1.3. Понятие инфляции и её влияние на финансовую среду предпринимательства

Инфляция – означает обесценение денежной единицы, уменьшение её покупательской способности. Природой возникновения инфляции является несоответствие между обращением товарной и денежной масс.

Экономисты различают два типа инфляции:

‑ инфляцию спроса;

‑ инфляцию, вызванную ростом издержек производства или уменьшением совокупного предложения.

Инфляция спроса состоит в традиционном изменении уровня цен при избыточном совокупном спросе. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить; она может стремиться к какой-то точке, находящейся вне кривой своих производственных возможностей. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции и вызывает инфляцию спроса. Суть инфляции спроса иногда объясняется одной фразой: «Слишком много денег охотится за малым количеством товаров».

Инфляция, обусловленная ростом издержек производства, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, которые фирмы могут предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не спрос взвинчивают цены, как это происходит при инфляции спроса.

Есть две разновидности инфляции, обусловленной ростом издержек:

‑ инфляция, вызванная ростом заработной платы;

‑ инфляция, возникшая в результате нарушения механизма экономики предложения.

Непредвиденная инфляция произвольно перераспределяет доходы в ущерб получателям фиксированного дохода, кредиторам, владельцам сбережений. В преддверии инфляции отдельные лица фирмы могут принять меры, чтобы уменьшить или полностью исключить её негативные последствия.

Концепция инфляции спроса предполагает, что если экономика стремится к высокому уровню производства и занятости, то умеренная инфляция необходима. Однако сторонники концепции инфляции, обусловленной ростом издержек, утверждают, что инфляция может сопровождаться сокращением реального объема национального производства и занятости. Гиперинфляция, которая связана с неразумной политикой правительства, может подорвать финансовую систему и ускорить крах.

В бытовом восприятии, количественный уровень инфляции обычно понимается как показатель, устанавливающий, во сколько раз или на сколько процентов повышается цена на определенный товар за определенное время. Такой подход позволяет формировать частное ограниченное суждение, так как цена на различные товары изменяется в различной степени. Также на уровень цен влияет и региональный фактор.

Более универсальный способ определения уровня инфляции состоит в установлении среднего по стране или региону индекса роста розничных цен на группу наиболее употребляемых товаров, так называемую потребительскую корзину.

Уровень инфляции, изменяемый приростом, увеличением цен, исчисляется чаще всего за месяц, год в процентах.

В мировой практике уровень инфляции в 2 – 3% в год вообще безопасен и допустим. Предельно допустимым порогом инфляции считается рост цен, превышающий 50% в месяц, при котором она переходит в гиперинфляцию.

Состояние экономики, при котором инфляция сопровождается спадом производства, называется стагнацией.

Иногда в экономике бывает снижение цен, в этом случае возникает явление отрицательной инфляции, или дефляции.

В нашей стране она наблюдалась в 30-е годы ХХ века и носила чисто политический характер, когда в условиях репрессивных действий сталинского правительства снижалась социальная напряженность в стране посредством снижения цен на продукты и некоторые виды товаров.

Сегодня дефляция наблюдается в развитых странах (ЕС, США, Канаде), в связи с процедурой регулирования экономики путем снижения учетной ставки ЦБ и ФРС США (см. выше). Снижены цены на продукты питания, платежи по ипотечному кредитованию и пр. услуги.

Не всегда инфляция представляет собой негативное явление. В некоторых случаях её можно рассматривать и позитивно.

Так, правительства посредством инфляции увеличивают расходы бюджета и удовлетворяет денежные запросы путем выпуска в обращение бестоварных денег. В условиях инфляции выгодно брать деньги в кредит, так как возвращается он в той же сумме и процентах, а в конечном итоге получается денежный доход.

Несомненно, вредна инфляция для реальной экономики, так как производственные организации для нормального обеспечения процесса производства должны использовать гораздо больше финансовых ресурсов в связи с удорожанием сырья, материалов, услуг и т.д.

В период инфляции предприятия реальной экономики, особенно фондоемкие, теряют свои инвестиционные ресурсы, так как накопленные амортизационные отчисления «тают» и не достаточны для замены износившихся объектов основных средств.

В условиях инфляции отдается предпочтение краткосрочным инвестиционным проектам, также выгодно вкладывать в этот период деньги в недвижимость, землю.

Государство может сдерживать денежную массу в период инфляции путем не допущения эмиссии денег. Очень популярно было в 90-х годах ХХ века сдерживать инфляцию путем задержки выплаты зарплат, пенсий, детских пособий физическим лицам, а также введение в практику большого числа бартерных, вексельных расчетов и системы взаимозачетов с государством для юридических лиц.

За период экономических реформ в России макроэкономические показатели, характеризующие годовой уровень инфляции, практически отражали состояние дел не только в экономике страны, но и плюсы, и минусы политических преобразований. В начале ХХ1 века инфляционные процессы в России стабилизировались, а сама инфляция уменьшилась. Так, если в 2001 г. уровень инфляции составлял 20% годовых при росте ВВП 7,6%, то к 2005 г. он снизился до 12%, К 2008 она достигла максимума -13, 3 %, а в 2009г. составила 8, 1 % и в 2010 г. ожидается около 9 %³

Главным инфляционным фактором в современной российской экономике выступает рост цен и тарифов естественных монополий.

Инфляция также стимулирует рост налогообложения за счет образования так называемых инфляционных доходов. В условиях инфляции денежные потоки непропорционально растут, а хозяйственные запасы некоторое время оцениваются по прежним ценам, затем обесцениваются. Отсюда завышается налог на прибыль. Суммы налогов растут быстрее, чем реальные доходы. Это заставляет предприятие уходить от налогов, снижать по возможности налогооблагаемую базу, «проедать» налогооблагаемую прибыль, увеличивать фонд потребления на предприятии, премии, дивиденды и др. Быстро растет НДС. Это, в свою очередь, вызывает рост издержек на товары и услуги. В целом, учитывая все эти факторы, в бюджет поступает меньше налогов в абсолютной величине.

Инфляция также порождает соответствующие изменения в элементах налогообложения. Так, в условиях постоянной инфляции необходим переход от системы твердых ставок акцизов в цене товаров к адвалорным, которые обеспечивают рост акцизов одновременно с ростом отпускных цен на подакцизные товары.

Кроме этого, важным для финансовой среды предпринимательства является то, что инфляции оказывает в основном негативное влияние и на процесс инвестирования, о чем отмечалось выше. Оно проявляется в том, что происходит обесценивание амортизационного фонда и, следовательно, выявляется недостаток средств для обновления основных фондов. В результате уменьшается инвестиционный фонд, снижаются инвестиционные возможности предприятия. Подобное влияние можно уменьшить, используя метод ускоренной амортизации основных фондов, а также ограничивая рост фондов потребления.

Негативное влияние проявляется и в том, что в будущем доходы от инвестиций инвесторы получат обесценившимися деньгами, а затраты на инвестиции осуществляются в настоящее время. В условиях инфляции предпочтение должно отдаваться инвестиционным проектам с быстрым сроком окупаемости. Также разумны инвестиции в наиболее защищенные от нее сферы с быстрым оборотом капитала – это финансовые рынки, спекулятивные операции с ценными бумагами, торговля, операции с недвижимостью и т.п.