2.3.2. Движение оборотных средств предприятия

Движению оборотного капитала соответствует общая формула кругооборота капитала:

Д – денежные средства, авансированные в производственные запасы предприятия;

Т – производственные запасы предприятия;

П – производство, в процессе которого происходит превращение сырья в готовую продукцию;

Т’ – товар с вновь созданной стоимостью;

Д’ – стоимость реализованной продукции (выручка предприятия).

На начальной стадии происходит формирование производственных запасов предприятия и оборотный капитал из денежной формы (Д) переходит в товарную (Т) и принимает форму сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т. п. Денежные средства из сферы обращения переходят в сферу производства.

На этапе производственной стадии (Т – П – Т’) оборотный капитал существует в производственной форме – форме незавершенного производства.

На этапе движения – (- Т'- Д'- )–происходит реализация готовой продукции и высвобождение денежных средств из оборота. Оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. На этой стадии оборотный капитал приобретает последовательно формы готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств. Денежные средства предприятия из сферы производства вновь попадают в сферу обращения.

Последовательный переход элементов из сферы обращения в сферу производства, а затем опять – в сферу обращения называется оборотом оборотного капитала. Оборот оборотного капитала начинается с вложения, или авансирования, свободных денежных средств в производство продукции и заканчивается зачислением выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Оборот оборотного капитала предприятия

Время, в течение которого денежные средства вовлечены в процессы производства и реализации продукции, называется длительностью, или периодом оборота оборотных средств.

При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала остаются неизменными, таким образом, стоимость направленных в производство элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота возвращается к исходной величине.

Потребность предприятия в оборотном капитале прямо связана с масштабами его деятельности. Общая формула расчета потребности в оборотном капитале (ОбК) выглядит следующим образом:

ОбК = Р/n, (2.21)

где Р – предполагаемый объем реализации продукции;

n – количество оборотов капитала за рассматриваемый период.

Данная формула позволяет дать приблизительно количественную оценку потребности в оборотном капитале, так как

1. Реализуемая продукция представлена в стоимостной оценке через оптовый или розничный размер, а в составе выручки присутствует такой элемент, как прибыль (превышение стоимости потребленных в процессе производства элементов затрат).

2. В выручке присутствует стоимость не только оборотного капитала, но и стоимость основных фондов в виде амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции.

В связи с этим для точного определения потребности в оборотном капитале используются следующие методы:

• аналитический;

• метод прямого счета;

• коэффициентный.

Метод прямого счета рассчитывает потребности в товарно-материальных ценностях (ТМЦ), элементах незавершенного производства, исходя из технологических норм производства по каждому элементу ТМЦ. Этот метод реализуется в условиях ограниченности номенклатуры. Достоинством данного метода является то, что достигается наиболее высокая точность при определении потребности в различных элементах оборотного капитала. В условиях многокомплексного производства данный метод является громоздким и его использование нецелесообразно. Результатом применения аналитического метода является определение минимально необходимых объемов ТМЦ при существующем уровне организации и технологии, на основе чего выявляются излишки или дефицит по каждому виду ТМЦ.

Аналитический метод основывается на выполнении расчетов с учетом сложившихся средних фактических остатков и изменений объемов производства. При этом производится корректировка с учетом излишних и ненужных запасов, неликвидов.

Коэффициентный метод позволяет выполнить расчет потребности в оборотном капитале с учетом сложившихся тенденций и соотношений в изменениях объемов производства и отдельных видов запасов и затрат. Часть из них находится в прямой пропорциональной зависимости от изменений в объемах производства (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, НЗП, готовая продукция), другие – в меньшей степени (расходы будущих периодов). Для каждого вида ТМЦ разрабатываются и устанавливаются коэффициенты, отражающие связь между объемами производства и потребностью в данном виде товарно-материальных ценностей. Сложившиеся в прошлом соотношения с использованием соответствующих коэффициентов экстраполируются на предстоящий период.

В практике предприятий при определении потребностей в оборотном капитале допустимо использовать комбинированный подход в применении указанных методов. Аналитический и коэффициентный методы довольно условны и потому их следует использовать для корректировки установленных норм и нормативов.