Сущность и формы проявления корпоративных финансов.

Корпоративные финансы (далее — КФ) — это наука, изучающая совокупность экономических отношений, принципов и методов, возникающих в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов компаний (корпораций, предприятий).

Эта наука использует, в первую очередь, концепции, методы, приемы финансового менеджмента с учетом конкретных особенностей ведения деятельности экономическими субъектами, а также инструменты смежных наук и дисциплин (экономического анализа, микро- и макроэкономики, финансов и др.).

Сущность КФ раскрывается в процессе движения денежных средств при осуществлении операций между, например, субъектами хозяйственной деятельности в процессе приобретения материально-производственных запасов, производства продукции (работ, услуг), капитальных вложений; материнским (головным) и дочерними (структурными подразделениями) предприятиями; учредителями (акционерами) и предприятием в процессе организации предприятия и выплаты дохода; предприятием и работниками по оплате труда; между предприятием и финансовой системой страны при уплате налогов и сборов и др.

Объектом исследования КФ является образование и использование капитала, денежных фондов, доходов и выплат, составляющих денежный оборот, активы и пассивы предприятий применительно к конкретным условиям, видам деятельности и организационно-правовым формам экономических субъектов.

Предметом исследования КФ являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе управления финансами предприятия (корпорации) в неравновесной экономической среде при ведении деятельности.

К числу основных задач КФ следует отнести:

• обеспечение деятельности корпорации необходимыми финансовыми ресурсами;

• определение источников финансирования деятельности, их размера, структуры, последовательности привлечения и оптимизация их стоимости;

• оценка целесообразности реализации и управление инвестиционным проектом, притоком и оттоком денежных средств, капитальными вложениями;

• формирование резервов для обеспечения бесперебойной работы, расчетов с акционерами и контрагентами и покрытия потерь при форс-мажорных ситуациях;

• определение оптимального соотношения между возможной доходностью и возникающими финансовыми рисками;

• оценка стоимости корпорации и др.

Сущность КФ проявляется в реализуемых ими функциях и отражается в ряде категорий, например «доход», «расход», «прибыль», «капитал», «цена», «рентабельность», «стоимость бизнеса» и др.

три функции КФ:

- Формирование капитала, доходов и денежных фондов обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.

- Использование капитала, доходов и денежных фондов для достижения поставленных целей

- Контрольная функция, позволяющая показать результаты деятельности предприятия в виде стоимостных показателей, сопоставить между собой значения плановых, фактических и прогнозных показателей и выявить отклонения показателей, а государству влиять на результаты деятельности предприятия через финансовый механизм.

Формы проявления корпоративных финансов

- совокупность экономических отношений:

• между учредителями при создании организации и формировании уставного капитала;

• между субъектами хозяйствования в процессе их производственной и коммерческой деятельности при покупке сырья, материалов, топлива, реализации готовой продукции и оказания услуг, со строительными организациями в период осуществления капитальных вложений, с транспортными организациями при перевозке грузов;

• между головными организациями и их структурными подразделениями

• между организацией (корпорацией) и её работниками при выплате доходов, дивидендов по акциям;

• между организацией (корпорацией) и финансовой системой государства (бюджетами всех уровней) при уплате налогов и других обязательных платежей, получении бюджетных ассигнований, уплате штрафных санкций;

• между организацией (корпорацией) и банками при оплате процентов за долгосрочные и краткосрочные кредиты, размещении средств на депозитных счетах, покупке и продаже валюты;

• между организацией (корпорацией) и пенсионными, либо другими внебюджетными фондами;

• между организацией (корпорацией) и институтами фондового рынка и инвестиционными структурами, в процессе инвестиционной деятельности;

• между организацией и страховыми компаниями,

- фонды денежных средств, которые предназначены для обеспечения процесса производства, технического и социального развития предприятий, оплаты и стимулирования труда работников, выполнения обязательств перед бюджетами различных уровней.(фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд накопления, фонд потребления и др).

По уровню централизации все фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные фонды денежных средств корпорации.

Централизованные фонды денежных средств включают:

• платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды;

• целевые ассигнования из бюджета;

• отчисления в и финансирование из целевых фондов вышестоящих организаций;

Децентрализованные фонды денежных средств предназначены для удовлетворения собственных потребностей корпорации.

По отношению к производственному процессу (все являются децентрализованными).

Фонды производственного назначения включают:

◦ фонд амортизационных отчислений на полное восстановление ОС;

◦ ремонтный фонд;

◦ оборотные средства:

- оборотные производственные фонды,

- фонды обращения;

◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд накопления;

◦ нераспределенная прибыль.

Фонды непроизводственного назначения включают:

◦ фонд оплаты труда;

◦ часть отчислений на социальное страхование;

◦ часть чистой прибыли, направляемой в фонд потребления;

◦ нераспределенная прибыль.

валовый доход – основной источник образования различных денежных фондов