2. Анализ финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности организации

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

Приближенный способ оценки финансовой устойчивости осуществляется по неравенству:

Оборотные активы < 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы

Для оценки фин.устойчивости применяются след.коэффициенты:

1) коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств = заемный капитал/собственный капитал;

2) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников = (собственный капитал – внеоборотные активы)/оборотные активы

3) коэффициент финансовой независимости (к-т автономии) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования или показывает какая часть имущества организации финансируется за счет собственных средств = собственный капитал/валюта баланса;

4) коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных = собственный капитал/заемный капитал;

5) коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, вложенных в организацию на длительный срок = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия — это форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».

Под платежеспособностью понимают способность организации своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Активы группируются по степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства:

А1 – наиболее ликвидные активы; строка 260 баланса;

А2 – быстро реализуемые активы; строка 240 баланса;

А3 – медленно реализуемые активы; 210стр. – 216стр. + 220стр. + 230стр. + 270стр.

А4 – труднореализуемые активы; строка 190.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются:

П1 – срочные обязательства, строка 620 баланса;

П2 – краткосрочные обязательства, 610стр. + 630стр. + 660стр

П3 – долгосрочные пассивы, строка 590 баланса;

П4 – постоянные пассивы, 490стр. + 640стр. + 650стр. – 216стр.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для оценки платежеспособности предприятие анализирует следующие коэффициенты:

1) общий показатель ликвидности показывает является ли в целом предприятие платежеспособным = (А1+0,5А2+0,5А3) / (П1+0,5П2+0,5П3);

2) коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена за счет денежных средств и приравненных к ним активов = А1/ (А2+П2);

3) коэффициент критической ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов = (А1+А2)/(П1+П2);

4) коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет реализации всех оборотных активов = (А1+А2+А3)/(П1+П2);

5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активов может быть сформирована за счет собственных источников финансирования = (П4 - А4) / (А1+А2+А3).