68.Основные принципы фундаментального и технического анализа фондового рынка.
Технический анализ. Осн.особенности: исследуется статистич.инф-ия, не учит-ся влияние разл.факторов на рын.цену ЦБ; не осущ-ся оценка буд.ден.поступлений. В ТА рассм-ся осн.2 параметра: 1) рын.цена (одной или неск.ЦБ(рын.индекс));2)объем торгов.
Предпосылки ТА: 1)РЦБ уже вкл.в себя влияние всех факторов (полит, эконом., соц.), т.е. вводится понятие эффективного рынка (тот, на кот.инф-ия моментально отражается в рын.ценах);2)Рын.цены ЦБ изменяются по опр.трендам/тенденциям. Сущест-ет 3 осн.тренда: тренд, имеющий преобладание движение рын.цены вверх, вниз; тренд, в кот.не прослеживается пероблад.напр-ия.
Способы представления инф-ии в ТА: 1)линейный график;2)столбчатые диаграммы;3) «японские свечи».
Сущ-ет 2 осн.стратегии в ТА: 1)инерционная (инерционные инвесторы покупают ЦБ, кот.заметно увелич.в цене. Они предполагают, что макс.цены еще не достигнут); 2) противоположнонаправленная стратегия (инвесторы приобретают ЦБ, по кот.цена заметно снизилась. Они предполаг., что мин.цены достигнут, и она будет теперь расти).
Достоинства ТА: 1)можно проанализир-ть любые прошлые интервалы времени;2) вози-ть применять ТА практически к любым макро и микроэконом. показ-ям.
Методом обработки инф-ии в ТА явл.метод скользящей средней, кот. строится путем усреднения рын.цен за опр.кол-во дней (порядок скользящей средней). Скользящее среднее опр-ся каждый день, путем добавления нового зн-ия рын.цены. Обычно на одном графике осущ-ся построение неск.скользящих средних. Скользящая ср. исп-ся д/построения фильтров (область м/д линиями, кот. строятся параллельно). Пробой фильтра озн-ет сущ-ем воздействии факторов на рын.цены). Точки пересечения скольз.средних наз. индикаторами изменения тенденции на РЦБ.
Фундаментальный анализ. Осущ-ся оценка буд.ден.поступлений по ЦБ, при данной оценки учит-ся воздействия внешних и внутренних факторов.
Характеристики ФА:
-
проводится исследование осн.макроэкон.показателей (ВВП, дох.населения, инфляция);
-
проводится анализ развития отд.экон.отраслей экон.
-
проводится анализ фин.состояния отд. предпр.-эмитентов;
-
опр-ся корреляция м/д эк-ой отрасли и эк-ой в целом;
-
исслед-ся рын.индексы с учетом факторов;
-
опр-ся предпочтения инвестора относительно риска, доходности и ликвидности ЦБ;
-
NPV – метод ФА ЦБ
-
Осущ-ся формир-ие портфеля ЦБ;
-
опр-ся доли каждой ЦБ в портфеле;
-
В завис-ти от последовательности проведения ФА разл.: от общего к частному (эк-ка гос-ва-эк-ка отрасли-предпр.эмитент) и от частного к общему;
-
сравнение портфеля ЦБ инвестора с эталонным портфелем (вкл. все ЦБ, обращающиеся на рынке, состо-ие рын.индекс). Сравнение проводится по 2 способам: 1)портфели ЦБ сравнив-ся отдельно по факт.дох-ям и отд.по риску на 2х графиках;2) на одном графике.
- Вопросы по гэк Для специализации «Финансовый менеджмент»
- Производство и его основные факторы. Производственная функция.
- 2.Кривая производственных возможностей (кпв). Альтернативная стоимость, сравнительное преимущество.
- 3. Система показателей эластичности и их практическое применение.
- Понятие и виды издержек. Графическая интерпретация издержек производства.
- Теория потребительского поведения. Понятие полезности. Выбор потребителя.
- Общая характеристика типов рыночных структур (совершенная конкуренция, монополистическая конкуренция, олигополия, монополия).
- Показатели национального производства. Валовой внутренний продукт.
- 8.Показатели общего уровня цен (индексы цен).
- 9.Совокупный спрос и совокупное предложение. Макроэкономическое равновесие.
- 11.Характеристика рынка труда. Понятия и виды безработицы. Кривая Филипса и ее экономический смысл.
- 12.Экономический рост. Основные типы и факторы экономического роста
- 13.Цикличность как закономерность экономического развития. Виды циклов.
- 16. Финансовая система государства.
- 17.Государственный бюджет российской федерации и его функции.
- 18.Доходы бюджета, и их характеристика.
- 20.Федеральные налоги и сборы.
- 21.Региональные налоги.
- 23.Сущность и функции государственного кредита. Классификация государственных займов.
- 24.Государственный долг. Внутренние и внешние займы.
- 25.Классификация бюджетных расходов рф.
- 26.Бюджетное устройство рф.
- 27.Бюджетный процесс в рф.
- 28.Внебюджетные социальные фонды государства.
- I. Социальные фонды
- 29.Финансовый контроль.
- 30.Затраты предприятия на производство продукции и выручка.
- 31.Прибыль предприятия. Планирование и направления использования прибыли.
- 32.Основные фонды и другие внеоборотные активы. Источники их формирования и финансирования воспроизводства.
- 33. Оборотные средства предприятия, их назначение и источники формирования.
- Балансовый отчет
- Структура текущих активов
- Структура текущих пассивов
- 37.Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- 38.Методы анализа финансового состояния организации.
- 39.Анализ ликвидности и кредитоспособности предприятия.
- 40.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- 41.Оценка средневзвешенной стоимости капитала.
- 42.Финансовые отчеты (балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, кассовый план, другие стандартизированные отчеты).
- 43.Эффект финансового рычага, финансовый риск.
- 2 Важнейших правила:
- 44.Определение порога рентабельности (безубыточности производства).
- 45.Эффект операционного рычага, предпринимательский риск.
- 46.Управление оборотными денежными фондами.
- 48.Управление дебиторской задолженностью.
- Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
- 49.Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование.
- 50.Принципы и процесс управления денежными потоками предприятия.
- 51.Методы анализа денежных потоков.
- 52.Планирование денежных потоков и разработка платежного календаря.
- 1. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции.
- 53.Оптимизация денежных потоков предприятия.
- 54.Диагностика банкротства предприятия.
- 55.Дивидендная политика компании, выкуп и дробление акций.
- 56.Анализ эффективности инвестиционных проектов.
- 59.Риск и доходность: теория портфеля.
- 60.Методы управления финансовыми рисками.
- 61.Хеджирование финансового риска. Инструменты хеджирования.
- 63.Роль и место рынка ценных бумаг в финансовой системе государства.
- 65.Функционирования фондовых бирж, профессиональные участники фондового рынка.
- 66.Обыкновенные акции как инструмент собственного финансирования.
- 67.Производные ценные бумаги.
- 68.Основные принципы фундаментального и технического анализа фондового рынка.
- 69.Рынок корпоративных ценных бумаг в России и их оценка.
- 70.Понятие денежной массы и денежной базы, понятие «денежный оборот», его содержание и структура.
- 71.Сущность кредита и его функции.
- 72.Понятие валютной системы и ее особенности на современном этапе, конвертируемая валюта ее виды, формирование валютного курса.
- 73.Характеристика элементов кредитной системы, ее структура.
- 75.Понятие ссудного и банковского процента.
- 77.Пассивные операции коммерческих банков.
- 78.Информационная безопасность в финансовых системах.
- 79.Автоматизированные информационные системы и технологии в страховых органах.
- 80.Автоматизированные информационные системы и технологии в налоговых органах.
- 81.Автоматизированные информационные системы и технологии в биржевом деле.
- 82.Автоматизированные информационные системы и технологии на предприятиях и организациях различных организационных форм.
- 83.Автоматизированные информационные системы и технологии удалённого банковского обслуживания.
- 84.Автоматизированные информационные системы и технологии в казначействе.