общим целям и ожиданиям инвесторов; 2) для оценки влияния тех или иных изменений в операционной деятельности на различные показатели рентабельности и финансовые коэффициенты; 3) для предвидения будущих потребностей в финансировании; 4) для определения будущих денежных потоков в целях увеличения рыночной капитализации.

Показатели: - совокупные активы; - совокупные активы на сотрудника; - доходы к совокупным активам (S/A); - доходы на сотрудника; - доходы от новых продуктов; - прибыль к совокупным активам (ROI, ROA); - прибыль на сотрудника; - ROIC; - EVA и др. EPS, прирост объема продаж, прибыли, рентабельности

Билет 14

1. Содержание

   • Политика управления дебиторской задолженностью
   • -Учет векселей, выданных покупателем
   • Организация системы бюдж-я
   • Собственные:
   • Денежные потоки – виды, подходы к управлению (cash flow, fcf, ffo, ebitda)
   • 3) Операционный сf до изменений в оборотном капитале (по текущей деятельности)
   • Ценовая политика – оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики
   • 5. Выделение основных направлений процесса управления ценами:
   • Использование инструментов операционного анализа для управления прибылью
   • Оптимизация объема и структуры оборотных активов
   • Цена капитала (средневзвешенная, предельная, фактическая, eva)
   • 1) Стоимость привилегированных акций
   • 2) Стоимость обыкновенных акций
   • Факторы, влияющие на ценовую политику
   • 5. Выделение основных направлений процесса управления ценами:
   • Денежные активы – оптимизация остатков денежных активов
   • Моделирование по методу Монте-Карло
   • 3.Совокупный риск организации
   • Краткосрочные заемные источники финансирования оборотных активов
   • Эффект финансового рычага
   • Политика управления внеоборотными операционными активами
   • 1. Анализ воа в предшествующем периоде.
   • 6. Оптимизация структуры источников и выборе форм их финансирования
   • Билет 6
   • 1. Методы обеспечения платежеспособности
   • 2. Формирование дивидендной политики
   • Дивидендный доход (дд)
   • Коэффициент соотношения рын цены и прибыли на одну обыкновенную акцию (кцп)
   • Билет 7
   • 1. Цикл оборотных средств
   • 2. Моделирование устойчивого роста
   • 3. Собственные источники финансирования
   • 1. Использование инструментов операц анализа в ассортиментной политике
   • 2. Политики финансирования (агресс, умер, консерв) – проблема выбора
   • 3. Особенности управления ОбА и оборотными средствами
   • 7. Все виды ОбА подвержены риску потерь:
   • 8. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов.
   • 9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оа Билет 9
   • 2. Бюджетирование как инструмент финансового планирования
   • 3.Внутренние и внешние источники финансирования (проблемы мобилизации) Билет 10
   • 1. Рефинансирование дебиторской задолженности
   • 2. Цена собственного капитала (модели)
   • 1) Стоимость привилегированных акций
   • 2) Стоимость обыкновенных акций
   • 3. Нематериальные активы (обеспечение конкурентных преимуществ, управление брендом)
   • Маржинальный доход: сущность, расчет, использование в определении финансового результата
   • Типы дивидендной политики, методы дивидендных выплат
   • Финансвоые стратегии (ускор роста, устойч роста, консерв стратегия – сокращение, сжатие)
   • Политика управления запасами как фактор роста прибыли
   • Понятие структуры капитала (отличие от фин левериджа)
   • Внеоборотные активы (виды: операц и неоперац, особенности управления и финансирования)
   • 1. Анализ воа в предшествующем периоде.
   • 6. Оптимизация структуры источников и выборе форм их финансирования
   • Кредитная политика
   • Анализ дз организации в предшествующем периоде. Основная задача - оценка уровня и состава дз организации, а также эфф-ти инвестир-ных в нее фин-вых средств.
   • Формирование принципов кредитной политики по отнош-ю к покуп-лям продукции.
   • Определение возможной суммы ОбК, напр-мого в дз по товарн (коммерч) кредиту
   • -Учет векселей, выданных покупателем
   • 3 Ключевых бюджетов фирмы, - бюджетную систему:
   • 1) Бюджет движения денежных средств (бддс) / Cash Flow
   • 2) Бюджет доходов и расходов (бдр) / Profit and Loss
   • 3)Баланс, или Балансовый лист (бл) / Balance sheet
   • Формирование системы скидок как инструмент стимулирования продаж
   • Капитал организации (цена, структура, факторы, подходы к формированию)
   • Подходы к финансированию оборотных активов
   • Собственные:
   • Операционные затраты
   • Методы определения цены заемного капитала – на всяк случай можно про wacc добавить
   • Основные направления реализации финансовой политики (долгосроч и краткосроч)
   • 1. Собственные оборотные средства – сущность и порядок расчета
   • 2. Определение wacc (влияние факторов)
   • 3. Финансовое прогнозирование на основе сбалансированной системы показателей
   • 2. Целевая структура капитала
   • Билет 18
   • 1. Текущие финансовые потребности в системе упр-ия фин. Обеспечением
   • 3. Ценовая политика (отличие от политики ценообр, управления ценами)
   • 5. Выделение основных направлений процесса управления ценами:
   • Взаимодействие операционного и финансового левериджа
   • Оборачиваемость активов, их воздействие на финансовые результаты
   • Управление ценой и структурой капитала
   • 1) Стоимость привилегированных акций
   • 2) Стоимость обыкновенных акций
   • Финансовая политика – понятие, цели и т.Д.
   • Основные направления развития swot анализа:
   • Методы определения базовой цены
   • Финансовое прогнозирование – понятие, цели, методы и т.Д.
   • Привлеченные источники финансирования (векселя, Крз, эмиссия акций)
   • Оборотные активы
   • 7. Все виды ОбА подвержены риску потерь:
   • 8. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов.
   • 9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оа
   • Коэффициент устойчивого роста
   • Ключевые финансовые показатели (их использование в Value best management)
   • Источники финансирования организации
   • 1)Классификация источников финансирования
   • Операционный леверидж
   • Формы расчетов с покупателями (безналичные, наличные расчеты, отсрочки платежей – как влияет на дебиторскую задолженность)