47. Валютные рынки и валютные операции.
Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на базе спроса и предложения. С индустриальной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских долгов, брокерских фирм и крупнейших корпораций. Доминирующую роль на валютных рынках играют коммерческие банки, выполняющие на договорной основе инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков-корреспондентов. Банки, имеющие право на совершение валютных операций называются девизными или валютными.
В зависимости от объема, характера валютных операции и набора используемых валют валютные рынки подразделяются на мировые, региональные, национальные. На мировых валютных рынках осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном, платежном обороте. На региональных валютных рынках банки проводят операции лишь с ограниченным количеством свободно конвертируемых валют. Под национальными валютными рынками понимается совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов.
Котировка – определение и установление курса иностранной валюты к национальной. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Котировку проводят национальные и крупнейшие коммерческие банки. Исторически сложились два метода котировки: прямая и косвенная. При прямой котировке за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной. Косвенная котировка, обратная прямой, когда за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.
Существует дифференциация валютных курсов в зависимости от покупки или продажи валют:
- курс покупателя. По нему банк приобретает валюту; - курс продавца. По нему банк продает валюту.
Разница между курсами продавца и покупателя составляет прибыль банка в валютных операциях;
- средний курс – это средняя арифметическая курсов продавца и покупателя.
- кросс-курсы – соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте.
Фиксинг – определение межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, а затем на этой основе установление курсов продавца и покупателя.
При совершении операций на валютных рынках банки постоянно часть своих ресурсов в валюте, которую они продают, вкладывают в покупаемую валюту. При этом происходит изменение соотношения требований и обязательств банка в инвалюте, которое определяет его валютную позицию. В случае их равенства валютная позиция считается закрытой, а при совпадении – открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если обязательства по купленной валюте превышают требования, и длинной, если требования по купленной валюте превышают обязательства.
Торговля валютой осуществляется в виде кассовой (наличной) или срочной валютной сделки. По первой сделке - кассовой, "спот"- появляется банками не позднее чем через два рабочих дня после заключения сделки. Срочные валютные операции - расчет по ним производится более чем через два рабочих дня после их заключения. Межбанковские срочные сделки получили название форвардных. В момент заключения сделки фиксируются курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6 месяцев) по счетам суммы не проводятся. Следующая разновидность срочных валютных операций – фьючерские. Их особенность заключается в том, что при этом торгуют стандартными контрактами, в которых детально регламентированы все условия – сумма, срок, метод расчета и т.д. При совершении фьючерсных сделок применяется хеджирование – форма страхования цены или прибыли. Разновидностью срочных операций являются опционные сделки: их объектом выступает право купить или продать валюту в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную и срочную операции, является операция "своп". "Своп" – это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной срочной сделкой на определенный срок с теми же валютами.
Валютный арбитраж – особый вид валютных сделок, основная цель проведения которых состоит в извлечении прибыли и избежании возможных валютных потерь путем использования благоприятной конъюнктуры валютных рынков. Это использование разницы в котировках на международных и национальных валютных рынках. Основной его принцип – купить валюту дешевле и продать ее дороже. Виды валютного арбитража: выравнивающий, процентный, валютно-процентный. Выравнивающий арбитраж подразделяется на прямой и косвенный. Прямой арбитраж - использование курсовой разницы между валютами должника и кредитора. В косвенном выравнивающем арбитраже участвует третья валюта, которая покупается по очень низкому курсу и продается вместо платежа.
Процентный арбитраж – капитал устремляется в те страны, где существуют высокие процентные ставки. Он включает две сделки: получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже; размещение инвалюты на национальном рынке капитала, где процентные ставки выше. Валютно-процентный арбитраж – разновидность процентного, основан на использовании банком разниц процентных ставок по сделкам, осуществляемым в разные сроки.
Рынок евровалют – часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют безналичные депозитно-ссудные операции в инвалютах за пределами страны эмитентов этих валют. Рынок евровалют охватывает около 500 банков и включает: межбанковские операции; сделки с небанковскими клиентами. Особенностью рынка евровалют является специфика процентных ставок. Валютные операции на рынке евровалют включают: предоставление еврокредита; выпуск еврооблигаций; краткосрочные сделки.
Формы еврокредитов. Наиболее простой вид сделки – предоставление еврокредита по твердой ставке на весь срок в полной сумме. Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы банков, заключая временные соглашения с целью совместного проведения крупных международных операций и распределение риска среди участников в соответствии с долей их участия в сделке.
Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов: еврокоммерческие векселя – письменные векселя в евровалютах сроком на 3-6 месяцев с премией 0,25 % к курсу евродолларовых депозитных сертификатов; депозитные сертификаты – письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов; евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой.
- 1. Экономическая теория и экономическая политика.
- 2. Теневая экономическая деятельность: сущность, основные причины и вид.
- 3. Современная теория собственности.
- 4. Современная теория денег.
- 5. Монетарная политика государств.
- 6. Инвестиции в национальной экономике. «Золотое правило накопления».
- 7. Финансовая безопасность страны.
- 8. Пороговые значения основных индикаторов в кредитно- финансовой сфере.
- 9. Финансовые ресурсы мира.
- 10. Классификация налогов и принципы налогообложения.
- 11. Налоговая система рф и факторы определяющие ее развитие.
- 12. Налоговая политика Российской Федерации. Особенности реализации на современном этапе.
- 13. Налог на прибыль организаций: экономическая сущность и порядок исчисления.
- 14. Ндс. Экономическая сущность и методика исчисления ндс.
- 15. Налог на доходы физических лиц.
- 16. Налоговый контроль: организация и формы проведения.
- 19. Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений.
- 20. Участники рынка ценных бумаг.
- 21. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- 22. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий, функционирующих на коммерческих началах.
- 23. Финансовые ресурсы и денежные фонды организации.
- 24. Содержание и классификация расходов организации. Затраты на производство и реализацию продукции и источники их финансирования.
- 25. Доходы организации. Формирование и использование выручки от реализации продукции
- 26. Формирование и использование финансовых результатов
- 27. Оборотный капитал организации (предприятия).
- 28. Основной капитал организации.
- 29.Финансовое состояние предприятия. Финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, и рентабельность хозяйствующего субъекта.
- 30.Финансовая система, ее структура и функции отдельных звеньев.
- 31. Содержание и значение финансовой политики. Финансовый механизм и его роль.
- 32. Управлении финансами. Органы управления финансами и их функции.
- 33. Содержание и значение финансового контроля, его организация.
- 34.Государственный кредит. Формы государственного кредита и классификация государственных займов.
- 35. Деньги. Денежная экономика. Эволюция денег в современных условиях.
- 36. Денежная система и ее типы.
- 37. Денежная масса. Денежные агрегаты. Скорость обращения денег.
- 38. Денежный оборот и его структура. Наличное и безналичное обращение.
- 39. Денежные реформы: сущность, виды и методы проведения. Денежные реформы в России.
- 40. Кредит и кредитные отношения. Организация процесса кредитования в коммерческом банке.
- 41. Ссудный процент и процентная ставка.
- 42. Банковская система как основная составляющая кредитной системы.
- 43. Центральный банк.
- 44. Коммерческие банки.
- 45. Мировая валютная система.
- 46. Валютный курс.
- 47. Валютные рынки и валютные операции.
- 48. Источники и методы финансирования инвестиций.
- 49. Иностранные инвестиции: понятие, классификация, формы осуществления,
- 50. Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и основные разделы.
- 51. Принципы и показатели оценки эффективности реальных инвестиций.
- 52. Инвестиции в недвижимость, способы и особенности их осуществления. Оценка недвижимости.
- 53. Страхование в системе финансовых отношений.
- 54. Личное страхование и его общая характеристика.
- 55. Имущественное страхования.
- 56. Страхование ответственности и его основные виды.
- 57. Страховой рынок: структура, перспективы развития.
- 58 Бюджетная система. Понятие и принципы построения бюджетной системы рф.
- 59 Доходы бюджета
- 60 Расходы бюджета. Роль бюджета в финансировании экономики и социально-культурных мероприятий.
- 61 Сбалансированность бюджета. Дефицит, Профицит бюджета.
- 62 Бюджетный процесс, характеристика его этапов.
- 1. Налоговые доходы бюджета.
- 2. Безвозмездные поступления
- 3. Неналоговые доходы.
- 4. Исполнение бюджета как стадия бюджетного процесса
- 6.Исполнение федерального бюджета по доходам.
- 7. Исполнение бюджета по расходам.
- 3. Принятие денежных обязательств получателями бюджетных средств.
- 4. Подтверждение и выверка исполнения денежных обязательств.
- 8. Организация финансового контроля за исполнением бюджета.
- 9. Понятие и роль внебюджетных фондов в социально-экономическом развитии общества.
- 10. Государственные внебюджетные фонды Российской Федерации.
- 11. Бюджетное планирование и прогнозирование.
- 12. Планирование и прогнозирование доходов бюджета
- 13. Планирование и прогнозирование расходов бюджета
- 14. Документы, необходимые для составления проекта бюджета, их характеристика.
- 15. Организация финансов бюджетных учреждений.
- 16. Целевое использование средств в бюджетных учреждениях, организация его контроля и анализа.
- 17. Финансовое планирование в бюджетных учреждениях.
- 18. Финансы в сфере деятельности учреждений образования.
- 19. Финансы системы здравоохранения.
- 20. Государственный внешний долг: сущность и формы.
- 21. Государственный внутренний долг: сущность и формы.
- 22. Управление государственным долгом.
- 23. Государственные и муниципальные ценные бумаги Российской Федерации, их обращение в современных условиях.