Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов.
Этапы процесса управления рисками:
-
Определение видов рисков, с которыми может столкнуться предприятие;
-
Анализ и количественная оценка степени риска;
-
Выбор методов управления рисками;
-
Применение методов на практике и оценка результатов проведённых мероприятий.
Главная задача при выборе метода управления риском на 3-м этапе – уменьшение степени вероятного риска до максимально низкого уровня. Основные методы: избежание возможных рисков, лимитирование концентрации риска, передача риска, хеджирование, диверсификация, страхование и самострахование, повышение уровня информационного обеспечения ХД.
Избежание: отказ от любого мероприятия, связанного с риском, или разработка мероприятий, которые полностью исключают данный вид риска. НО предприятие лишается возможности получения доп. прибыли, некоторых рисков невозможно избежать, избежание одного вида рисков может привести к возникновению другого. → Прежде чем отказаться от проведения рисковой операции следует проанализировать возможности использования др. способов минимизации.
Лимитирование концентрации: установление опр. нормативов в процессе ФХД – предельный размер кредита, выдаваемого одному клиенту, max удельный вес заёмных средств, вклада в одном банке, расходования какого-либо ресурса, период обращения ДЗ и т.п.
Передача (трансфер) риска: предприятие-трансфер путём заключения договора передает риск предприятию, принимающему его на себя. Трансфери за опр. плату берёт на себя обязательства по эффективной минимизации риска трансфера, имея для этого соответствующие возможности и полномочия.
Передача осуществляется путём заключения контрактов:
-
Строительные: все риски берёт на себя строительная фирма;
-
Аренда: значительная часть рисков передаётся арендатору, но часть остаётся у собственника;
-
На хранение и перевозку груза: транспортная компания берёт на себя риски, связанные с гибелью или порчей продукции;
-
Факторинга: финансирование под уступку денежного требования, т.е. передача кредитного риска.
Хеджирование: механизм уменьшения риска финансовых потерь, основанный на использовании производных ценных бумаг, напр. форвардные, фьючерсные контракты, опционы, своп-операции.
-
Фьючерс: покупка/продажа активов в будущем на опр. дату, но по цене, зафиксированной на момент заключения контракта. Предприятие получает гарантию получения товаров в нужный срок по нужной цене, снижая инфляционные риски и риск непоставки. Если предприятие несет финансовые потери из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или ценных бумаг, то выигрывает как покупатель фьючерсных контрактов на то же самое кол-во активов и наоборот.
-
Опцион: предприятие уплачивает премию за право продать/купить в течение предусмотренного срока ценные бумаги, валюту и т.п. в опр. кол-ве и по фикс. цене. Владелец опциона не обязан завершить сделку.
-
Своп: обмен обязательствами по платежам, в котором обе стороны договора обмениваются предпочтительными для них видами платёжных средств или порядком проведения платежей.
Диверсификация: распределение усилий и ресурсов между различными видами деятельности, при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфеля предприятия. Вертикальная – распределение ресурсов между абсолютно различными, несхожими видами деятельности. Горизонтальная – между разными предприятиями сходного профиля. С помощью Д. происходит усреднение отдельных видов финансовых рисков предприятия.
Страхование: в роли трансфери выступает страховая компания, предприятие готово отказаться от части доходов, чтобы избежать риска. НО цена страхования должна соотноситься с размером возможного убытка, не все виды рисков принимаются к страхованию (только оцениваемые). Самострахование: создание на предприятии резервных фондов, предназначенных для покрытия непредвиденных расходов и убытков. НО страховые фонды отвлекают из оборота мат. и фин. ресурсы, что ведёт к возникновению др. финансовых рисков.
Повышение уровня информационного обеспечения: сделать более точный прогноз и так снизить риск можно, обладая полной и достоверной информацией. Важная задача – правильное определение цены информации, необходимо сопоставить возможные прибыли при владении информацией и убытки, возникающие при её отсутствии.
- Корпоративное управление и эффективность бизнеса.
- Состав и структуры базовых компонентов корпорации.
- Сущность и формы проявления корпоративных финансов.
- Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.
- Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.
- Характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента.
- Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых решений.
- Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации.
- Сводная и консолидированная отчетность.
- Основы анализа финансового состояния.
- Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.
- Коэффициенты финансовой устойчивости организации.
- Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
- Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала.
- Источники финансирования предпринимательской деятельности.
- Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта.
- Структура капитала и его цена.
- Теории структуры капитала.
- Заемный капитал и финансовый леверидж.
- Определение силы воздействия финансового рычага.
- Основной капитал и основные фонды организации.
- Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы.
- Принципы организации оборотных средств.
- Показатели эффективности использования оборотных средств.
- Критерии эффективности использования капитала.
- Рентабельность активов и капитала.
- Финансовая политика корпорации и её значение.
- Задачи финансовой политики корпорации.
- Финансовая стратегия и финансовая тактика.
- Рациональное сочетание доходности и риска как основа эффективного бизнеса.
- Учетная политика корпорации.
- Налоговая политика корпорации.
- Амортизационная политика корпорации.
- Ценовая политика корпорации.
- Основные этапы формирования финансовой политики корпорации.
- Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации.
- Понятие финансовой среды предпринимательства.
- Характеристика макро- и микросреды предпринимательства.
- Конкурентная экономика и предпринимательский риск.
- Сущность и функции предпринимательских рисков.
- Классификация предпринимательских рисков.
- Методы управления предпринимательскими рисками.
- Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.
- Признаки банкротства хозяйствующего субъекта.
- Количественные методы оценки вероятности банкротства.
- Модели Альтмана.
- Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов.
- Понятие и классификация активов хозяйствующего субъектов.
- Собственность и имущество предприятия.
- Капитал и активы корпорации.
- Внеоборотные, текущие и прочие активы корпорации.
- Нематериальные активы корпорации.
- Внеоборотные активы корпорации их состав и структура.
- Фондоотдача и факторы её роста.
- Оборотные активы их состав и структура.
- Оборотные средства как инструмент управления запасами.
- Дебиторская задолженность её состав и структура.
- Основные принципы управления дебиторской задолженностью.
- Переуступка прав требований (факторинг) как инструмент управления дебиторской задолженностью.
- Управление денежной наличностью.
- Денежные потоки корпорации и управление ими.
- Затраты, расходы, издержки — сущность и экономическое содержание.
- Классификация затрат хозяйствующего субъекта.
- Операционный анализ и управление затратами.
- Порог рентабельности.
- Операционный рычаг и определение силы его воздействия.
- Запас финансовой прочности.
- Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.
- Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход.
- Планирование выручки от реализации продукции.
- Управление выручкой от реализации корпорации.
- Формы и методы регулирования цен корпорацией.
- Типовые ценовые стратегии.
- Выбор ценовой стратегии корпорации.
- Чистый доход и денежные накопления.
- Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- Бухгалтерская и экономическая прибыль.
- Планирование и распределение прибыли корпорации.
- Методы планирования прибыли.
- Основные принципы формирования дивидендной политики корпорации.
- Действующая система налогообложения в Российской Федерации.
- Виды налогов и сборов в Российской Федерации.
- Корпоративное налоговое планирование.
- Налоговая политика корпорации.
- Сущность, цели и задачи финансового прогнозирования.
- Принципы построения финансовых прогнозов.
- Сущность, цели и задачи финансового планирования.
- Виды и содержание финансовых планов.
- Состав и структура финансового плана.
- Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана.
- Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
- Принципы построения системы бюджетирования.
- Оперативное финансовое планирование его цели и задачи.
- Формирование прогнозного отчета о движении денежных средств.
- Текущая деятельность.
- Финансовая деятельность.
- Основные принципы организации расчетно-кассового обслуживания корпораций.
- Основные направления оперативной финансовой работы корпорации.
- Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом.
- Контрольно-аналитическая работа в корпорации.
- Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами.
- Порядок оформления платежно-расчетных документов.
- Денежные средства корпорации и способы их оптимизации.
- Инновационная деятельность корпорации.
- Инновационные цели проекты и программы.
- Принципы организации инновационной деятельности.
- Финансовый механизм инновационного развития.
- Инновации как условие конкурентоспособности корпорации.
- Особенности организации корпоративных финансов сельского хозяйства.
- Особенности организации корпоративных финансов капитального строительства.
- Особенности организации корпоративных финансов на транспорте.
- Особенности организации корпоративных финансов сферы обращения.
- Особенности организации корпоративных финансов сферы услуг.