Передмова

Фінансовий аналіз передбачає дослідження важливих аспектів грошового обороту та прийняття заходів із закріплення фінансово-економічного стану господарюючого суб'єкта. Стабільний фінансовий стан підприємства означає своєчасне виконання зобов'язань перед його персоналом, партнерами та державою, що припускає фінансову стійкість, нормалізацію плато і кредитоспроможності та рентабельності активів, власного капіталу й продажів.

У процесі фінансового аналізу вибирають і оцінюють критерійні показники, використовуючи їх для прийняття обґрунтованих фінансових та інвестиційних рішень з урахуванням індивідуальних особливостей діяльності господарюючого суб'єкта. Параметри, отримані у результаті аналітичної роботи, повинні бути оцінені з позиції їх відповідності рекомендованим (нормативним) значенням, а також умовам діяльності конкретного підприємства. Основним об'єктом вивчення є бухгалтерська звітність, а його інструментарієм – система аналітичних показників (абсолютних та відносних), що характеризують поточну інвестиційну та фінансову діяльність господарюючого суб'єкта.

Показники (фінансові коефіцієнти), отримані у результаті аналізу поточної (операційної) діяльності, використовують з метою фінансового планування, прогнозування та контролю.

За допомогою інвестиційного аналізу вибирають і реалізують найбільш ефективні інвестиційні проекти, які відповідають критеріям рентабельності, безпечності та економічності (мінімізації капітальних витрат). Портфельний аналіз необхідний для формування оптимального портфеля фінансових активів, який складається із сукупності цінних паперів із заданими параметрами доходності, ліквідності та ризику.

Зміна тих чи інших факторів внутрішньої та зовнішньої середи часто викликає потребу в коректуванні фінансової стратегії й тактики з урахуванням впливу цих факторів на фінансове становище підприємства. Тому виникає необхідність багатоваріантних підходів до оцінки наслідків виникнення різних ситуацій у господарській діяльності, що повинно знаходити відображення у фінансовому аналізі.

Прийняте на основі фінансового аналізу управлінське рішення можна піддати коректировці у випадку зміни базових обставин.

Фінансовий аналіз допомагає приймати управлінські рішення, які направлені на зміцнення фінансово-економічного стану підприємства в інтересах власників.

Метою підготовки навчально-методичного посібнику є: вивчення студентами теоретичних і методологічних основ фінансового аналізу та методики його використання на практиці з урахуванням змін, які відбуваються в економічному механізмі України за ринкових перетворень; теоретична та практична підготовка студентів з питань: основні категорії і методи фінансового аналізу в умовах ринкової економіки, методика аналізу фінансового стану підприємств, принципи аналізу в умовах інфляції, методи прогнозування можливого банкрутства підприємства, сутність і принципи використання традиційних і нових фінансових інструментів.

Навчально-методичний посібник підготовлений з урахуванням типової навчальної програми з дисципліни «Фінансовий аналіз», що використовується при підготовці бакалаврів за напрямами підготовки 0501 «Економіка і підприємництво» та 0502 «Менеджмент».

За структурою навчальний посібник складається з 13 модулів, які розкривають теоретичні, організаційні, методологічні й методичні положення фінансового аналізу підприємств. Вони повною мірою відповідають структурі дисципліни, що викладається у Донецькому державному університеті управління.