7.1. Международные финансово-кредитные институты.

Международные финансово-кредитные институты призваны осуществлять межгосударственную валютно-финансовую и кредитную политику с целью стабилизации международных финансов.

Основными международными финансово-кредитными организациями являются:

1. Международный валютный фонд (МВФ).

2. Всемирный банк.

3. Европейский банк реконструкции и развития.

4. Банк международных расчетов.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на Международной валютно-финансовой конференции ООН в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). На конференции представителями 39 стран был принят устав МВФ и деятельность фонда началась с мая 1946 года. Непосредственно валютные операции стали проводиться с 1 марта 1947 года. [1]

Россия стала членом МВФ в июле 1992 года. В настоящее время число стран-членов МВФ составляет около 200. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне (США), а отделения - в Париже (Франция), Женеве (Швейцария), Токио (Япония) и при ООН (Нью-Йорк).

Основной миссией фонда является регулирование валютно-кредитных отношений стран-членов МВФ и оказание им финансовой помощи при валютных затруднениях путем предоставления кредитов в иностранной валюте.

Основными целями фонда являются:

1. расширение сотрудничества стран-членов МВФ в валютно-финансовой сфере;

2. поддержка стабильности валют, регулирование отношений в области валютного регулирования, устранение валютных ограничений во взаимных расчётах;

3. оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям платежного баланса между странами-членами МВФ;

4. временное предоставление странам-членам фонда средств в иностранной валюте для решения проблем в финансово-кредитной сфере.

Высшим органом управления МВФ является совет управляющих в ведении которого входит решение следующих вопросов:

• прием новых стран и исключение действующих стран-членов фонда;

• внесение изменений в отдельные статьи устава;

• определение и пересмотр долей стран-членов в уставном капитале;

• выборы исполнительных директоров и др.

Совет управляющих делегирует ряд своих полномочий исполнительному совету (директору), который решает многие политические и административные вопросы деятельности МВФ. Число исполнительных директоров равно 24. Исполнительный совет выбирает директора-распорядителя, который возглавляет штат сотрудников фонда в течение пяти лет.

Финансовые ресурсы МВФ образуются за счет капитала фонда и заемных средств. Капитал формируется за счет взносов стран-членов, проводимых по подписке. Каждая страна-член имеет квоту, которая зависит от объема ВВП, суммы текущих операций платежного баланса и размера официальных золотовалютных резервов. Капитал фонда в настоящее время превышает 300 млрд долл.

Заемные средства МВФ привлекаются в соответствии с Генеральным соглашением о займах, заключенным между центральными банками ведущих стран и фондом об открытии кредитной линии. Кроме того, МВФ прибегает к займам у ряда стран на двусторонней основе и у Банка международных расчетов.

МВФ осуществляет кредитование стран-членов в иностранной валюте для покрытия дефицитов платежных балансов, поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики. Фонд проводит операции только с официальными органами стран-членов. За счет собственных ресурсов МВФ представляет разнообразные виды кредитов на различных условиях.

За счет других источников фонда оказывается льготная помощь наименее развитым странам с помощью механизма расширения финансирования структурной перестройки.

Предоставление кредитов со стороны МВФ обусловливается выполнением определенных политических и экономических условий. Тем самым фонд оказывает воздействие на выбор пути развития страны-заемщика, расстановку социально-политических сил, согласование экономической политики.

Группа Всемирного банка представляет собой специализированное учреждение ООН включающее:

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

- Международную ассоциацию развития (МАР);

- Международную финансовую корпорацию (МФК);

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ).

Ведущей организацией в группе является Международный банк реконструкции и развития (МБРР), учрежденный Бреттон-Вудским соглашением в 1944 году. [11]

Целями МБРР являются:

- содействие реконструкции и развитию территории стран-членов банка за счет поощрения капиталовложений на производственные цели;

- стимулирование частных и иностранных инвестиций путем предоставления гарантий, участия в займах и прямых инвестициях производственного и финансового характера;

- содействие росту международной торговли, поддержание сбалансированности платежного баланса.

Финансовые ресурсы банк формирует в основном за счет паевых взносов стран-участниц.

Кредиты выдаются либо правительствам государств, либо под их гарантию частным инвесторам.

Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 году для льготного кредитования развивающихся стран. МАР выдает кредиты правительствам стран-участниц на срок от 35 до 40 лет на беспроцентной основе, взимая только плату за административные издержки в размере 0,5% годовых. Финансовые ресурсы МАР формируются за счет взносов развитых стран и трансферта прибыли МБРР. В связи с этим кредитование многих проектов МАР осуществляется совместно с МБРР. Страны-члены МБРР имеют право вступить в МАР.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 году для стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся государств. Финансовые ресурсы МФК формирует путем привлечения средств с мирового рынка капиталов. При кредитовании особый упор делается на отбор и анализ проектов. Это связано с тем, что МФК не требует правительственных гарантий страны-заемщика, а берет все риски на себя. Кредиты МФК предоставляет на срок от 7 до 15 лет.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) создано в 1988 году с целью стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. Основной задачей, стоящей перед МАГИ, является обеспечение гарантий различных форм инвестиций путем страхования некоммерческих рисков. Срок гарантий – 15-20 лет, покрывающих до 90% объемов инвестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) представляет собой международную организацию, созданную в 1990 г. на основе Соглашения между 40 странами-учредителями. Штаб-квартир ЕБРР находится в Лондоне. [39] Основной целью ЕБРР является содействие реформам в европейских постсоциалистических странах, направленных на формирование рыночных отношений, развитие частной и предпринимательской инициативы.

Деятельность Банка направлена на решение следующих задач:

- стимулирование развития частного сектора экономики путем мобилизации для этого иностранного и местных капиталов;

- инвестирование в производственную, финансовую и сферу услуг для поддержки частной инициативы;

- стимулирование развития и расширения национальных рынков капиталов;

- оказание поддержки, технического содействия для подготовки и реализации экономически выгодных проектов и ряд других.

Финансовые ресурсы ЕБРР сформированы за счет акционерного капитала (около 20 млрд евро) и распределенного среди стран-участниц.

Формы деятельности ЕБРР разнообразны, направлены на рыночные преобразования и включают:

• предоставление кредитов на развитие производства;

• инвестирование в капитал;

• предоставление гарантий и оказание содействия в размещении ценных бумаг;

• размещение ресурсов фондов в соответствии с их целевым назначением и др.

Наряду с мировыми валютно-финансовыми учреждениями активно функционируют региональные банки развития. Они образованы в связи с необходимостью решения региональных проблем, развития регионального сотрудничества и экономической интеграции.

Основными региональными банками являются:

- Межамериканский банк развития (МаБР) со штаб-квартирой в Вашингтоне;

- Американский банк развития (АзБР), располагающийся в Маниле (Филиппины).

Финансовые ресурсы банков образуются путем формирования уставных капиталов и привлечения заемных средств с мировых рынков капиталов путем выпуска и размещения облигаций. Условия предоставления и объемы кредитов, выдаваемые банками развития, различны и зависят от размера имеющихся ресурсов. Льготные кредиты выдаются по ставке от 1 до 4% годовых.

В Европе также функционирует ряд региональных валютно-кредитных и финансовых организаций (Европейский инвестиционный банк (1958г.), Европейский фонд развития (1958г.), Европейский фонд регионального развития (1975г.) и др.).

Банк международных расчетов (БМР) является первым межгосударственным банком. Создан в Базеле (Швейцария) в 1930 году на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств (Великобритания, Франция, Италия, Германия, Бельгия, Япония) и группы американских коммерческих банков во главе с банкирским домом Моргана для облегчения расчетов по репатриационным платежам Германии и военным долгам.

В настоящее время в основе БМР – 34 страны–члена, он выполняет функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран.

Банк международных расчетов выполняет следующие операции:

- прием правительственных вкладов;

- купля-продажа и хранение золота;

- депозитно-ссудные операции с центробанками;

- операции с валютой, ценными бумагами и ряд других.

Источниками финансовых ресурсов является уставной капитал (около 1,5 млрд золотых швейцарских франков) и краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте, которые банк размещает на рыночных условиях в других банках.