Денежно-кредитное регулирование. Инструменты и операции дкп.

ДКР – совокупность мероприятий направленных на изменение ден.массы в обращении, объема кредитов, уровня %-ных ставок и др. показателей ден. обращения. ДКП осуществляется НБРК с целью обеспечения стабильности цен.

ДКП осуществляется путем установления (инструменты): 1)официальной ставки рефинансирования; 2)уровней ставок вознаграждения по основным операциям ДКП; 3)нормативов минимальных резервных требований;

Ставка рефинансирования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям. На 1 апреля 2015 г. Ставка рефинансирования - 5,5%

Минимальные резервные требования (МРТ) - это обязательная доля от суммы обязательств банка, которую банк поддерживает в виде наличных денег в своей кассе в национальной валюте и денег на корреспондентских счетах в НБРК в национальной валюте (резервные активы), принимаемых для расчета, а также условиями выполнения МРТ, порядком их резервирования и осуществлением контроля за выполнением нормативов.

Виды операций ДКП: 1)предоставление займов; 2)прием депозитов; 3)валютные интервенции; 4)выпуск краткосрочных нот НБРК; 5)покупка и продажа государственных и других ЦБ, в т.ч. с правом обратного выкупа; 6)переучет коммерческих векселей;

ДКП – это часть экономической политики государства, проводником которой является НБРК. ДКП представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении и объема кредитов с целью регулирования рыночной конъюнктуры и воспроизводственного процесса (повышения деловой активности, снижению инфляции и поддержания платежного баланса).

В зависимости от конкретных целей различают типы ДКП: 1) кредитную экспансию (политика дешевых денег) – политику, которая сопровождается увеличением объема кредитования, ослаблением контроля над приростом денежной массы в обращении, понижение уровня процентных ставок; 2)кредитную рестрикцию (политика дорогих денег) – политику, направленную на ограничение денежной массы, ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций, затормозить производственный «бум», грозящий перегревом конъюнктуры или перепроизводством товара.

В зависимости от границ распространения ДКП подразделяются на: 1) тотальную, при которой мероприятия НБРК распространяются на все кредитные учреждения; 2) селективную, при которой осуществляется выборочное воздействие либо в разрезе кредитных учреждений, либо проводимых ими операций. В современных условиях ДКП базируется на принципах инфляционного таргетирования, т.е. ориентирована на целевые показатели по инфляции и использование в качестве оперативного механизма, к/ср процентные ставки. Основными инструментами ДКП при инфляционном таргетировании становятся операции открытого рынка и процентные ставки.