Методи аналізу ризику
Основні методи аналізу ризиків
Нйбільш розповсюдженими методами кількісного аналізу ризику, є:
статистичний;
аналіз доцільності витрат;
метод експертних оцінок;
аналітичний;
використання аналогів.
Статистичний метод з визначення ризику використовується для обчислення очікуваної тривалості кожної роботи і проекту в цілому. Статистичний метод широко застосовується в тих випадках, коли при проведенні кількісного аналізу фірма має у своєму розпорядженні значний обсяг аналітико-статистичної інформації з необхідних елементів аналізованої системи (за п — кількість періодів часу).
Суть цього методу полягає в тому, що для розрахунку ймовірностей виникнення збитків аналізуються всі статистичні дані, що стосуються результативності здійснення фірмою розглянутих операцій.
Основним показником, який розраховується на підставі статистичного методу є частота втрат, пов’язаних із даним видом діяльності:
, | (9.1) |
де n' – кількість випадків настання втрат в статистичній вибірці,
nз – загальна кількість випадків, що розглядались у статистичній вибірці [11].
Аналіз доцільності витрат. Суть методу аналізу доцільності витрат ґрунтується на тому, що в процесі банківської діяльності витрати з кожного конкретного напрямку, а також з окремих елементів мають неоднаковий ступінь ризику. Визначення ступеня ризику шляхом аналізу доцільності витрат орієнтовано на ідентифікацію потенційних зон ризику. Такий підхід раціональний тим, що дає можливість виявити «вузькі» місця в діяльності банку з погляду ризикованості, а потім розробити шляхи їх ліквідації.
Перевитрата витрат може бути викликана одним з чотирьох основних факторів або їх комбінацією:
первісною недооцінкою вартості;
зміною меж проектування;
різницею у продуктивності;
збільшенням первісної вартості.
Ці основні фактори можуть бути деталізовані. На базі типового переліку можна скласти докладний контрольний перелік для конкретного проекту чи його елементів.
Мається на увазі можливість звести до мінімуму капітал, що піддається ризику шляхом розбивки процесу затвердження асигнувань проекту на стадії (області) затвердження. Стадії затвердження повинні бути пов´язані з проектними фазами і ґрунтуватися на додатковій інформації про проект за ступенем його розробки. На кожній стадії затвердження, маючи аналіз коштів, що піддаються ризику, інвестор може прийняти рішення про припинення інвестицій.
Деякі вчені-економісти пропонують визначати три показники фінансової стійкості фірми, з метою визначення ступеня ризику фінансових коштів.
Такими показниками є:
надлишок (+) чи недолік (-) власних коштів (tEc);
надлишок (+) чи недолік (-) власних, середньострокових і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (±Еа);
надлишок (+) чи недолік (-) загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (1-Е1).
Ці показники відповідають показникам забезпеченості запасів і витрат джерелом їх формування [7].
Метод доцільності затрат орієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику по проекту. Узагальненим фактором ризику тут вважається перевитрата коштів порівняно із запланованим обсягом. При цьому перевитрати по проекту можуть бути викликані одним із чотирьох факторів або їх комбінації:
первісна недооцінка вартості проекту;
зміна границь проектування;
зміни в продуктивності;
збільшення первісної вартості проекту [11].
Метод експертних оцінок. Метод визначення ступеня ризику шляхом експертних оцінок носить більш суб´єктивний характер (порівнянне з іншими методами). Ця суб´єктивність є наслідком того, що група експертів, яка займається аналізом ризику, висловлює власні суб´єктивні судження як про минулу ситуацію, так і про перспективи її розвитку.
Найчастіше цей метод застосовується при недостатній кількості інформації або при визначенні ступеня ризику такого напряму діяльності, що не має аналогів.
В узагальненому вигляді суть даного методу полягає в тому, що підприємство виділяє певну групу ризиків і розглядає, яким чином вони впливають на його діяльність. Цей розгляд зводиться до подачі бальних оцінок за ймовірність виникнення того чи іншого виду ризику, а також ступеня його впливу на діяльність банку.
У ході опитування, проведеного серед банків, визначено вплив факторів на ступінь ризику. За ступенем впливу на показник рівня ризику фактори розташувалися в такий спосіб: на першому місці - вартість проекту, на другому - обсяги послуг, потім - терміни виконання послуг тощо.
У більшості випадків реалізації проектів виникаючі перерви чи зміни у виконанні робіт призводять до підвищення витрат і до виділення додаткового часу на їх виконання, що згодом викликає додаткові витрати, заборгованість.
На основі аналізу можна побудувати модель, що дозволяє аналізувати наслідки нагромадження ризикових ситуацій.
У цій моделі ризики поділені на 3 категорії, що впливають на обсяг робіт, терміни і вартість їх виконання. Ці категорії ризиків представлені в 3 матрицях. Модель досліджує комбінований вплив цих ризиків на фінансове положення учасників проекту у формі одержання прибутку, збільшенні позик та ін.
Матриця обсягів робіт містить варіантний ряд робіт із проекту, що можуть мінятися залежно від застосування умов реалізації проекту. Матриця тривалості робіт містить варіантний ряд даних про тривалість робіт із проекту залежно від зміни умов.
Матриця вартості містить імовірні позови підрядчика, що можуть виникати через зміни в обсягах робіт і затримок їх виконання з урахуванням умов контракту, інформаційних процесів і т.ін.
Блок розрахунку критичного шляху визначає можливі затримки в завершенні окремих робіт, фронтів робіт і проекту в цілому.
Метод дозволяє розділити цей складний комплекс ризиків на керовані складові і зробити висновки про ймовірність прояву і ступеня наслідків досліджуваних ризиків [7].
Методика проведення експертного оцінювання:
формування мети оцінювання;
постановка задачі;
створення групи управління процесом оцінювання;
опис форми отримання необхідних результатів;
підбір експертів та визначення їх компетентності [11].
Аналітичний метод. Аналіз економічної літератури, присвячений проблемам оцінки ступеня ризику за допомогою використання аналітичного методу, показав, що його варто звести до декількох взаємозалежних етапів.
На першому етапі здійснюється підготовка до аналітичної обробки інформації, що містить у собі:
визначення ключового параметра, щодо якого проводиться оцінка конкретного напряму діяльності суб´єкта;
добір факторів, що впливають на діяльність організації, а отже, і на ключовий параметр;
розрахунок значень ключового параметра на всіх етапах конкретного процесу;
сформовані в такий спосіб послідовності витрат і надходжень дають можливість визначити не тільки загальну економічну ефективність досліджуваного напряму діяльності, а й виявити її значення на кожній зі стадій.
На другому етапі будуються діаграми залежності обраних результуючих показників від величини вихідних параметрів. Зіставляючи між собою отримані діаграми, можна виділити ті основні показники, що найбільше впливають на даний вид (чи групу видів) банківської діяльності.
На третьому етапі визначаються критичні значення ключових параметрів. Найпростіше при цьому може бути розрахована критична точка чи точка беззбитковості, що показує мінімально припустимий обсяг послуг для покриття витрат банку.
Під час четвертого етапу аналізується (на підставі отриманих критичних значень ключових параметрів і факторів) чи впливають на них можливі шляхи підвищення ефективності й стабільності роботи банку, а отже, і шляху зниження ступеня ризику, що визначається одним з попередніх методів.
При управлінні ризиком на централізованому рівні центральний банк встановив норматив, що характеризує максимальний розмір ризику (Н^) на одного позичальника.
У світовій практиці в цій якості виступає, як правило, «постійний долар» чи інша стабільна грошова одиниця таких країн як ФРН, Швейцарія, Франція, Японія, Великобританія.
Аналіз чутливості моделі. Аналіз чутливості моделі складається з таких кроків:
вибір основного ключового показника, тобто параметра, щодо якого і провадиться оцінка чутливості. Такими показниками можуть служити: внутрішня норма прибутковості — gg, або чистий приведений дохід — W;
вибір факторів (рівень інфляції, ступінь стану економіки тощо);
розрахунок значень ключового показника на різних етапах здійснення проекту: пошук, проектування, будівництво, монтаж і налагодження устаткування, процес повернення вкладених коштів.
Сформована таким чином послідовність витрат і надходжень дає можливість визначити фінансові потоки для кожного моменту часу, тобто визначити показники ефективності.
Спочатку будуються діаграми, що відображають залежність обраних результуючих показників від величини вихідних параметрів. Зіставляючи між собою отримані діаграми, можна визначити «ключові» показники, які найбільше впливають на оцінку проекту.
Потім визначаються критичні (для проекту) значення ключових параметрів. Найпростіше може розраховуватись «точка беззбитковості», що виражає мінімально припустимий обсяг послуг, при якому проект не приносить прибутку, але й не виявляється збитковим.
Якщо проект фінансується за рахунок кредитів, то критичним значенням буде та мінімальна величина ставки, за якої проект не зможе погасити заборгованість. Надалі може бути отриманий варіант припустимих значень, у межах якого проект виявляється ефективним (щодо прибутковості) з фінансової й економічної точок зору.
Аналіз чутливості дозволяє фахівцям з проектного аналізу враховувати ризик і невизначеність. Якщо проект виявиться чутливим до зміни обсягу виробництва продукції проекту, то варто приділити більше уваги програмі навчання персоналу і менеджменту, а також іншим заходам для підвищення продуктивності.
Разом з тим аналіз чутливості має два серйозних недоліки. Він не є всеосяжним, тому що не розрахований для обліку всіх можливих обставин.
Крім того він не уточнює ймовірність здійснення альтернативних проектів.
Метод аналогій. При аналізі ризику нового проекту дуже корисними можуть виявитися дані про наслідки впливу несприятливих факторів ризику на інші проекти.
Суть методу використання аналогів полягає у тому, що при аналізі ступеня ризику визначеного напряму діяльності суб´єкта доцільно використовувати дані про розвиток таких самих аналогічних напрямів у минулому.
Аналіз минулих факторів ризику здійснюється на підставі інформації, отриманої з різних джерел. Отримані в такий спосіб дані обробляються з метою виявлення залежностей між планованими результатами діяльності й обліком потенційних ризиків.
Доцільність використання цього методу полягає в тому, що якщо необхідно виявити ступінь ризику з будь-якого інноваційного напряму діяльності банку, коли відсутня сувора база для порівняння, краще знати минулий досвід, навіть якщо він не відповідає сучасним умовам.
При використанні методу аналогій слід дотримуватися певної обережності. Навіть у правильних випадках невдалого завершення проектів дуже важко створити передумови для майбутнього аналізу, тобто підготувати вичерпний і реалістичний набір можливих сценаріїв зривів проектів. Справа в тому, що для більшості негативних наслідків характерні певні особливості [7].
Приклад 1. Визначити фінансовий стан підприємства за допомогою показників ліквідності та платоспроможності на основі даних балансу підприємства:
п/п | Показник | На кінець року |
1 | Оборотні активи (II р. активу балансу), в т.ч.: | 4500 |
2 | виробничі запаси; | 2200 |
3 | грошові кошти та їх еквіваленти; | 1020 |
4 | ліквідні цінні папери | 80 |
5 | Довгострокові зобов'язання | 1560 |
6 | Поточні короткострокові зобов'язання | 2300 |
7 | Власний капітал | 3750 |
- Міністерство освіти і науки, молоді та спорту украіни
- Донецьк ДонДуу 2012
- Структура дисципліни «фінансовий аналіз» 4
- Література
- Передмова
- Структура дисципліни «фінансовий аналіз»
- Заліковий модуль 1. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу Змістовий модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- Місце і роль фінансового аналізу в системі економічного аналізу
- 1.2. Мета і задачі фінансового аналізу
- Мета фінансового аналізу в залежності від різних партнерських груп, зацікавлених в його результатах
- Класифікація методів і прийомів економічного аналізу
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- Види й напрямки економічного аналізу
- 1.5. Фінансовий стан підприємства як об’єкт фінансового аналізу
- Що треба розуміти під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності»?
- Змістовий модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- 2.1. Основні джерела інформації
- 2.2. Принципи складання фінансової звітності
- 2.3. Користувачі результатами фінансового аналізу
- Цілі фінансового аналізу для різних груп користувачів
- 2.4. Порядок складання, подання й оприлюднення фінансової звітності
- 2.5. Прийоми, методи і моделі аналізу фінансової звітності
- Основні методи аналізу фінансової звітності
- Заліковий модуль 2. Детальний аналіз деяких сторін діяльності підприємства Змістовий модуль 3. «Аналіз майна підприємства»
- 3.1. Аналітична характеристика майна підприємства, його структура і класифікація
- Аналіз динаміки та структури майна підприємства
- Структура активів підприємства на кінець року
- Розв’язання:
- Процес розрахунку активів підприємства
- 3.3. Оцінка матеріальних активів (основних засобів) та фінансових інвестицій
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- 3.4. Загальна оцінка вартості майна
- Загальна оцінка вартості майна підприємства, грн.
- Оцінка складу майна підприємства за структурними складовими, грн.
- Показники зносу основних засобів
- Розв’язання:
- Розрахунок показників зносу основних засобів
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- Змістовий модуль 4. Аналіз оборотних активів
- 4.1.Сутність оборотного капіталу і класифікація оборотних коштів.
- Загальна класифікація оборотних активів
- Процес руху обігових коштів
- 4.2.Кругообіг оборотних коштів та показники оборотності оборотного капіталу
- Аналіз оборотності оборотних коштів за звітний період
- Розв’язання:
- 4.3.Методи визначення потреби в оборотних коштах.
- Розв’язання:
- 4.4.Джерела формування оборотних активів та їх середній показник
- Розв’язання:
- 4.5. Вплив розміщення оборотних коштів на фінансовий стан підприємства
- Змістовий модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств
- 5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємств
- Класифікація капіталу підприємства
- Аналіз структури капіталу підприємства
- Шаховий баланс підприємства
- Різницевий шаховий баланс підприємства
- 5.4. Аналіз власного капіталу підприємства
- Функції власного капіталу
- Структура власного капіталу підприємства
- 5.5. Аналіз позикового капіталу підприємства
- Довгострокові зобов’язання
- Поточні зобов’язання
- Змістовий модуль 6. Аналіз грошових потоків
- 6.1. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства
- 6.2. Аналіз просування грошових коштів
- Основні показники,які використовуються при аналізі грошових потоків
- 6.3. Аналіз дебіторської заборгованості та оцінка оборотності дебіторської заборгованості
- 6.4. Оптимізація грошових потоків підприємства
- 1. Синхронізація грошових потоків.
- 2. Прискорення процесу надходження грошей.
- 3. Контроль за витратами грошових коштів.
- 4. Капіталізація тимчасово вільних залишків грошових коштів.
- Заліковий модуль 3. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 7. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємств
- 7.1. Поняття платоспроможності та ліквідності
- Розкриття поняття «платоспроможність» різними вченими
- 7.2. Розрахунок показників ліквідності
- Оцінка динаміки основних показників ліквідності
- 7.3. Розрахунок показників платоспроможності
- Оцінка динаміки платоспроможності підприємства (у частках одиниці).
- 7.4. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- Аналіз ліквідності балансу пат «Азовзагальмаш»
- 7.5. Шляхи підвищення рівня ліквідності підприємства
- Розв’язання:
- Варіант 8. «Аналіз фінансової стійкості підприємства»
- 8.1. Значення фінансової стійкості
- 8.2. Чинники, що впливають на фінансову стійкість
- 8.3. Види фінансової стійкості
- 8.4. Розрахунок показників оцінки фінансової стійкості підприємства
- Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів)
- Алгоритм розрахунку показників (коефіцієнтів) фінансової стійкості підприємства при приватизації
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- Розв’язання:
- Класифікація типу фінансового стану підприємства
- 8.5. Особливості організації та управління фінансовою стійкістю на підприємстві
- Змістовий модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств
- Сутність кредитоспроможності і класифікація ризиків
- Розв’язання:
- Методи аналізу ризику
- Розв’язання:
- 9.4. Способи зниження ризику
- Розв’язання:
- 9.5. Оцінювання кредитоспроможності підприємства
- Розв'язання:
- Змістовий модуль 10. Аналіз ділової активності підприємства
- 10. 1. Сутність та характеристика ділової активності
- 10.2. Показники ділової активності підприємства
- Показники ділової активності підприємства
- 10.3. Оцінка основних показників ділової активності підприємства
- Показники ділової активності пат «Галактон»
- 10.4. Рейтингова оцінка підприємства
- Вихідні дані для рейтингової оцінки
- Рейтингова оцінка методом еталонного підприємства
- Заліковий модуль 4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства Змістовий модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств
- Сутність, показники прибутку та рентабельності, що використовуються у фінансовому аналізі
- 11.2. Значення прибутку й задачі аналізу прибутку
- Розв’язання:
- 11.3. Аналіз оподатковуваного прибутку
- Вплив чинників на зміну суми оподатковуваного прибутку
- 11.4. Аналіз податків з прибутку
- 11.5. Аналіз формування чистого прибутку
- 11.6. Аналіз розподілу чистого прибутку
- Дані про використання чистого прибутку, млн. Грн.
- Розрахунок впливу факторів першого рівня на розмір відрахувань в фонди підприємств
- 11.7. Економічна характеристика показників рентабельності
- 11.8. Джерела інформації, які використовуються для аналізу прибутку та ренбальності
- Задача 1
- Задача 2
- Розв’язання:
- Задача 3
- Розв’язання:
- 3. Єщенко о. Витрати виробництва. Прибуток. [електронний ресурс] / Олександр Єщенко //.Сучасна економіка http://library.If.Ua/book/64/4660.Html
- Змістовий модуль 12. Аналіз інвестиційної активності підприємства
- 12.1. Сутність і класифікація інвестицій
- 12.2. Загальна характеристика аналізу інвестиційної діяльності підприємства
- 12.3. Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності
- Розвязання:
- Розвязання:
- Розвязання:
- 12.4. Ефективність реальних інвестицій
- Оцінка терміну окупності
- Розвязання
- Статистичні дані компанії
- Мрv проектів
- Ймовірності станів галузі
- Можливий npv
- 12.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності
- Розрахункові дані амортизованої собівартості інвестиції з премією
- Змістовий модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану
- 13.1. Сутність, мета і значення комплексного фінансового аналізу
- 13.2. Показники комплексного аналізу фінансового стану
- 13.3. Порівняльна комплексна рейтингова оцінка підприємств
- Система вихідних показників для рейтингової оцінки за даними публічної звітності
- Фінансова ситуація 1
- Завдання
- Фінансова ситуація № 2
- Завдання
- Висновки