6. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

Приближенный способ оценки финансовой устойчивости осуществляется по неравенству:

Оборотные активы < 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости является расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости:

1) коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств = заемный капитал/собственный капитал;

2) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников = (собственный капитал – внеоборотные активы)/оборотные активы; «-« значение коэффициента свидетельствует о том, что организация не может формировать оборотные средства за счет собственных источников финансирования, а только за счет привлечения заемных;

3) коэффициент финансовой независимости (к-т автономии) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования или показывает какая часть имущества организации финансируется за счет собственных средств = собственный капитал/валюта баланса;

4) коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных = собственный капитал/заемный капитал;

5) коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, вложенных в организацию на длительный срок = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса.

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того, чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются   уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия можно провести по следующим показателям:

• качественные показатели,

• количественные показатели.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка деятельности предприятия на качественном уровне предполагает анализ по так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

• рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;

• объем продукции, предназначенной для экспорта;

• репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;

• уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная оценка включает в себя анализ по двум направлениям:

• абсолютные показатели,

• относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Таким образом, к абсолютным показателям относят:

• объем вкладываемого капитала,

• объем реализации продукции,

• разница между двумя первыми показателями – прибыль.

Анализ этих показателей лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения в динамике и соотносить их с текущей обстановкой на рынке.

Оптимальное соотношение достигается темпы увеличения прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного имущества предприятия. Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

• расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;

• проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;

• реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов.  Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название -показатели оборачиваемости.

Относительные показатели разделяются на две группы:

1. Коэффициент, характеризующий скорость оборота активов. В общем случае под скоростью подразумевается количество оборотов активов за анализируемый период – квартал или год.

2. Коэффициент, характеризующий длительность одного оборота. Здесь понимаются сроки, в течение которых возвращаются все денежные средства, вкладываемые в производственные активы (материальные и нематериальные).

Эти коэффициенты имеют очень важное информативное значение для анализа хода финансовых процессов на предприятии, их регулирования. Они отличаются не только смысловым содержанием, но и оценкой числовых значений. В случае с первым коэффициентом, чем выше числовое значение, тем лучше для финансового состояния производства. Во втором же случае – наоборот: чем ниже числовое значение, тем более эффективным является процесс производства и реализации продукции.