9.5. Теории кредита

Натуралистическая теория сложилась как результат исследований классиков экономической теории А.Смита (1723-1790) и Д.Рикардо (1772-1823). Суть натуралистической теории кредита характеризуют такие положения:

• объектом кредита становится временно свободный капитал в виде натуральных материальных ценностей, которые могут быть одолжены одним участником экономических отношений другому. То есть кредитованию подлежат неденежные ресурсы;

• кредит - это движение лишь натуральных благ, поэтому кредитованию подлежат лишь существующие в данном обществе ценности. Поэтому кредит является способом их перераспределения;

• заемный капитал отождествлялся с реальным капиталом, то есть с капиталом в вещевой форме;

• кредит способен выполнять лишь пассивную перераспределительную функцию. Поэтому пассивные операции якобы являются первичными сравнительно с активными;

• банки выступают лишь посредниками в кредите, их роль сводится сначала к аккумуляции свободных средств, а затем к их размещению.

Следовательно, поклонники натуралистической формы теории кредита активно способствовали совершенствованию теории и практики кредита. В то же время, этот подход имел много существенных недостатков. В частности:

• не до конца были выяснены особенности заемного капитала и его отличия от реального капитала;

• накопление заемного капитала ошибочно рассматривалось как отражение реального капитала;

• определяя производный характер кредита от производства, А.Смит и Д.Рикардо не поняли его обратное влияние на сферу производства, не выяснили оборот реального капитала;

• односторонним был подход к банкам лишь как посредникам, что не позволило выяснить их активного влияния на процесс воспроизводства;

• ошибочным было толкование сути процента, который выводился из нормы прибыли, и игнорирование зависимости процента от изменения спроса на заемный капитал, его предложения и относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной конъюнктуры.

Поскольку указанные ограничения возможности кредита противоречили реальной активной роли банков в денежно-кредитной сфере, появились новые теории, в том числе экспансионистская воспроизводительная и фондовая, которые сложились на основе капиталотворческой теории кредита.

Капиталотворческая теория кредита признавала кредит как и деньги непосредственным капиталом, общественным богатством, а поэтому расширение кредита истолковывала как накопление капитала. Банки понимались не посредниками, а фабриками кредита, а предоставление кредита - их активными операциями, первичными относительно пассивных. Основополагающие концепции капиталотворческой теории сформировал английский экономист Дж.Ло (1671-1729). Он обосновал идею, что кредит не зависит от процесса воспроизводства. Ему принадлежит решающая роль в экономике. Капиталотворческая теория имела свои позитивные стороны, ее положения:

• стимулировали развитие теории кредита и применения наработанных идей в практике;

• Дж.Кейнс и его последователи идеи капиталотворческой теории применили для обоснования принципов кредитного регулирования экономики, ликвидации кризиса и безработицы посредством вмешательства в экономические процессы эмиссионного банка и правительства. Усилением кредитной экспансии они стремились увеличить массу денег в обращении и предложение заемного капитала;

• в конечном счете посредством снижения нормы заемного процента можно соответственно расширить инвестиции, стимулировать рост производства и потребительского спроса, а следовательно - уменьшить безработицу.