46. Система процентных ставок на рынке ссудных капиталов.

На рынке ссудных капиталов существует система связанных друг с другом и обусловленных друг другом процентных ставок. Эта система ставки, складывающиеся в различных сегментах денежного рынка. Ее база – учетная ставка ЦБ, на основе которой ЦБ осуществляет кредитование (рефинансирование) коммерческих банков. При этом ЦБ всегда выступает как кредитор конечной инстанции.

Динамика % ставок ком. банков практически полностью совпадает с динамикой учетной ставки. Сейчас авторитет ЦБ настолько велик, что ком. банки как правило следуют за ним, независимо выполняет он роль конечного кредитора или нет.

В системе % ставок важное место принадлежит ставкам по краткосрочным ЦБу государства. Эти ставки всегда немного ниже учетной ставки, т.к. государственные ЦБ считаются абсолютно надежными и ликвидными и в кратчайшие сроки могут быть переведены в наличные деньги.

Важное место также принадлежит ставкам по МБК. Они непосредственно зависят от учетной ставки и ставок на рынке государственных краткосрочных ЦБу. Они ниже учетной ставки ЦБ и выше ставок на рынке государственных краткосрочных ЦБу, т.к. риск предоставления кредита здесь выше. Ставки предложения ссудного капитала – на их основе ссудополучатели готовы привлечь капитал; ставки по реально заключенным сделкам. Они отражают название того рынка, на котором они формируются. На российском рынке Mibor, Mibid и Miacr. Mibor всегда значительно выше Mibid, а Miacr – средняя ставка, отвечающая интересам кредиторов и заемщиков на этом рынке. Эти ставки устанавливаются исключительно для краткосрочных периодов.

Ставки МБК фиксируются либо самим ЦБ, либо специальными информационными службами. Эти ставки служат базой для определения уровня % АО ссудам ком. банкам и отдельным индивидуальным заемщикам. Ставки по МБК – основа для определения активных операций ком. банков. % ставки ком. банков всегда выше ставок МБК и учетной ставки ЦБ, т.к. банки должны покрывать свои издержки, получить прибыль и вернуть кредит ЦБ. Ставки по привлеченным средствам всегда ниже учетной ставки ЦБ и ставок МБК (значительно).

Определение ставки ком. банком находит отражение в фиксации базовой % ставки (взимается с первоклассных клиентов, например, PRIME RATE). Ставка % по конкретным ссудам рассчитывается исходя из базовой ставки и условий предоставления кредита.