Выкуп компании за счет заемных средств

Выкуп компании за счет заемных средств — весьма распространенный на развитых рынках механизм. Такой тип сделок оправдан, если холдинговая компания хочет быстро выручить средства, но актив не вызывает особого интереса у внешних покупателей. В этом случае инвестор - выкупает компанию с привлечением заемных средств, доля которых может достигать свыше 70%, проводит необходимые преобразования, а затем реализует ее по более высокой цене стратегическому инвестору или проводит первичное размещение акций. Успех тут во многом зависит от того, удастся ли собственнику мотивировать руководителей компаний на достижение его целей. Этого можно достичь, связав вознаграждение менеджмента со стоимостью компании.

Один из наиболее распространенных видов выкупа компании за счет заемных средств — выкуп менеджментом. Инициаторами сделки и покупателями определенной доли в компании в этом случае становятся ее руководители, хотя почти всегда выкуп менеджментом софинансируется финансовым инвестором: ему обычно достается контрольный пакет, а руководители получают пусть и значительный, но миноритарный пакет.