56 Операции на бирже. Характер основных видов сделок на бирже.

Понятие ценной бумаги. Классические виды ценных бумаг и их характеристика. Формы ценных бумаг

Виды операций.

1. Кассовые сделки - операции на реальный фондовый товар, по которому поставка и расчеты осуществляются в ближайшие дни. Варианты кассовых сделок:

• покупка в кредит, т.е. покупка ценных бумаг с частичной оплатой заемными деньгами, цель - извлечение дополнительной прибыли в случае превышения прироста курсовой стоимости над стоимостью кредита;

• сделки без покрытия, продают не собственные, а взятые взаймы акции, в случае понижения курсовой стоимости. Их цель - получение дополнительной прибыли;

• арбитражные сделки - получение прибыли вследствие разницы курсовой стоимости на одни и те же ценные бумаги на разных биржах.

2. Срочные сделки, по которым продавец обязуется предоставить ценные бумаги, а покупатель принять их и оплатить к установленному сроку в будущем. В зависимости от способа установления цены срочные сделки можно дифференцировать на несколько видов:

• цены фиксируются на уровне курса биржевого дня заключения сделки. Сделка на фондовый товар с отсрочкой поставки и платежа;

• цена при заключении сделки не определяется, а расчеты по ней будут производиться по курсу дня исполнения сделки, либо оговоренного дня в будущем.

• фьючерсная сделка осуществляется на основе фьючерсных контрактов. Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи финансового актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения.

задачаи, которые выполняются фондовыми биржами:

1) предоставление возможности для встречи участников рынка ценных бумаг и заключения сделок между ними;

2) установление равновесной цены фондовых ценностей;

3) аккумуляция временно свободных денежных средств и содействие передаче прав собственности на ценные бумаги;

4) обеспечение гласности и открытости биржевых торгов;

5) обеспечение арбитража для разрешения спорных вопросов;

6) обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в ходе торгов на бирже;

7) разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

функции:

1. Организация биpжeвыx собраний для проведения гласных публичных торгов.

2. разработка биржевых контрактов.

3. Разрешение споров по биржевым сделкам.

4. Выявление и регулирование биржевых цен.

5. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен.

6. Гарантированное выполнение cдeлoк

7. Информационная деятельность биржи, сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам

Ценная бумага — это документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих о праве вла­дельца на ценности и полномочия, закрепленные ею, это деловая бумага, юридически подтверждающая права ее владельца. В обра­щении она может находиться в документарной и бездокументар­ной формах.

При документарной форме владе­лец устанавливается на основании надлежащим образом оформ­ленного сертификата ценной бумаги

При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг вла­делец устанавливается на основании записи в системе ведения рее­стра владельцев ценных бумаг

К обращению на российском рынке ценных бумаг допущены опре­деленные виды ценных бумаг. К ним относятся: государственные долговые обязательства, акция, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство (и каж­дая его часть), коносамент, жилищный сертификат, закладная, ипо­течная облигация и другие ценные бумаги, которые в законодатель­но установленном порядке отнесены к ценным бумагам.

Государственные долговые обязательства — ценные бумаги, удо­стоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство. Выпущенные от имени Российской Федерации. Эмиссия осуществляется в пределах лимита государственного внутреннего долга

Акция - ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца, акционера на: а) получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов; б) участие в управлении акционерным обществом; в) часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - ценной бумагой, предоставляющей ее дер­жателю право на получение: а) от эмитента облигации суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при ее погашении в денежной форме или ином имущественном эквиваленте; б) фиксированного дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации.

Сертификат ценной бумаги — документ, удостоверяющий совокупность прав на определенное количество ценных бумаг. Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на осно­вании такого сертификата.

По способу выпуска ценных бумаг различают эмиссионные (к ним относятся государственные облигации, облигации, акции, опционные свидетельства) и неэмиссионные, к которым относятся все остальные виды ценных бумаг.

По форме выпуска ценные бумаги подразделяются на следую­щие категории:

-ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме выпуска (государственные облигации, облигации, акции);

-ценные бумаги в документарной форме выпуска (все виды ценных бумаг, допущенных к обращению на территории Российской Федерации).

По способу передачи права собственности:

- именные ценные бумаги. К ним относятся долговые и доле­вые ценные бумаги (кроме банковской книжки на предъявителя), платежные и товарораспорядительные документы, опционные свидетельства;

-ордерные ценные бумаги. К ним относятся платежные и то­варораспорядительные документы;

-ценные бумаги на предъявителя. К ним относятся все цен­ные бумаги, допущенные к обращению на территории Российской Федерации, кроме депозитных и сберегательных сертификатов и опционных свидетельств.