4.15 Раздел «Финансовый план».

Настоящий раздел рассматривает вопросы финансового обес­печения деятельности фирмы и наиболее эффективного использо­вания имеющихся денежных средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров на рынках в последующие периоды.

Данный раздел, несмотря на то, что является завершающим в бизнес-плане, пользуется самой большой популярностью. Любой читатель, будь то инвестор, кредитор или сам инициатор проекта, начнет его изучать именно с финансового плана. В нем необходимо дать ответы на следующие вопросы:

• во что оценивается реализация данного проекта, т.е. сколько денежных средств нужно вложить в проект;

• каков размер прибыли от реализации проекта (в ценах сегодняшнего дня);

• через какой срок проект окупится, т.е. с какого момента он начнет приносить прибыль;

• какова точка безубыточности, т.е. какое минимальное количество услуг необходимо продавать, чтобы затраты на производство услуги полностью покрывались;

• какова будет рентабельность проекта;

• коэффициенты, характеризующие хозяйственную деятельность предприятия (рентабельность, ликвидность, рыночная активность, прибыльность и т.п.).

Ответы на эти вопросы целесообразно поместить в соответствующие подразделы финансового плана.

Следует указать какое количество средств нужно вложить в проект, какова их структура, и какова периодичность вложений. Информацию лучше располагать в табличном виде.

Прежде чем рассчитать срок окупаемости проекта необходимо определить размер прибыли, которую будет приносить проект после начала реализации услуги, и какие текущие расходы будут производиться. Для этого средние цены на продаваемую услугу следует умножить на предполагаемый объем реализации, учитывая сезонные колебания и вычесть размер текущих расходов. Прибыль от деятельности компании целесообразно представить в виде графика (см. рис. 6.).

Рис. 6. График получения прибыли по месяцам

Для расчета сложных проектов, в которых присутствует большое количество показателей, целесообразно пользоваться компьютерными программными продуктами. Для этих целей может быть рекомендован программный продукт «Project Еxpert». С его помощью рассчитываются все показатели, необходимые для составления финансового раздела бизнес-плана.

Зная план поступления валовой прибыли от деятельности компании и периодичность денежных вложений в проект, можно рассчитать срок окупаемости проекта. Для этого необходимо соотнести объем планируемой валовой прибыли по периодам с инвестиционными вложениями в проект. На Рис. 7. графически представлен данный процесс.

Рис. 7. График срока окупаемости проекта

Характеризуем точку безубыточности. Из данного подраздела читатель должен получить представление о том, какое минимальное количество услуг необходимо продавать, чтобы затраты на производство услуги полностью покрывались, т.е. такое состояние фирмы, когда разность между доходами и расходами равна нулю.

Для средств размещения точкой безубыточности будет минимальная загрузка номерного фонда, при которой предприятие сможет работать «в ноль» (т.е. не иметь ни прибыли, ни убытков), для турфирмы – это минимальное количество проданных туров. График точки безубыточности стандартно и упрощенно изображается как пересечение прямой дохода и прямой общих издержек (Рис. 8).

Рис. 8. График расчета точки безубыточности гостиницы

Точкой безубыточности для рассматриваемого примера будет 55% загрузка номерного фонда. При расчете безубыточности деятельности турфирмы вместо загрузки будет стоять количество проданных туров.

Рентабельность проекта (PI) - данный показатель является одним из важнейших аргументов инициаторов проекта при убеждении инвестора вложить в него инвестиции. Его значение будет сравниваться инвестором с вариантами альтернативного вложения капитала, депозиты банка. Если рентабельность предполагаемого проекта выше банковской ставки по депозитам, то данный проект может заинтересовать потенциального инвестора. Рентабельность проекта рассчитывается по следующей формуле:

PI=NPV/I,

где PI – рентабельность проекта;

NPV – чистый приведенный доход, полученный за время реализации проекта;

I – объем инвестиций

Также целесообразно привести анализ чувствительности проекта. Под чувствительностью проекта понимаются минимальные зна­чения его показателей, при которых сохраняется эффективность проекта.