3.1.3 Финансовое планирование на предприятии

Финансовое планирование на предприятии - это пла­нирование всех его доходов и направлений расходования де­нежных средств для обеспечения развития предприятия. Фи­нансовое планирование осуществляется посредством состав­ления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

В фи­нансовом плане должны быть отражены данные об объеме продаж и общей прибыли, объеме инвестиций, ис­пользовании собственных средств, а также заемных (с ука­занием источников и сроков погашения задолженности), срок окупаемости вложений, издержки производства и обращения, процентное отношение доходов и расходов, сроки выплаты дивидендов (если речь идет об акционерном обществе).

Перспективное финансовое планирование

Прогноз объемов продаж составляется по конкретному виду продукции на три года: для первого года - помесячно, для второго - поквартально, для третьего - в целом на год, и может быть оформлен в виде таблицы (табл. 3) [23]:

Таблица 3

Общий прогноз объёмов продаж в 200_году

Такой подход понятен и оправдан, так как в первый год производства уже должны быть извест­ны покупатели продукции. Расчеты на второй и третий годы имеют характер прогнозов, составленных на основе маркетин­говых исследований, обоснованность которых крайне важна, так как под запланированный объем производства закупаются обо­рудование и сырье, привлекается определенная численность работников и т. п. Общий прогноз объемов продаж составляется в виде консолидированного прогноза, с учётом объёмов продаж по каждому конкретному виду продукции

Баланс доходов и расходов по конкретному виду продук­ции составляется для сопоставления выручки от реализации продукции и затрат на ее производство во временном разре­зе, так как в первый год производства продукции компании, как правило, несут убытки. Значительную часть расходов предполагается осуществлять за счет привлеченных и заем­ных источников. Доля заемных средств зависит от многих факторов, в том числе от величины активов и их структуры, отдачи вложенного капитала, размера ссудного процента, но вместе с тем заемные средства не могут быть преобладаю­щими в общем объеме источников финансирования. Форма баланса доходов и расходов по конкретному виду продукции представлена в табл. 4 [23]:

Таблица 4

Баланс доходов и расходов по изделию N на 200_ - 200_годы.

В состав финансового плана входят план доходов, план расходов и баланс активов и пассивов фирмы, которые так­же разрабатываются для первого года помесячно, для второ­го - поквартально, для третьего - в целом за год.

План доходов содержит в указанной динамике сле­дующие показатели:

1. остаток денежных средств на начало соответствующе­го периода (месяца, квартала, года) всего и в том числе в кассе и на счете в банке;

2. поступления: выручка от продаж, дебиторы, заемные средства;

3. всего наличных средств;

4. расходы (издержки): прямые затраты, управленчес­кие, затраты на сбыт, арендные платежи, платные услуги, затраты на маркетинг, проценты за капитал, страховые взно­сы, прочие расходы;

5. итого расходов;

6. общий доход (убыток) до уплаты налогов.

План расходов охватывает показатели:

1. весь капитал;

2. доход (убыток) до уплаты налогов;

3. приобретение активов;

4. выплаты по займам;

5. резервы;

6. организационные и прочие расходы;

Баланс активов и пассивов предприятия состав­ляется, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов предпола­гается финансировать приобретение или создание этих акти­вов. Среди активов баланса выделяются текущие активы (счет в банке, касса, прочие поступления, дебиторская задолжен­ность) - как наиболее мобильная часть средств, запасы и фиксированные активы. В пассиве отражаются собственные и заемные средства, причем большое значение имеет их структура, ее изменение на протяжении планируемого трех­летнего периода.

При проведении прогнозного анализа прибыли использу­ется метод «затраты - объем – прибыль», или, как его еще называют, метод критического объема производства [29].

Методологические основы этого метода разработаны дос­таточно давно, но практическому его использованию способ­ствовала система учета затрат "direct-costing", в основе кото­рой лежит разделение затрат на постоянные и переменные, которые по-разному реагируют на изменение объема произ­водства. Использование метода "затраты - объем - прибыль" позволяет определить минимально допустимый объем произ­водства, при котором достигается безубыточность последнего.

Определение этой критической точки объема производ­ства осуществляется расчетным и графическим способами.

Определение точки критического объема производства графическим методом чрезвычайно наглядно и показано на рис.11. По горизонтали показывается объем произ­водства в натуральном выражении (в единицах изделий или в процентах использования производственной мощности), а по вертикали - затраты на производство (с их разделени­ем на постоянные и переменные) и выручка от реализации. Пересечение прямой линии, отражающей зависимость между выпуском продукции и себестоимостью, и прямой линии вы­ручки от реализации показывает критическую точку объема производства. Ниже располагается зона убытков предприятия, так как до достижения определенного объема про­изводства выручка от реализации не покрывает затраты. Превышение критической точки объема производства дает прибыль.

Рис. 10. Расчёт минимального объёма выпуска продукции графическим методом

Рассматриваемый метод применяется для выбора вари­антов установления цены на реализуемую продукцию, опре­деленных видов используемых ресурсов, системы сбыта про­дукции, поэтому расчет критической точки объема производ­ства дополняется прогнозами об изменении прибыли в зави­симости от изменений условий и объемов производства и ре­ализации продукции.

Эффективность метода "затраты - объем - прибыль" позволяет использовать его при прогнозировании величины финансовых ресурсов, но при его внедрении в практику пла­нирования российских предприятий необходимо иметь в виду следующее:

1) и графический, и расчетный способы определения про­гнозируемой величины прибыли предполагают в качестве ис­ходных данных затраты по производству продукции с их раз­граничением на постоянные и переменные расходы, что вы­текает непосредственно из системы учета затрат;

2) построение графика основано на данных по одному виду продукции, поэтому необходима разработка методов обоб­щения используемых данных о выпуске тех видов продук­ции, которые предполагает производить предприятие;

3) выделение постоянных затрат связано с понятием мар­жинального дохода, который состоит из прибыли и постоян­ных затрат, и, как известно, в нашей стране не применяет­ся в планировании и учете.

Развивающееся предприятие постоянно нуждается в финансовых ресурсах, что не всегда можно обеспечить за счет внутренних источников, и тогда возникает необходимость привлечения заемных средств или дополнительного акцио­нерного капитала. Поскольку финансовое планирование яв­ляется завершающей стадией производственного планирова­ния, при составлении финансового плана следует решить та­кие главные задачи, как:

• выявление резервов увеличения доходов предприятия и способов их мобилизации;

• эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений инвести­ций предприятия, обеспечивающих в планируемом периоде получение наибольшей прибыли;

• увязка показателей производственного плана предпри­ятия с финансовыми ресурсами;

• обоснование оптимальных финансовых взаимоотноше­ний с бюджетом и банками, а также другими кредиторами.

Важ­но, чтобы составление финансового плана не являлось пере­счетом производственных показателей, наоборот, аналити­ческий характер работы в области финансового планирова­ния должен сделать финансовый план инструментом воздей­ствия на результаты производственно-хозяйственной деятель­ности предприятия.

Период действия перспективного (или долгосрочного) финансового плана зависит от общей финансовой стратегии предприятия, экономической стабильности, возможностей прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направле­ний их использования. В нем определяются важнейшие пока­затели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. При разработке долгосрочного финансового плана применя­ются укрупненные методы расчетов доходных и расходных статей, которые определяются ориентировочно в виде про­гноза и уточняются в текущих планах конкретного года.