5. Анализ прибыли и рентабельности организации

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы: 1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли. 2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности. 3. Анализ уровня среднереализационных цен. 4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности. 5. Анализ рентабельности деятельности предприятия. 6. Анализ распределения и использования прибыли.

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств. Схема формирования  балансовой прибыли представлена на рис. 14.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.

Прибыль представляет собой совокупность экономических, в том числе, финансовых отношений, складывающихся по поводу образования, распределения и использования части вновь созданной стоимости, выступающей как приращение суммы средств, авансированных на осуществление деятельности.

Для аналитических целей важно также определение маржинальной прибыли

Маржинальная прибыль (маржинальный доход) — это разность дохода, полученного от реализации и переменных затрат. Маржинальная прибыль является источником покрытия постоянных затрат и источником образования прибыли. Таким образом, маржинальная прибыль — это постоянные затраты и прибыль.

Рентабельность — показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в целом. Рентабельность комплексно отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к затратам. Различают три группы показателей рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность активов, рентабельность капитала.

Рентабельность продукции характеризует соотношение между прибылью от реализации продукции и затрат, понесенных в связи с ее производством и распределением.

Рентабельность активов характеризует отдачу используемых предприятием активов, рассчитывается путем соотнесения прибыли и объема активов.

Рентабельность капитала характеризует отдачу на различные виды капитала, используемого предприятием для финансирования своей производственной деятельности. Рентабельность является относительным показателем, выражается в процентах. Теоретически может быть рассчитана по пяти видам прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, нераспределенная прибыль, путем их сопоставления с любой статьей актива и пассива бухгалтерского баланса, выручкой от продаж, себестоимостью. В практике наиболее применимы несколько коэффициентов рентабельности.

Из группы показателей рентабельности продукции чаще всего применяется показатель рентабельности продаж. Он показывает долю прибыли в объеме продаж предприятия. В зависимости от вида прибыли, участвующей в расчетах, в группе показателей рентабельности продаж выделяются три показателя рентабельности: валовая, операционная и чистая рентабельность реализованной продукции.

Норма валовой прибыли (валовая рентабельность реализованной продукции) показывает, какая часть выручки приходится на валовую прибыль. Рассчитывается:

Норма операционной прибыли (операционная рентабельность реализованной продукции) показывает, какая часть выручки приходится на операционную прибыль.

Норма чистой прибыли (чистая рентабельность реализованной продукции) показывает, какая часть выручки приходится на чистую прибыль. Рассчитывается:

Среди показателей рентабельности второй группы (рентабельности активов) рассчитываются четыре показателя рентабельности: совокупных, производственных, внеоборотных, оборотных активов.

Рентабельность совокупных активов позволяет оценить эффективность используемых предприятием общих активов. Это показатель рассчитывается по формуле:

Рентабельность производственных активов отражает эффективность использования производственных активов предприятия и рассчитывается следующим образом:

Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и рассчитывается:

Рентабельность оборотных активов позволяет измерить эффективность ис пользования предприятием оборотных активов. Этот показатель рассчитывается:

В группе показателей рентабельности капитала чаще всего оцениваются пять показателей рентабельности: совокупного капитала, собственного капитала, ак ционерного капитала, заемного капитала и инвестиций. Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования компанией всего вложенного в производство капитала и оценивается:

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования предприятием собственного капитала. Этот показатель рентабельности рассчитывается следующим образом:

Рентабельность акционерного капитала позволяет оценить отдачу на капитал,предоставленный акционерами. Он рассчитывается:

Рентабельность заемного капитала позволяет оценить отдачу на использо- ванный предприятием заемный капитал. Его можно рассчитать по следующейформуле.

Рентабельность инвестиций отражает отдачу на совершенные предприятием инвестиции. Рассчитывается следующим образом:

Значения показателей рентабельности могут рассматриваться по отдельному предприятию в динамике, сопоставляются с аналогичными показателями других предприятий отрасли или со среднеотраслевыми показателями. В отдельных случаях они могут сравниваться с рыночными характеристиками, например показатели рентабельностикапитала с рыночной ценой соответствующего источника капитала на рынке.