24. Рынок ссудных капиталов, его роль и особенности в современных условиях.

Рынок ссудного капитала (финансовый рынок) – весь рынок ссудного капитала: специфический механизм, аккумулирующий и размещающий средства, а также совокупность финансово-кредитных институтов. Его размеры и структура определяются объемом экономики. Выполняет чрезвычайно важную роль: обеспечивает расширение объема накоплений в обществе и объема инвестиций, а, следовательно, определяет темпы и объем производства. Рынок выполняет эту функцию за счет обеспечения превращения бездейственного капитала в денежный и свободных денежных средств в капитал.

Финансовый рынок – своеобразный регулятор экономики, т.к. он обеспечивает перераспределение ссудного капитала между отраслями и сферами хозяйства строго в соответствии с рыночными принципами (перелив капитала). Т.е. ссудный капитал направляется в отрасли, обеспечивающие наивысшую норму прибыли. Т.о. рынок увеличивает уровень эффективности функционирования капитала. Поэтому финансовый рынок используется государством для регулирования национальной экономики (НО только в развитых странах).

В зависимости от роли в процессе общественного воспроизводства финансовый рынок делится на 2 сектора:

- денежный рынок (обслуживает формирование и движение оборотного капитала);

- рынок капиталов (обслуживает формирование и движение основного капитала).

В денежном рынке принято выделять несколько сегментов (рынков): а) краткосрочных банковских ссуд, б) МБК; в) валютный; г) краткосрочных ЦБу, д) золотой.

Развитие денежного рынка приводит к возникновению рынка капиталов. Он не однороден: рынки среднесрочных и долгосрочных банковских ссуд. Сейчас его главный сегмент – фондовый рынок (акции и облигации). Специфический сегмент – рынок ипотечных кредитов. Сейчас он обеспечивает решение жилищной проблемы общества. Рынок рискового капитала – инвестиции осуществляются, как и на фондовом рынке, в виде акций и облигаций. На рынке капиталов кроме коммерческих банков действуют инвестиционные и ипотечные банки, инвестиционные компании.

Раньше и по функциям и по структуре денежный рынок принципиально отличался от рынка капитала. Но сейчас это различие носит условный характер. Также сейчас активным участником финансового рынка является государство (до 40% всех ресурсов). Следовательно финансовый рынок является обязательным объектом регулирования со стороны государства.

Для современного финансового рынка характерен высокий уровень монополизации крупнейшими банками. Важная особенность современного финансового рынка – углубляющийся процесс секъюритизации (инструментом привлечения финансов становятся ЦБу, а не ссуды).