16.2. Неокейнсианские модели роста е. Домара и р. Харрода

Эти модели возникли как развитие и критическая переработка кейнсиан- ской теории макроэкономического равновесия. Как известно, главной за­дачей Дж. Кейнса было установление причин массовой безработицы и хронической недогрузки производственных мощностей в развитых стра­нах, достигших катастрофических размеров в период Великой депрессии гг., когда отсутствовали стимулы не только для новых капи­таловложений, но даже для реновации (обновления) основного капитала. По этой причине теорию Дж. Кейнса часто называют теорией депрессив- или экономики.

В послевоенный период экономическая ситуация в западных странах изменилась — началась полоса высокой конъюнктуры, которая и привлек­ла внимание ученых к вопросам экономического роста. Однако в новых условиях кейнсианская теория была не отброшена, а творчески применена для решения качественно других проблем. Это стало возможным благодаря тому, что она дает ответы на ряд фундаментальных вопросов функциони­рования рыночной экономики. Основываясь на таких экономических вели­чинах, как национальный доход, сбережения и инвестиции, Дж. Кейнс разработал модель, призванную дать объяснение изменений уровня экономической деятельности. Он доказал, что во время экономи­ческого спада и роста безработицы сокращаются потребление и сбереже­ния (так как падают доходы), а также инвестиции (так как их уровень зави­сит в первую очередь от уверенности в успехе предприятия, а она в период депрессии слишком мала; следовательно, нельзя рассчитывать, что уровень инвестиций возрастет, даже если снизятся процентные ставки). Поэтому в условиях, когда отсутствуют естественные рычаги повышения совокуп­ного спроса, по мнению Дж. Кейнса, в экономику должно вмешаться пра­вительство, используя меры регулирования спроса. Повысить спрос можно при помощи снижения налогов или увеличения государственных расходов, что ведет к оживлению экономической активности.

Б чем суть неокейнсианских моделей экономического роста?

Всс они основываются на главном постулате Дж. Кейнса — совокупном спросе. При построении моделей их авторы исходили из того, что решающим условием сбалансированного роста экономики является уве­личение совокупного спроса.

Основным фактором экономического роста считаются капиталовло­жения (инвестиции), которые посредством мультипликатора расши­ряют прибыль или сами вызваны ростом прибыли (под воздействием акселератора). Все остальные производственные факторы (увеличение занятости, степень использования оборудования, улучшение организа­ции производства) в расчет не берутся и исключаются из модели.

В этом заключается кейнсианская природа этих моделей и основное их отличие от неоклассических теорий.

Таким образом, неокейнсианские модели роста характеризуются двумя наиболее типичными чертами:

подходом к экономическому росту со стороны спроса, который оп­ределяется уровнем дохода:

ключевой ролью в экономическом росте инвестиций, поскольку от накопления капитала зависит уровень дохода, а следовательно, и

совокупного спроса,

Неокейнсианские модели экономического роста были сформулированы (почти одновременно) американским экономистом польского происхожде­ния Е. Домаром и английским экономистом Р. Харродом. Полученные ими результаты оказались настолько близки между собой, что их впоследствии стали именовать в науке как модель Однако поскольку

в моделях есть свои особенности, то рассмотрим каждую из них в отдельности, а в заключение обратим внимание на то, что их объединяет.

МОДЕЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА Е. ДОМАРА Е. Домар открыто при­знавал, что его модель следует в русле традиции и покоится на кейнсианском фундаменте, но в то же время подчеркивал свой вклад в развитие теории в той части, которая касается роли инве­стиций в экономической динамике.

В чем конкретно состоял этот вклад?

Как было установлено ранее, в системе Дж. Кейнса функцией инве­стиций является образование которые в результате мультипли­кационного эффекта увеличивают совокупный спрос и занятость. Иначе говоря, для него инвестиции были важны как расходы (купля), которые рассматривались односторонне, без связи с предложением (продажей). По­чему? Дело в том, что Дж. Кейнс придавал особое значение государствен­ным расходам, причем той их части, которая шла на проведение общест­венных работ (строительство дорог, мостов, плотин и т. п.). Почему не в производство массовых рыночных товаров, например в выпуск автомо­билей, стиральных машин или мебели? Ответ заключается в том, что в условиях кризиса перепроизводства важно было создать дополнительный платежеспособный (эффективный) спрос, а не выбрасывать на рынки лишнюю товарную массу, поэтому Дж. Кейнс и исключил из своего анали­за влияние инвестиций на предложение товаров. Он это сделал еще и по­тому, что предполагал существование неиспользованных производствен­ных мощностей (зачем же делать инвестиции в новые заводы, если стоят имеющиеся?).

Именно в этом пункте Е. Домар уточнил и дополнил теорию Дж. Кейн- са — у него инвестиции являются фактором не только образования дохо­дов, но и создания мощностей, и, следовательно, развития производства, и предложения товаров. Таким образом, Е. Домар обратил внимание на двой­ственность инвестиционного процесса и что в этом заключается смысл модели уравновешенного (сбалансированного) роста национального дохода. Иначе говоря, он исходил из сбалансированного состояния эконо­мики, когда национальный доход, представляющий общий спрос, равняет­ся производственным мощностям, которые, в свою очередь, представляют общее предложение.

Далее Е. Домар поставил вопрос: если инвестиции увеличивают произ­водственные мощности, а также создают дополнительные доходы, то как должны расти инвестиции, чтобы темп прироста дохода равнялся темпу прироста производственных мощностей? Чтобы ответить на этот вопрос. Е. Домар составил систему трех уравнений:

уравнение предложения;

уравнение спроса;

уравнение, выражающее равенство предложения и спроса.

1. Уравнение предложения показывает, какой прирост производствен­ных мощностей (производства) создают инвестиции.

Прирост производства получаемый за счет созданных производст­венных мощностей, можно определить путем умножения общих капитало­вложений / на их среднюю производительность :

Символ р, характеризующий влияние инвестиций на развитие произ­водства, получил название калиталоотдачи (увеличение занятости рабо­чей силы, научно-технический прогресс, совершенствование организации производства и т. д.). Так, если для производства продукции на 1 млрд. руб. в год требуется 4 млрд. руб. капитала, то (3 составит четверть, или 25%, в

год. Следовательно, выражает величину нового создан-

ного единицей инвестиций.

1

2. Уравнение спроса показывает, на какую величину должен возрасти спрос, чтобы занять дополнительные мощности. Согласно теории мульти­пликатора, при любой предельной склонности к сбережению а прирост национального дохода A Y является результатом мультипликационного воздействия дополнительных инвестиций

AY = М

а

где — мультипликатор. а

Если сравнить уравнение предложения и спроса

то нетрудно что в уравнении предложения высту­

пают общие инвестиции, в то время как в уравнении спроса — только при­рост инвестиций по сравнению с предыдущим периодом. Это объясняется тем, что прирост производства обеспечивается производительностью всего капитала, тогда как прирост дохода ДУ -— лишь мультипликацион­ным воздействием дополнительных капиталовложений.

3. Уравнение равенства темпов прироста дохода и производственных мощностей когда

Решением этого уравнения устанавливается, что

В левой части уравнения стоит годовой темп роста инвестиций, которые для поддержания полной занятости с помощью увеличения производст­венных мощностей должны расти с годовым темпом Доход должен расти с тем же темпом.

393

Из полученной формулы следует, что сбалансированный темп роста ин­вестиций является произведением склонности к сбережениям и степени

26 Зак. 6Ш производительности инвестиций. Например, если бы склонность к сбере­жениям а = 20%, а производительность капитала [3 = 33%, то норма сба­лансированного роста инвестиций должна была бы составлять 6,6%:

Таким образом, модель Домара позволяет определить тот темп, с кото­рым должны постоянно расти инвестиции. Этот темп находится в прямой зависимости от доли сбережений в национальном доходе (предельной склонности к сбережениям) и средней эффективности инвестиций.

Отсюда следовал важный вывод для экономической политики: только постоянно растущая аккумуляция капитала (рост инвестиций) обеспечи­вает в масштабе общества динамичное равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Для поддержания сбалансирован­ного роста инвестиций государство может воздействовать на долю сбере­жений (накопления) в национальном доходе или на темпы технического прогресса (производительность капитала).

МОДЕЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА Р. ХАРРОДА. Как уже отмечалось. по содержанию эта модель сходна с моделью Е. Домара, однако у нее есть свои особенности. Модель Е. Домара исследует роль

стициив расширении совокупного спроса и в увеличении производствен­ных мощностей (совокупного предложения) во времени. Поэтому она целиком основывается на использовании мультипликатора и определяет норму роста инвестиций, обеспечивающую необходимый рост националь­ного дохода.

Целью же модели Р. Харрода является исследование траектории роста экономики. Поэтому ее основу составляет теория акселератора, позволив­шая определить отношение прироста инвестиций к вызвавшему его при­росту дохода.

Из этих особенностей также следует, что Е. Домар оперировал только так называемыми автономными (независимыми от дохода) инвестициями, связанными с соответствующей государственной политикой, в то время как Р. Харрод — производными (индуцированными) инвестициями, вы­званными ростом национального дохода.

Рассмотрим подробно теорию (принцип) акселератора.

Принцип акселератора — это теория, объясняющая зависимость инве­стиций от ожидаемого изменения объема производства (дохода). Принцип акселератора сначала был разработан в рамках теории циклов, которая объясняла экономические кризисы реакцией инвестиций на движение требительского спроса. В этой взаимосвязи теорию акселератора развивали в начале XX в. французский экономист А. Афтальен и американский эко­номист Дж. Кларк. Согласно этой теории, рост спроса (или доходов) воз­действует как ускоритель (акселератор) степени роста инвестиций прежде всего в сфере основного капитала. Предполагается, что новые инвестиции должны расти несколько быстрее, чем объем производства (доходов), так как стоимость машины обычно значительно превосходит стоимость ее готовой продукции, а значит, и доходов участников производства. Поэто­му спрос на инвестиции всегда больший, чем прирост потребительского спроса, который его вызвал. Дело в том, что растущий потребительский спрос оказывает давление на существующие производственные мощности, стимулируя капиталовложения не только в модернизацию существующих мощностей, но и в новые предприятия и оборудование,

чтобы удовлетворить повышение спроса.

Предположим, что некое предприятие удовлетворяет существующий спрос на свою продукцию, используя 10 машин, одна из которых ежегодно заменяется новой. Если спрос возрастет на 20%, предприятие должно будет закупить уже две новые машины (в дополнение к одной машине, идущей на замещение), чтобы удовлетворить этот спрос. Таким образом, акселера­тор показывает зависимость между ростом производства (дохода) и рос­том инвестиций: во сколько раз возрастут новые инвестиции в ответ на изменение объема производства (спроса).

Эта обратная зависимость изменения в уровнях производства (доходов) и инвестициях полностью отсутствовала у Дж. Кейнса. Он ограничился мультипликационным отношением между инвестициями и доходами

(ДУ = Д/ —, где — — коэффициент мультипликации), так как исходил из

существования неиспользованных мощностей и безработицы. Его задача заключалась в том, чтобы показать, как использовать свободные экономи- ресурсы, и для этого он предложил увеличивать государственные

расходы, которые, будучи умноженными на мультипликатор обеспе-

а

чивают прирост занятости, производства и доходов а следовательно, и

совокупного спроса.

Принцип же акселератора показывает, что возросшие доход и спрос, в свою очередь, ускоряют инвестиционный процесс, Это означает, что новые капиталовложения — функция прироста дохода, умноженного на коэффи­циент акселерации

Коэффициент акселерации — техническая величина, зависящая от типа технического прогресса:

при капиталоемком техническом прогрессе, требующем больших объемов капитала, значение 5 растет;

при техническом прогрессе, экономящем капитал (капиталосбере­гающий тип), значение б становится меньше.

При создании модели экономического роста Р. Харрод ввел в анализ три уравнения:

уравнение фактического темпа роста: уравнение гарантированного темпа роста; уравнение естественного темпа роста.

Уравнение фактического темпа роста — исходное уравнение мо­дели Р. Харрода. Оно показывает, какой должна быть доля сбережений в национальном доходе, чтобы обеспечить накопление части прироста продукции, идущей на производственные цели:

где G — фактический прирост (growth — рост) общего выпуска за какой- либо период, например за год: т. е. фактический темп

роста — это отношение приращения дохода к величине дохода базового периода;

— капитальный коэффициент (capita! — капитал), или коэффициент капиталоемкости производства, показывающий "инвестиционную цену" одной единицы прироста дохода или продукции и являющийся величиной, обратной производитель­ности капитала

— доля сбережений в национальном доходе, или склонность к сбе­режению:

Если в уравнение (1) подставить значение его элементов, то получим известное равенство Дж. Кейнса— инвестиции равны сбережениям:

Однако подход Р. Харрода существенно отличался от подхода Дж. Кейн­са. В кейнсианской модели равенство инвестиций и сбережений выражено в статической форме, а в модели Р. Харрода — в форме динамики: левая часть уравнения Ос представляет собой капитализируемую часть прироста продукции, идущую на производственные цели, которая должна быть обеспечена определенной долей сбережений s.

Уравнение гарантированного темпа роста выражает равновесие непрерывного поступательного движения, т. е. прогнозируемую линию развития, на которую настраиваются предприниматели и которой они в целом удовлетворены :

См.: Харрод Р. К теории "экономической динамики // Классики кейнсианства: В 2 т. Т. 1

М„ 1997.С. 115, 116.

Р. Харрод считал, что гарантированный (warranted) темп роста G_w является линией динамического равновесия. Вместе с тем сг (требуемый коэффициент капиталоемкости) также является категорией динамического равновесия: он выражает потребность в новом капитале, деленную на при­рост выпуска продукции, для обеспечения которого требуется этот новый капитал. Следовательно, в уравнении гарантированного темпа роста при­равниваются инвестиции ex-ante и сбережения ex-post.

Поскольку доля сбережений в национальном доходе s — величина постоянная (из-за постоянства мотивов, побуждающих людей совершать сбережения), как и требуемый коэффициент капиталоемкости то отсюда Р. Харродом делался вывод о постоянном уровне гарантированного темпа роста .

Если бы фактический темп роста (1) совпадал с прогнозируемым, гарантированным темпом (2), то экономика имела бы устойчивое непре­рывное развитие. Однако, пишет Р. Харрод, такой устойчивости нет ни в статическом (краткосрочном), ни в динамическом (долгосрочном) плане. Сравнивая оба уравнения он отмечает, что на практике

фактический темп роста всегда выше или ниже гарантированного. Если фактический темп превысит гарантированный, то s из-за относительного постоянства не сможет немедленно увеличиться в той же степени, а это значит, что фактический коэффициент капиталоемкости с обязательно понизится и станет меньше требуемого (прогнозного) коэффициента капи­талоемкости, на который ориентировались предприниматели.

Иными словами, если G > G_w, то при s = const с < сг.

Отсюда Р. Харрод делает вывод, что производители, оценивая факти­ческую капиталоемкость как чрезмерно низкую, постараются увеличить товарно-материальные запасы, закупить новое оборудование, что повлечет за собой еще большее превышение фактического темпа роста над гарантированным (равновесным).

Если же

на основании чего производители сделают вывод о том, что имеющиеся у них запасы сырья, материалов и оборудования чрезмерны, сократят за­купки, чем еще больше снизят фактический темп роста по сравнению с гарантированным.

Таким образом, мы видим, что вместо приспособления фактического темпа развития производства к равновесному на практике имеет место обратная тенденция — к все большему удалению производства от линии динамического равновесия либо в сторону повышения, либо в сторону понижения. Это дало основание Р. Харроду сделать вывод о том, что рыночная экономика "балансирует на острие ножа", что ей внутренне присуща динамическая нестабильность ("бегство фактического темпа

роста от что внутри ее "работают центробежные

силы, заставляя систему все дальше и упорнее отклоняться от требуемой линии Данный вывод впоследствии получил в экономиче­

ской литературе наименование "парадокс Харрода". Он, как видим, объяс­няет кратковременные циклические колебания экономической конъюнк­туры. Для интерпретации более длительных колебаний экономической динамики Р. Харрод вводит третье уравнение — уравнение естественного темпа роста.

3. Уравнение естественного темпа роста в модели Р. Харрода имеет следующий вид:

где G„ — (natural — естественный) максимально возможный темп движе­ния экономики при полном использовании ресурсов.

Для поддержания такого темпа роста в экономике может не хватить сбережений, поэтому в уравнении естественного темпа роста предусматри­вается отсутствие обязательного равенства между левой и правой частями. (Заметим, что гарантированный темп роста G_w допускал наличие и выну­жденной безработицы.)

Выведенные уравнения позволили Р. Харроду рассмотреть соотношение между тремя величинами: естественным гарантированным и фак­тическим G темпами роста.

Предположим, что > В этом случае, так как естественный темп роста максимально возможен при данных ресурсах, фактический будет ниже естественного, а значит, окажется обязательно ниже и га­рантированного. Тогда прогнозный коэффициент капиталоемкости будет ниже фактического что приведет, как было показано выше, к длительной депрессии. На более понятном языке это озна­чает, что чрезмерное перенапряжение сил ("перегрев экономики") порождает длительную фазу спада, примером чего могут служить не только экономики рыночного типа, но и практика социалистического хозяйствования (период после "большого скачка" в Китае, 80-е гг. в Румынии).

Если < то возможны два сценария развития экономики. Первый

> G), рассмотренный выше, ведет к продолжительной второй (поскольку из G_fV <G следует, что сг > с) может характеризо­ваться периодом длительного бума. Следовательно, отношение между естественным и гарантированным темпами роста имеет, по словам

Классики кейнсианства: В 2 т. Т. 1. М., 1997. С. 120,121.

Р. Харрода, "решающее значение для определения того, будет ли на протяжении ряда лет преобладать оживление или депрессия в хозяйст­венной

Таким образом, Р. Харрод обращает внимание на две проблемы в эко­номической динамике: 1) расхождение между G_w и G_I:; 2) удаление G от G_w , указывая далее, что первая проблема есть проблема хронического из­бытка рабочей силы, вторая — это проблема хронического ее недостатка.

Затем он ставит следующий вопрос: существуют ли в рыночной эконо­мике силы, которые бы автоматически уравнивали гарантированный и

естественный G_n темпы роста? Другими словами, способен ли рыночный механизм автоматически поддерживать динамическое равновесие в соот­ветствии с требованиями указанных ранее основных условий? Отвечая на него, Р. Харрод указывал, что главным параметром экономического роста, зависящим от воли людей, являются сбережения, и поэтому исследование этого вопроса сводится к исследованию динамики сбережений. В отличие от Дж. КеЙнса, относившегося к сбережениям главным образом отрица­тельно, поскольку усматривал в них стимул к депрессии, Р. Харрод считал, что сбережения добродетельны и полезны. При этом однако, задавался вопросом: существуют ли в рыночной экономике автомати­

чески стимулирующие такой размер сбережений, который соответствовал бы требованиям сбалансированного роста? Р. Харрод отвечал на него отрицательно и вслед за Дж. Кейнсом обосновывал необходимость госу­дарственного вмешательства в экономику.

Программа Р. Харрода включала две группы мероприятий:

а) против "бегства фактического темпа роста от гарантированного" пред­лагалась антициклическая политика краткосрочного плана (обществен­ные работы, процентная ставка, создание запасов" из непор­тящихся материалов, сырья, продовольствия); государственные органы должны цены на такие товары на относительно стабиль­ном уровне путем массовой их закупки во время спада и распродажи — во времена бума;

б) против хронической безработицы и длительной депрессии предлагалось использовать политику снижения нормы процента — вплоть до нулевой отметки. Это приведет к расширению инвестиционного спроса на сбе­режения (на величину а значит, к некоторому сокращению доли сбережений в национальном доходе. Цель политики, по словам Р. Хар- рода, должна состоять в достижении такого прогрессирующего понижения процентной ставки, при котором:

Классики кейнсианства. Т. 1. С. ] 22.

Данное выражение Р. Харрод определил как формулу устойчивого роста при полной занятости. Она показывает, что устойчивое динамиче­ское развитие экономической системы (стабильный характер фактического темпа роста) достигается при равенстве гарантированного и естественного темпов роста в условиях полной занятости ресурсов.

Таким образом, в ходе анализа Р. Харрод пришел к выводам, аналогич­ным тем, которые получил Е. Домар. Часто их модели, как уже отмечалось, объединяют в одну модель Харрода —Домара. Из нее следует, что при данных технических условиях производства темп экономического роста определяется величиной предельной склонности к сбережению, а динами­ческое равновесие в рыночной системе по своей природе неустойчиво и для его поддержания в условиях полной занятости требуются активные и целенаправленные действия государства.

Ограниченность модели Харрода—Домара определялась не только предпосылками ее анализа (зависимость между приростом запаса капитала и увеличением объема выпуска линейна), но и историческими условиями: она более или менее адекватно описывала реальные процессы экономиче­ского роста в гг. и в послевоенный (восстановительный) период, когда главные усилия в развитии производства сосредотачивались на уве­личении инвестиций и создании новых производственных мощностей при постоянстве капиталоемкости (капиталоотдачи). В более поздний период (вторая половина 50-х — 70-е гг.) перспективы развития производства во все большей мере стали определяться воздействием на него качествен­ных изменений, что нашло отражение в неоклассических теориях эконо­мического роста.