9. Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов

Предпосылки существования фин рынка: существование в экономике участников, которые испытывают дефицит финансовых ресурсов, и участников, которые имеют избыток финансовых ресурсов.

Основные участники: инвесторы (государство, юр и физ лица), эмитенты (выпускают цен бум), посредники (осуществляют движение капитала).

Существует фед служба по финансовым рынкам.

Финансовый рынок (ФР)– это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью ФР является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. Эффективность в данном случае подразумевает:

(1) минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте;

(2) минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Структура фин рынка: Рынок ссудных капиталов; страховой рынок; РЦБ; валютный рынок.

Финансовые рынки можно классифицировать по ряду признаков:

1. По срокам размещения:

   • рынок денег, на котором размещаются средства на срок в пределах одного года;

   • рынок капиталов, на котором размещаются средства на срок свыше одного года.

2. По форме организации движения денежных потоков ФР подразделяется на:

   • рынок кредитов;

   • рынок ценных бумаг;

   • рынок лизинговых услуг;

   • рынок факторинговых услуг;

   • страховой рынок;

   • валютный рынок.

3. По месту нахождения:

   • внутренние или национальные финансовые рынки, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках;

   • мировые финансовые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств.

4. По участию в проведении сделки посредников:

   • Рынок без посредников;

   • Рынок с участием профессиональных посредников.

Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делится на три группы: хозяйствующие субъекты – предприятия и организации, физические лица и государство. Продажа-покупка финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца их конечному потребителю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников, и через одного или более финансовых посредников (кредитные организации, профессиональные участники РЦБ, лизинговые и факторинговые компании, страховые компании).

5. В зависимости от уровня развития:

   • Развитые рынки;

   • Развивающиеся рынки.

Для развитых финансовых рынков характерны следующие особенности:

• стабильность, т.е. колебания курсов ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок на этих рынках в основном незначительны;

• развитая законодательная база, регулирующая операции на рынке;

• функционирование отлаженной информационной системы;

• развитая система защиты интересов как продавцов, так и покупателей средств;

• высокая ликвидность и надежность большинства инструментов, функционирующих на рынке;

• высокая надежность функционирующих на рынке финансовых посредников;

• значительный объем финансовых ресурсов предлагаемых к продаже и соответственно большие объемы операций, осуществляемые в рамках рынка;

• развитая инфраструктура, которая в обязательном порядке включает систему гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов; систему рейтинговых агентств и кредитных бюро, способствующих общему снижению финансовых рисков; систему аудита и оценочной деятельности, обеспечивающих прозрачность субъектов рынка; биржевую и развитую внебиржевую системы, отлаженные рыночные коммуникации;

• адекватная система ценообразования.