4. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия т.е его способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву сгруппированы по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания их сроков

А1- это наиболее ликвидные активы: денежные средства + краткосрочные финансовые вложения.

А2- быстро реализуемые активы-это краткосрочная дебиторская задолженность

А3- медленно реализуемые активы – это запасы (НДС, долгосрочнач дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)

А4- трудно реализуемы активы- это все внеоборотные активы

П1-наиболее срочные обязательства ( кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства)

П2- краткосрочные обязательства- это краткосрочные заемные средства и долгосрочные обязательства

П3 долгосрочные пассивы – это долгосрочные обязательства

П4 постоянные пассивы- это капиталы и резервы, доходы будущих периодов

Баланс является абсолютно ликвидным если: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4,

Если 4-ое неравенство не выполняется то баланс не является ликвидным. Выполнение его характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств ( это минимальное условие финансовой устойчивости)

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала имеющегося в распоряжении предприятия. При этом каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Главным признаком группировки статей является степень их ликвидности и поэтому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные ( основной капитал) и текущие (оборотный капитал)

Средства предприятия могут использовать:

1. во внутреннем обороте

2. его пределами (фин вложения, дебитор и кредиторская задолж)

Оборотные средства могут находится :

- в сфере производства (незавершенное производства, запасы);

- в сфере обращения (денежная наличность, готовая продукция)

) Возмещение средств предприятия имеют большое значение в его финн деятельности , от того какие инвестиции вложены в основ. оборот средства, сколько их находится в сфере обращения и производства в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение во многом зависят результаты производства и финн деятельности и как следствие финн положения предприятия.

Информационная база: бух баланс, данные текущего учета, а также пояснение к бух балансу и отчету о прибылях и убытков ( приложение №3 к приказу мин финна №66Н) Анализ состава динамики и структуры активов позволяет оценить текущие изменения и разработать организационно экон механизм повышения качества использования активов.

Анализ начинают с анализа состава и структуры имущества ( горизонтальный и вертикальный анализ) затем приходят к изучению нематериальных активов:

1) анализ объема, динамики, структуры и эффективности использования нематериальных активов

2) анализ по видам, сроков полезного использования и правовой защищенности .

3) анализ основных средств включает: анализ динамики, структуры, воспроизводства и технического состояния основных средств

4) анализ эффективности использования основных средств и затрат на содержание и эксплуатацию машин и оборудования

5)анализируется удельный вес активной части основных средств (машины, оборудование) Рост показателя в динамике оценивается положительно.

Использование основных средств признается эффективным если: Тпп>=Тв>=Tос(среднее)

(Темп роста прибыли должен превышать темп роста основных средств и темп роста прибыли от продаж) Цель углубленного анализа оборот средства они группируются по категориям риска к активам:

1) с минимальной степенью риска к ним относится: денежные средства и быстро реализуемые краткосрочные финансовые вложения.

2) с малой степенью риска: дебиторская задолженность предприятия с нормальным финансовым положением, готовая продукция пользующаяся спросом.

3) средней степени риска: продукция производственно-техничского назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4) с высокой степенью риска: дебиторская задолженность предприятия находящихся в кризисном финн положении, запасы готовой продукции вышедшему из потребления.

Чем больше средств вложено в оборотные активы высокого риска тем ниже ликвидность предприятия.

При анализе необходимо оценить тенденцию изменения, соотношения трудно реализуемых и легко реализуемых активов а также трудно реализуемых и общей величины активов.

Увеличение данных соотношений будет указывать на снижение ликвидности предприятия.

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности требующего немедленного погашения. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода который зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов состава и скорости образования текущих обязательств к погашению

Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства. Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие которое подразумевает также и его финн гибкость т.е способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы и быстро реагировать на коньюктуру рынка.

Анализ платежеспособ на основе показателя ликвидности баланса позволяет дать лишь общую оценку платежеспособности. Более детальную оценку позволяет дать расчет финн коэффициентов:

1)Общий показатель ликвидности = А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,2П2+0,3П Если показатель больше 1 , то предприятие в целом платежеспособное.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности= А1/П1+П2 . показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

3) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) = А1+А2/П1+П2

4) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных активов = А1+А2+А3/П1+П2 Это главный показатель платежеспособности его минимальное значение 1. Коэффициент позволяет установить в какой мере текущие активы превышают все краткосрочные обязательства

5) коэффициент обеспеченности актив собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финн устойчивости

СОС/ОС= РСК-ВНА/ОС= П4-А4/А1+А2+А3

Минимальное значение 0,1 показывает какая часть оборотных активов формируется за счет собственных источников финансирования. Все показатели платежеспособности должны оцениваться в динамике.