28. Рынок ссудных капиталов, его функциональная и институциональная структура.

Рынок ссудного капитала (финансовый рынок) – весь рынок ссудного капитала: специфический механизм, аккумулирующий и размещающий средства, а также совокупность финансово-кредитных институтов. Его размеры и структура определяются объемом экономики.

В зависимости от роли в процессе общественного воспроизводства финансовый рынок делится на 2 сектора:

- денежный рынок (обслуживает формирование и движение оборотного капитала);

- рынок капиталов (обслуживает формирование и движение основного капитала).

В денежном рынке принято выделять несколько сегментов (рынков): а) краткосрочных банковских ссуд, б) МБК; в) валютный; г) краткосрочных ЦБу, д) золотой.

а) рынок краткосрочных банковских ссуд – именно здесь краткосрочный ссудный капитал поступает в распоряжение торгово–промышленной клиентуры банка, обеспечивая непрерывность общественного воспроизводства.

б) рынок МБК – на нем ком. банки предоставляют ссуды друг другу. Основная цель – поддержание ликвидности банка. Именно МБК обеспечивает стабильность банковской системы. Ссуды почти всегда носят краткосрочный характер (1, 3, 7, 14 и 30 дней) и предоставляются без конкретного обеспечения. В случаях когда пополнение ликвидности за счет ком. банков невозможно, МБК расширяется и в рынок включается ЦБ.

в) основное назначение валютного рынка – обслуживание внешнеэкономического оборота страны. Организатором рынка всегда выступают ком. банки, купля-продажа валюты тоже осуществляется исключительно через них. Т.о. создается возможность контроля за валютным оборотом страны.

г) рынок краткосрочных ЦБу (в основном государственные ЦБу в виде векселей, коммерческие бумаги торгово-промышленных фирм). В этом сегменте государство и торгово-промышленные предприятия берут средства для их текущий деятельности, освобождаясь тем самым от зависимости от ком. банков.

д) золотой рынок – существуют в золотодобывающих странах. Золото не простой товар, а финансовый актив.

Все сегменты связаны друг с другом и денежный капитал постоянно переливается из одного сегмента в другой в поисках наиболее выгодного вложения.

Развитие денежного рынка приводит к возникновению рынка капиталов. Он не однороден: рынки среднесрочных и долгосрочных банковских ссуд. Сейчас его главный сегмент – фондовый рынок (акции и облигации). Специфический сегмент – рынок ипотечных кредитов. Сейчас он обеспечивает решение жилищной проблемы общества. Рынок рискового капитала – инвестиции осуществляются, как и на фондовом рынке, в виде акций и облигаций. На рынке капиталов кроме коммерческих банков действуют инвестиционные и ипотечные банки, инвестиционные компании.

Раньше и по функциям и по структуре денежный рынок принципиально отличался от рынка капитала. Но сейчас это различие носит условный характер.