19.3. Валютные операции: сущность, виды и тенденции развития

Валютными операциямиявляются операции, связанные с переходом права собственности или иных прав на валюту и валютные ценности. К ним относятся следующие виды операций:

 сделки, предусматривающие использование иностранной валюты;

 сделки между резидентами и нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях;

 сделки между нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях, совершаемые на территории Республики Беларусь;

 ввоз и пересылка в Республику Беларусь, а также вывоз и пересылка из Республики Беларусь валютных ценностей;

 международные банковские переводы и др.

Согласно законодательству Республики Беларусь валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами, подразделяются на текущие валютные операцииивалютные операции, связанные с движением капитала.

Текущими валютными операциямиявляются валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами, которые предусматривают следующее:

 осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг) не превышает 180 дней;

 предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, не превышающий 180 дней;

 перевод и получение процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам (депозитам), инвестициям, заемным и кредитным операциям;

 операции неторгового характера.

В свою очередь, операции неторгового характераследующие:

 выплата заработной платы, денежного довольствия, стипендий, пенсий, алиментов и др.;

 переводы денежных средств для оплаты командировочных расходов работников за рубежом;

 выплата денежных средств, входящих в состав наследства, и денежных средств, полученных от реализации наследственного имущества;

 уплата членских взносов в общественные, религиозные организации;

 получение резидентами от нерезидентов валютных ценностей на хранение;

 уплата налогов и других обязательных платежей в бюджет и иные операции.

Валютными операциями, связанными с движением капитала, являются следующие валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами:

 приобретение акций при их распределении среди учредителей, а также доли в уставном фонде или пая в имуществе нерезидентов;

 приобретение ценных бумаг, выпущенных резидентами или нерезидентами, за исключением приобретения акций при их распределении среди учредителей;

 переводы для осуществления расчетов по обязательствам, предусматривающим передачу имущества, относимого законодательством Республики Беларусь к недвижимому имуществу, либо прав на него;

 расчеты по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг) превышает 180 дней;

 предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, превышающий 180 дней;

 иные валютные операции, не относимые к текущим валютным операциям.

В банковской практике применяются следующие виды валютных операций:

 спот;

 форвардные (срочные) сделки;

 сделкис опционом;

 операции своп;

 арбитражные сделки.

При торговле валютой на условиях спотрасчет происходит на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и быстро завершить оформление сделки. Такие операции отражаются на корреспондентских банковских счетах –лороиностро. Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема валютных сделок.

При форвардных (срочных) сделкахрасчеты производятся позже,чем через два рабочих дня после их заключения. Это позволяет страховаться от изменения курса валют, а также получать большую прибыль.

Сделка по опциону заключается в том, что в условиях поставки валюты конкретная дата поставки не фиксируется. Одна из сторон может выбрать для себя наиболее выгодный срок выполнения обязательств. За это другая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона и от разницы между курсами при заключении сделок. Это обычно делается, чтобы ограничить потери при колебании курсов валют, поскольку происходит своеобразное страхование поступлений платежей в валюте от валютного риска. Если в условиях поставки указана точная дата сделки, то она называется сделкой с аутрайтом.

Операция своп означает, что купля-продажа валюты осуществляется на условиях наличной сделки спот с одновременной куплей-продажей валюты на срок по форвардному курсу. Операции могут складываться так, что продажа иностранной валюты на условиях спот идет с одновременной покупкой ее на условиях форвард. Тогда эта сделка называетсярепортом. Сделка при покупке иностранной валюты на условиях спот и одновременной продаже ее на условиях форвард также являетсярепортом.

В валютных операциях выделяются арбитражные сделки, совершаемые с валютой, а также с ценными бумагами и товарами. Валютный арбитраж, используемый для получения прибыли в виде разницы курсов на рынке иностранных валют, называется пространственным арбитражем. Если прибыль получают от изменения валютного курса во времени, то это – временной арбитраж, но его необходимое условие – обратимость валют. При сопоставлении курсов участник операции получает определенную выгоду. Прибыль, полученная при валютных сделках за счет разницы в процентных ставках на различных рынках судных капиталов, называется процентным арбитражем.

Чтобы сократить возможный валютный риск при совершении валютных операций, важно учитывать прогнозирование валютных курсов. Валютный риск– это возможность потерь, связанных с колебанием курсов валют.

В валютных операциях используется термин валютная позиция. Дело в том, что требования на валюту и ее поступления не совпадают. Когда поступлений больше, чем требований, позиция считаетсяоткрытой, а при совпадении требований и обязательств –закрытой.