20. Участники рынка ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг – это организации или физические лица, которые продают либо покупают ценные бумаги, обслуживают оборот и расчеты по ним. Это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг. Основными участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, организации, обслуживающие рынок ценных бумаг и органы регулирования и контроля.

Профессиональные интересы эмитентов и инвесторов находятся вне рынка ценных бумаг. Эмитенты обращаются к фондовому рынку тогда, когда им необходимо привлечь долгосрочные или среднесрочные капиталы для финансирования каких-либо своих программ. Инвесторы обращаются к фондовому рынку для временного вложения имеющихся в их распоряжении капиталов с целью их сохранения и приумножения.

Эмитент – это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой. Эмитенты являются, с одной стороны, потребителями инвестиционных ресурсов, используя их для реализации конкретных инвестиционных проектов. С другой – источником финансовых ресурсов, возвращаемых инвесторам либо в виде процентных выплат по облигациям, либо в дивидендах по акциям, либо в виде роста курсовой стоимости выпущенных ценных бумаг.

Инвестор – это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на правах собственности или ином вещном праве.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Посредники осуществляют брокерскую или дилерскую деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, могут включать: организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или внебиржевые организаторы рынка); расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры); депозитарии; регистраторов; информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.

В качестве государственных органов регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации выступают: высшие органы управления (Президент, Правительство); министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации, Федеральная служба по финансовым рынкам и др.); Центральный банк Российской Федерации.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – это специализированная деятельность по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. В России виды профессиональной деятельности перечислены в Законе РФ «О рынке ценных бумаг». Лица, осуществляющие эти виды деятельности на основе лицензии, названы профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Лицензированию подлежат следующие виды деятельности:

брокерская; дилерская; управление ценными бумагами; определение взаимных обязательств (клиринг);

депозитарная;ведение реестра владельцев ценных бумаг; организация торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональная деятельность признается: государством и участниками рынка ценных бумаг.

Согласно Закону РФ «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Депозитарная деятельность это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Для организации деятельности по ведению счетов, на которых учитываются ценные бумаги, переданные на хранение клиентами, создаются депозитарии. Счета, предназначенные для учета ценных бумаг, называются счетами депо. В рамках одного счета депо могут учитываться различные выпуски ценных бумаг. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств. Она включает:

• сбор, сверку, корректировку информации;• составление расписания расчетов, в соответствии с которым денежные средства должны поступать в расчетно-клиринговую организацию;• осуществление расчетов между участниками сделок;

• принятие к исполнению при определении взаимных обязательств бухгалтерских документов;• формирование специальных фондов, служащих для снижения рисков неисполнения обязательств сторон при совершении сделок с ценными бумагами; • контроль за перемещением ценных бумаг или других активов, лежащих в основе сделок.

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица.