14.2. Общая оценка активов и пассивов организации

Финансовое состояние организации во многом зависит от оптимальной структуры активов (имущества) и пассивов (источников средств) организации.

Общая оценка активов и пассивов предполагает, прежде всего, анализ динамики валюты бухгалтерского баланса. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период, как правило, является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. В данном случае проводится анализ причин такого сокращения (сокращение платежного спроса на товары, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, ухудшение качества продукции и др.).

При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных его составляющих, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.

Анализ активов осуществляется с точки зрения рациональных пропорций между внеоборотными и оборотными активами и отдельными их элементами.

При оценке внеоборотных активов рассматриваются тенденции их изменений, в том числе вложений в незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке, которые не участвуют в производственном обороте. Увеличение их доли, с одной стороны, негативно сказывается на результативности финансовой и хозяйственной деятельности, а с другой стороны, такая тенденция указывает на инвестиционную направленность вложений хозяйствующего субъекта.

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных активов может рассматриваться следующим образом:

 формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

 отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов и др.

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состояние материальных запасов.

Увеличение их удельного веса в оборотных активах может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности; неэффективном управлении запасами, замедлении их оборачиваемости, спаде деловой активности.

Рост в оборотных активах удельного веса готовой продукции может быть связан с усилением конкуренции, потерей рынков сбыта, неритмичностью выпуска продукции, высокой себестоимостью продукции и др.

На финансовое состояние организации оказывает влияние и изменение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

В ходе более детального анализа дебиторской задолженности изучают наличие и динамику просроченной задолженности, а также дают оценку возвратности долгов.

При анализе структуры пассива бухгалтерского баланса, прежде всего, обращают внимание на изменение доли собственных средств в общей сумме источников средств. Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости организации. Наличие в составе собственного капитала нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения собственных оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов является признаком усиления финансовой неустойчивости и повышения степени ее финансовых рисков.

Особое внимание в ходе анализа заемных средств обращают на наличие и динамику просроченных финансовых обязательств организации.

В ходе детального анализа структуры бухгалтерского баланса осуществляют расчет ряда коэффициентов (см. главы 14.2, 14.3).