9.5. Некоторые особенности налогообложения доходов по государственным ценным бумагам

Вплоть до введения в действие главы Налогового кодекса РФ, которая будет регулировать налогообложение доходов от капитала, вопросы налогообложения доходов по государственным ценным бумагам (в отношении юридических лип) фактически регулируются Законом о налоге на прибыль предприятий и организаций и соответствующими инструкциями.

В настоящее время можно выделить несколько видов доходов предприятия (юридического лица) в связи с приобретением и продажей государственных ценных бумаг.

Первый вид таких доходов — официально предусмотренный эмитентом (государством) купонный доход при выпуске облигации федерального займа с постоянным, с переменным купонным доходом, а также государственного сберегательного займа, с которыми могут работать не только физические, но и юридические лица, и ценных бумаг некоторых других видов.

Второй вид доходов по государственным ценным бумагам — доход в виде дисконта, который также фактически предусматривается эмитентом ценных бумаг — государством, возникающий, например, при операциях с ГКО. В этом случае государство размещает такие ценные бумаги с определенным дисконтом, а погашение осуществляется по номиналу. Соответственно, официально предусмотренная сумма доходов представляет собой фактически реализованную курсовую разницу (разницу между суммами, полученной в погашение такой ценной бумаги и уплаченной при ее приобретении).

Третий вид доходов от операций с ценными бумагами — разность между продажной и покупной ценами ценной бумаги, которая не связана с тем доходом, который выплачивает государство. Этот доход возникает у предприятия в результате его удачных операций на финансовых рынках с конкретным инструментом.

Первый и второй типы доходов из выделенных нами объединяет то, что они представляют собой (прямо или косвенно) доход, выплачиваемый государством. В отношении этих категорий дохода действует налоговая ставка в размере 15%, т. е. предусмотренная по законодательству о налоге на прибыль предприятий для налогообложения доходов, получаемых собственником — юридическим лицом в результате распределения прибыли предприятия.

Вторую и третью группу доходов объединяет то, что по своему экономическому содержанию они обе представляют собой реализованную курсовую разницу между ценой, по которой ценная бумага была продана (погашена), и ценой, по которой она была приобретена. Тем не менее с учетом налогообложения это доходы двух принципиально различающихся видов, облагаемые налогом разными способами. Дисконт по той ценной бумаге, которая выпускалась как дисконтная (т.е. государство при выпуске предусматривало доход в виде дисконта), — по ставке 15%, а реализованный дисконт по той ценной бумаге, по которой государство предусмотрело процентный (купонный) доход, облагается в составе общей суммы валовой прибыли предприятия по максимальной ставке 35% [11% (федеральная ставка + 19% максимальная ставка субъекта Федерации) + 5% (максимальная ставка муниципалитета)]. Поясним это на условном примере.

Пример 12. Допустим, что предприятие «АВС» приобрело, а затем продало

следующие государственные ценные бумаги, тыс. руб.:

Цена покупки Цена продажи

Бумаги:

серии ААА, процентные ......... 100 150

серии ВВВ, дисконтные.......… 150 170

При этом, пока ценные бумаги серии ААА были на балансе этого

предприятия, накопленный купонный доход по ним составил 40 тыс. руб.

Определим сумму налога на прибыль в части налога на доходы от

государственных ценных бумаг, которую должно будет уплатить предприятие

«АВС».

По бумагам серии ААА фактически реализованный доход (разность между

ценой продажи и ценой покупки) 150 тыс. - 100 тыс. = 50 тыс. руб. Этот доход

фактически распадается на две части — официально предусмотренный

эмитентом доход (накопленный купонный доход) в 40 тыс. руб. и доход,

который не был предусмотрен при эмиссии, в 10 тыс. руб. Первая часть

облагается по ставке 15%, а вторая — по ставке 35% (допустим, что в

регионе, где расположено это предприятие, действуют максимальные

региональная и местная ставки налога на прибыль).

По ценным бумагам серии ВВВ сумма реализованного дохода составила

170 тыс. - 150 тыс. = 20 тыс. руб. Эта сумма облагается по ставке 15%, так как

по бумагам данной серии эмитент предусмотрел доход в виде дисконта.

Таким образом, общая сумма налога, которая должна быть уплачена

предприятием «АВС», равна (40 тыс. + 20 тыс.) • 0,15 + 10 тыс. • 0,35 = 12,5

тыс. руб.

Положения о налогообложении государственных ценных бумаг распространяются не только на ценные бумаги, эмитированные от лица Правительства РФ, но и на ценные бумаги субъектов РФ и органов местного самоуправления. По всем этим ценным бумагам, выпущенным в обращение до 21.01.97, налог на доходы не предусматривается ввиду того, что до указанной даты доходы по государственным ценным бумагам вообще не подлежали налогообложению. Соответственно, доход по тем ценным бумагам всех указанных эмитентов, которые были выпущены ранее, не учитывает необходимость уплаты этого налога, поэтому для них сохранено ранее действовавшее положение.

Кроме того, ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов Федерации и местного самоуправления, подлежат обязательной государственной регистрации в порядке, предусмотренном Минфином. Только в этом случае на доходы по этим ценным бумагам будет распространяться режим налогообложения по государственным ценным бумагам. Если же такая регистрация не была проведена, то налогообложение доходов по ценным бумагам будет осуществляться так же, как и по корпоративным (частным) ценным бумагам.

В соответствии с действующим законодательством не включаются в налогооблагаемую базу по этому налогу проценты, полученные в связи с выкупом (погашением), в том числе новацией, облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом (ОФЗ). То же положение распространяется на часть дохода в виде разницы между ценой погашения и ценой приобретения государственных краткосрочных облигаций (ГКО). И по ОФЗ, и по ГКО речь идет о ценных бумагах со сроком погашения до 31.12.99, выпущенных в обращение до 17.08.98, при условии реинвестирования полученных средств от их погашения (новации) во вновь выпускаемые государственные ценные бумаги.