9.1 Открытая экономика и ее основные взаимосвязи. Понятие и модели внутреннего и внешнего равновесия

Глобализация экономики выражает растущую взаимосвязь национальных экономик, которые становятся все более открытыми. Как же устанавливается макроэкономическое равновесие в открытых экономиках?

Важнейшими инструментами международных экономических взаимосвязей являются: во-первых, счет национального дохода, в котором отражены все расходы, связанные с выпуском продукции и созданием дохода страны; во-вторых, счет платежного баланса, в котором отражается как задолженность данной страны другим странам, так и доходы от зарубежных операций.

Важным объектом макроэкономического анализа является ВВП. Валовым внутренним продуктом в открытой экономике является сумма внутренних и зарубежных расходов на товары и услуги, произведенных с участием национальных факторов производства. Таким образом, основное тождество национальных счетов для открытой экономики имеет вид:

Y = C + I + G + (EX – IM) (1)

Разность между экспортом и импортом товаров и услуг есть баланс текущих операций (или сальдо счета текущих операций). Если обозначить сальдо счета текущих операций через NX, то получим:

NX = EX – IM (2)

Если величина NX положительна, то говорят, что страна имеет положительное сальдо счета текущих операций, если она отрицательна – то отрицательное сальдо счета текущих операций.

С помощью баланса текущих операций измеряют объемы и направления внешней задолженности.

Существует взаимосвязь между счетом текущих операций и счетом движения капитала. Разность между притоком капитала (Ке) и оттоком капитала (Кi) есть баланс движения капитала, то есть

Ке – Кi = NК (3)

Если платежный баланс находится в равновесии, то

(ЕХ -- IM) + (Ке – Кi) = 0 (4)

Исходя из уравнений (1) и (2), можно записать:

Y – (C + I + G) = NX (5)

В открытой экономике важное значение имеет взаимосвязь сбережений и баланса текущих операций. В закрытой экономике сбережения и инвестиции должны быть равны, в открытой – могут различаться. Учитывая, что национальные сбережения S равны Y – С – Т и что NX = EX – IM, можно записать:

S = I + NX (6)

Уравнение (6) показывает важное различие между открытой и закрытой экономиками: если в закрытой экономике сбережения осуществляются только путем увеличения собственного капитала, то в открытой – и путем привлечения иностранных активов.

В открытой экономике есть особый тип сделок – покупка и продажа официальных резервных активов центрального банка. Официальные международные резервы – это международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем государства и в любой момент могут быть использованы им для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. Важными активами, которые относятся к официальным резервам, являются, например, монетарное золото (золото пробы не ниже 995/1000), специальные права заимствования (выпускаемый МВФ искусственный резервный актив, который может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей).

Центральные банки могут продавать или покупать резервные активы на фондовых рынках. Такого рода сделки называются валютными интервенциями. Посредством валютных интервенций центральный банк может увеличивать или уменьшать количество денег в обращении и тем самым оказывать влияние на макроэкономическую ситуацию в стране.

При анализе функционирования открытой экономики будем исходить из того, что она находится в состоянии равновесия. Внутреннее равновесие означает такую ситуацию, при которой объем выпуска внутри данной страны обеспечивает полную занятость и устойчиво низкий уровень инфляции. Внешнее равновесие означает равновесие платежного баланса, что обеспечивает баланс национальных сбережений и инвестиций в среднесрочной перспективе.

Экономические кризисы выводят экономику из состояния равновесия, вызывая необходимость макроэкономической корректировки, то есть приведения экономики в равновесное состояние. Такая корректировка может осуществляться или автоматически, или с помощью целенаправленного использования соответствующих инструментов.

Процесс корректировки открытой экономики позволяет понять ее модели. Одной из них является кейнсианская модель «доходы-расходы», которая исходит из следующих предположений: неизменные цены (отсутствие инфляции), капитал (устойчивые ставки процента), труд (постоянная зарплата), иностранная валюта (фиксированный валютный курс); неизменный объем капитала как фактора производства, имеющегося в экономике.

С помощью модели «доходы-расходы» в открытой экономике можно рассчитать мультипликатор малой открытой экономики. Он выражается следующей формулой:

1 1

k = ------------- = ---------------

s + mpim 1- c + mpim

где s – предельная склонность к сбережению; c – предельная склонность к потреблению; mpim – предельная склонность к импорту. Его еще называют мультипликатором внешней торговли. Данный мультипликатор показывает изменение уровня дохода в результате роста инвестиций или экспорта.

С помощью модели «доходы-расходы» можно также проанализировать: 1) влияние макроэкономической политики на платежный баланс в открытой экономике; 2) влияние обесценения национальной валюты на доход в открытой экономике; 3) взаимосвязь валютного курса и макроэкономического равновесия.