93. Основные виды и характеристика ценных бумаг, допущенных к обращению на российском фондовом рынке.

Ценная бумага — это документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих о праве владельца на ценности и полномочия, закрепленные в ней. Ценные бумаги могут иметь физически осязаемую форму или бездокументарную форму (в этом случае владельцу выдается документ, удостоверяющий право собственности – сертификат ценной бумаги). Реквизиты ценной бумаги устанавливаются законом и представляют собой стандартный набор характеристик ценной бумаги. Их условно разделяют на две группы: экономические и технические. К техническим относятся: порядковые номера, подписи, печати. К экономическим относят: форму и срок существования, предоставляемые права, номинальная стоимость и др. Выделяют следующие виды ценных бумаг: Акции; Облигации; Чеки; Векселя; Коносамент и др. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО, и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обыкновенные акции удостоверяют участие в акционерном капитале и предоставляют их владельцу право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса, на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества. Величина дивидендов по обыкновенным акциям не фиксирована. Привилегированные акции – дают владельцам право на получение фиксированного дивиденда, минимальный размер которого определен в уставе акционерного общества, и не дают право голоса на общем собрании акционеров. Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. По сути, это долговое обязательство по возмещению взятой в долг суммы. При этом организация, выпустившая облигацию (эмитент), выступает в роли заемщика, а покупатель облигации (инвестор) – в роли кредитора. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в ней суммы чекодержателю. Вексель - ценная бумага, дающая право ее держателю в указанный срок требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. Простой вексель (соло) – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Т.е. переводной вексель регулирует вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта); должника (трассата) и векселедержателя (получателя платежа - ремитента). Коносамент – документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Он представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет владение перевозимым грузом или товаром.Существующие в современной мире ценные бумаги делятся на два больших класса: * основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, которые можно разбить ещё на две подгруппы:- первичные ценные бумаги, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др);- вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг, то есть ценные бумаги на сами ценные бумаги, например, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.* производные ценные бумаги - это бездокументарная форма ценной бумаги на какой-либо ценовой актив: на цены товаров; на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

94.Школа «функционирования» и «технического анализа» фондовых рынков, и их общие черты и отличия.

Два вида анализа фондового рынка: фундаментальный и технический анализ. Оба анализа фондового рынка в равной степени являются индикатором состояния рынка и оба дополняют друг друга. О состоянии рынка можно судить только на основании обоих исследований.Фундаментальный анализ фондового рынка включает в себя изучение инвестиционной привлекательности отраслей и отдельных компаний, эмитентов. Условно привлекательность отраслей и компаний определяется устойчивостью акций в долгосрочной перспективе, а также высоким потенциалом развития, что может дать прибыль в перспективе ближайшей. Результат фундаментального анализа фондового рынка – целесообразность включения тех или иных акций в инвестиционный портфель. Кроме того, фундаментальный анализ фондового рынка имеет целью установить с большой степенью достоверности реальную стоимость ценных бумаг, то есть отсеять для потенциальных инвестиций те акции, которые явно переоценены.Технический анализ фондового рынка заключается в определении наилучших условий покупки тех или иных акций, включаемых в инвестиционный портфель. Изучая поведение фондового рынка в целом и переменные стоимости конкретных акций, трейдер(биржевой торговец. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках) понимает, куда будет двигаться акция дальше. Примитивно схема технического анализа фондового рынка выглядит так: в случае, если акция теряет в цене, появляются предпосылки к ее продаже. Если же акция вышла из падения и стоимость ее повышается – следует покупать. Однако на практике часто незначительные колебания курсов акций не могут свидетельствовать о тенденциях роста или падения. Требуется анализ ситуации на рынке, состояния дел в отрасли, а также опыт, полученный от анализа поведения акций похожих компаний. Анализ фондового рынка позволяет эффективно использовать имеющиеся активы, рационально распределяя их между финансовыми инструментами. Используя такие нужные и эффективные инструменты, как технический и фундаментальный анализ фондового рынка, можно собрать достаточно надежный и прибыльный инвестиционный портфель.