12.2. Методы планирования формирования операционой прибыли

В процессе планирования формирования маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия используются различные методы. Система основных из этих методов приведена на рис. 12.2.

Рисунок 12.2. Система основных методов планирования формирования операционной прибыли предприятия.

Рассмотрим содержание каждого из этих методов в порядке возрастания их сложности.

1. Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования формирования операционной прибыли предприятия. Он основан на результатах гори-

зонтального (трендового) анализа динамики маржинальной, валовой и чистой операционной прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении "линии тренда", которая распространяется (пролонгируется) и на плановый период. Вместе с тем, этот метод планирования операционной прибыли является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на нее не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде.

Учитывая наибольшую погрешность результатов использования этого метода при плановых расчетах размера операционной прибыли, он может быть использован лишь на предварительной стадии планирования (когда планы операционной деятельности предприятия еще не сформированы) и только на относительно короткий прогнозный период (месяц, квартал).

2. Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования формирования операционной прибыли, но может быть использован только в том случае, если на предварительной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей. При использовании этого метода расчеты плановой суммы операционной прибыли осуществляются по следующим формулам:

МОП_п = ВОДп - ПИпер - НДСП ; ВОПп = ВОДп - ПИ0 - НДСП ; ЧОПп = ВОДп - ПИ0 - НДСП - НПП ,

гдеМОП_п —плановая сумма маржинальной операционной прибыли;

ВОП_п — плановая сумма валовой операционной прибыли;

ЧОП_п — плановая сумма чистой операционной прибыли;

ВОД_п — плановая сумма валового операционного дохода; ПИ₀ —плановая сумма совокупных операционных затрат (издержек);

ПИ_пер — плановая сумма переменных операционных затрат (издержек);

НДС_П — плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); НП — плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет прибыли (налог на прибыль и другие обязательные платежи).

Позволяя получить достаточно точные результаты плановой суммы операционной прибыли, метод прямого ее счета имеет однако отдельные недостатки. Прежде всего, он недостаточно ориентирован на достижение целевых (нормативных) показателей уровня операционной прибыли. Кроме того, этот метод позволяет осуществлять только одновариантный расчет планируемых показателей.

3. Нормативный метод также относится к числу относительно простых методов планирования формирования операционной прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей нормативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:

а) норма прибыли на собственный капитал (если такой норматив на предприятии не разработан, его минимальным аналогом может выступать средняя норма депозитного процента на денежном рынке). Расчет валовой операционной прибыли в этом случае может быть осуществлен по следующей формуле:

Где ВОП_п —плановая сумма валовой операционной прибыли;

CKq — средняя сумма собственного капитала предприятия, задействованная в его операционной деятельности в плановом периоде; Нцп — норма валовой прибыли на собственный капитал, в %.

Скорректированная на размер суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, полученная величина будет характеризовать плановую сумму чистой операционной прибыли;

б) норма прибыли на операционные активы. Эта нормаможет быть выражена как валовой, так и чистой операционной прибылью. Расчет плановой операционной прибылиосуществляется в этом случае по следующим формулам:

гдеВОП_п — плановая сумма валовой операционной прибыли; ЧОП_п—плановая сумма чистой операционной прибыли; Н_вп —норма валовой прибыли на единицу операционных активов, в %; Н_чп —норма чистой прибыли на единицу опера-

ционных активов, в %;

ОПА_п—средняя стоимость операционных активов предприятия в плановом периоде;

в) норма прибыли на единицу реализуемой продукции(если такой норматив на предприятии не разработан,его аналогом может выступать среднеотраслевая нормаприбыли на единицу реализуемой продукции в последнем предплановом периоде). Эта норма также может бытьвыражена как валовой, так и чистой прибылью. Расчетплановой суммы операционной прибыли в этом случаеосуществляется по следующей формуле:

где ВОП_п — плановая сумма валовой операционной прибыли; ЧОП_п— плановая сумма чистой операционной прибыли; Н_вп — норма валовой прибыли на единицу реализуемой продукции, в %; Н_чп — норма чистой прибыли на единицу реализу-

емой продукции, в %;

ОР_п — планируемых объем реализации продукции.

Нормативный метод планового расчета суммы операционной прибыли получил определенное распространение в процессе ее определения для вновь созданных

предприятий (центров прибыли). Его недостатком является то, что он не увязан с другими показателями операционной деятельности (производственной программой, операционными затратами, налоговыми платежами), вследствие чего также не может быть использован в многовариантных расчетах суммы прибыли.

4. Метод "CVP" или метод планирования операционной прибыли с использованием системы "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" позволяет определять все виды этой прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении "метода прямого счета". Плановые расчеты ведутся в такой последовательности:

На первом этапе определяется точка безубыточность реализации продукции в плановом периоде. В этих целях используется формула:

где ОР_Тб — объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде; ПИ_П0СТ — планируемая сумма постоянных операционных затрат (издержек); ПУ_ЧД — планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

ПУИ пер — планируемый уровень переменных операционных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %;

На втором этапе определяется плановая сумма валовой операционной прибыли. Ее расчет ведется по следующей формуле:

где ВОП_п — плановая сумма валовой операционной прибыли; ОР_п —плановый объем реализации продукции; ОР_Тб — объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

ПУвд — планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; ПУ_И пер — планируемый уровень переменных операционных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %; На третьем этапе определяется плановая сумма маржинальной операционной прибыли. Для ее расчета используются следующие формулы:

гдеМОПп —плановая сумма маржинальной операционной прибыли; ОРп — плановый объем реализации продукции; ПУЧД — планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; ПУ_И пер — планируемый уровень переменных операционных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %; ВОПп — плановая сумма валовой операционной прибыли; ПИ_П0СТ —планируемая сумма постоянных операционных затрат (издержек).

На четвертом этапе определяется плановая сумма чистой операционной прибыли. Ее расчет производится по следующей формуле:

где ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной прибыли; ВОП_п —плановая сумма валовой операционной прибыли; С_Нп ~ средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, %.

Рассмотрим этот метод планирования операционной прибыли на конкретном примере:

На плановый период предприятием установлены следующие показатели (в усл. ден. единицах):

Объем реализации продукции — 500 (ОР„)

Налоговые платежи за счет дохода -100 (НДС„)

Чистый операционный доход — 400 (ЧОД„)

Общая сумма операционных затрат —150 (ПИ) в том числе — постоянных — 50 (ПИ_пост)

— переменных —100 (ПИ„_ер)

Уровень чистого операционного дохода к объему реализации, % -80(ПУ_чд)

Уровень переменных операционных затрат к объему реализации, % — 20 (ПУ_{и пер})

Средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, % —30 (С_нп)

Последовательность расчетов:

1. Определяем точку безубыточности реализации продукции в плановом периоде:

2. Определяем плановую сумму валовой операционной прибыли:

3. Определяем плановую сумму маржинальнойоперационной прибыли:

или

МОП_п = 250 + 50 = 300 у. д. е.

4. Определяем плановую сумму чистой операционной прибыли:

Построенный на основе плановых значений график "CVP" позволяет использовать этот метод в качестве имитационной модели многовариантных расчетов с разложением и варьированием отдельных показателей (объема реализации продукции в натуральном выражении, планируемого среднего уровня цен и т.п.). Система этого разложения была рассмотрена ранее. В процессе имитационного моделирования операционной прибыли могут быть рассмотрены все прогнозные варианты операционной деятельности предприятия — от крайне пессимистического до крайне оптимистического. Кроме того, такая модель может использоваться для оперативной корректировки плановых показателей операционной прибыли при изменении отдельных текущих показателей операционной деятельности.

5. Метод целевого формирования прибыли позволяет обеспечить наибольшую увязку плановых ее показателей со стратегическими целями управления прибыли в предстоящем периоде. Основой этого метода расчета является предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой операционной прибыли предприятия. Расчет ведется по каждому элементу этой потребности и охватывает как капитализируемую, так и потребляемую их части. Суммарная потребность в средствах, формируемых за счет чистой операционной прибыли, представляет собой целевую ее сумму (методические подходы к расчету этого показателя будут рассмотрены далее). На основе целевой суммы чистой операционной прибыли определяются целевые суммы соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли. Их расчет ведется по следующим формулам:

где ВОПц —целевая сумма валовой операционной прибыли в предстоящем периоде; МОПц — целевая сумма маржинальной операционной прибыли в предстоящем периоде;

ЧОПц —целевая сумма чистой операционной прибыли в предстоящем периоде; ПИ_П0СТ —планируемая сумма постоянных операционных затрат (издержек); С_нп — средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, в процентах.

Особая роль этого метода расчета заключается в том, что полученные на его основе показатели операционной прибыли рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития всей операционной деятельности предприятия и служат базовыми элементами планирования других важнейших экономических показателей этой деятельности — суммы чистого операционного дохода, объема реализации продукции и других. Иными словами, задачи планирования стратегического развития операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде через целевую сумму чистой операционной прибыли получают свое отражение во всей системе основных плановых показателей.

6. Метод прогнозирования денежного потока является относительно новым для нашей практики, хотя широко используется на предприятиях стран с развитой рыночной экономикой. Его основу составляет разработанный на предприятии текущий план поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия, содержание которого подробно рассмотрено ранее.

Принципиальная модель расчета чистой операционной прибыли предприятия на предстоящий период при использовании этого метода имеет следующий вид:

где ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной прибыли; ПДС_П—плановая сумма поступления денежных средств по операционной деятельности предприятия; РДС_П—плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия; АО_п — плановая сумма амортизационных отчислений;

ПК_П — плановая сумма уплаты процентов за кредит (она отражается в денежном потоке по финансовой деятельности, но входит в учетную номенклатуру статей операционных затрат). На основе рассчитанной плановой суммы чистой операционной прибыли по ранее рассмотренным моделям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет тесно увязать планируемую операционную прибыль с чистым денежным потоком по операционной деятельности, а также конкретизировать ее формирование по отдельным периодам (текущий план поступления и расходования денежных средств составляется обычно в помесячной разбивке).

7. Метод факторного моделирования прибыли является наиболее сложным, так как требует осуществления обширных аналитических и прогнозных расчетов.

На первом этапе использования этого метода определяется система основных факторов, имеющих прямую логическую взаимосвязь с формированием показателя чистой операционной прибыли предприятия. Обычно в составе этих факторов рассматриваются: объем реализации продукции в условных натуральных показателях; структура реализации продукции по отдельным ее видам; средний уровень цен на реализуемую продукцию; средний уровень операционных затрат в процентах к объему реализуемой продукции; коэффициент операционного левериджа; коэффициент рентабельности операционных активов; коэффициент налогоемкости реализации продукции (в разрезе трех основных групп налогов по источникам их уплаты) и другие.

На втором этапе анализируется степень влияния отдельных факторов на формирование чистой операционной прибыли данного предприятия и производится их ранжирование по этому показателю.

На третьем этапе отбираются факторы, оказывающие наибольшее влияние на сумму формируемой чистой операционной прибыли, и с учетом степени их влияния строится многофакторная модель регрессии (включающая обычно 3-4 наиболее весомых факторов).

На четвертом этапе прогнозируется изменение факторов, включенных в модель регрессии, в предстоящем периоде. Прогнозируемое изменение каждого фактора отражается соответствующими количественными показателями.

На пятом этапе путем подстановки прогнозируемых значений факторов в модель регрессии получают прогнозируемый (планируемый) показатель чистой операционной прибыли.

На шестом этапе на основе рассчитанной чистой операционной прибыль по ранее рассмотренным моделям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет осуществлять многовариантные плановые расчеты суммы операционной прибыли путем последовательного изменения заданных значений отдельных факторов.

Таким образом, в зависимости от избранного метода расчетов, планирование формирование операционной прибыли может рассматриваться как завершающий или как начальный этап планирования всей операционной деятельности предприятия.