Проблемы управления оборотным капиталом

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). К оборотным средствам относят предметы, средства труда со сроком службы менее 1 года.

Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. Управление оборотными активами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их использования.

Фонды обращения необходимы для обеспечения процесса обращения товаров. После окончания производственного цикла, изготовления ГП и ее реализации, стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализованной продукции

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств называются коэффициентами оборачиваемости или показателями деловой активности.

Управление оборотными средствами представляет собой непрерывный процесс, при котором предприятие стремится, как можно больше, но без вреда для своей деятельности сократить период обращения д/с, финансовый цикл, поскольку это увеличивает прибыль и уменьшает потребность привлечения внешних источников финансирования.

Финансовый цикл можно уменьшить путем: 1)сокращения периода обращения ТМЗ за счет более быстрого производства и реализации товаров; 2)сокращения периода обращения ДЗ за счет ускорения расчетов (жесткая кредитная политика); 3)удлинение периода обращения КЗ (замедление расчетов за приобретенные ресурсы). Эти действия следует проводить до тех пор, пока не начнет сокращаться выручка от реализации.

Приемы управления ДЗ представляют собой: 1) контроль над образованием и состоянием ДЗ: классификация по срокам возникновения, отслеживание коэффициента оборачиваемости, выявление доли сомнительных долгов. 2) определение политики кредитования: установление сроков, условий и порядка погашения ДЗ; 3) ранжирование клиентов; 4) контроль над просроченной задолженностью; 5) прогноз погашения ДЗ (определение приемов ускорения погашения ДЗ: факторинг).

Целью управления д/с: поддержание их на минимально допустимом уровне, обеспечивающем постоянную платежеспособность организации.

Управление ТМЗ направлено на обеспечение бесперебойного процесса осуществления процесса производства и реализации продукции и минимизацию текущих затрат по их обслуживанию.

Эффективное управление запасами позволяет: 1)снизить продолжительность операционного цикла; 2)уменьшить уровень текущих затрат по их хранению;

Основными задачами в управлении запасами является: 1)определение рационального размера поставляемой партии и точки заказа по основным ресурсам, которые используются организацией в течении длительного времени; 2)определение необходимого объема финансовых средств авансируемых в формировании запасов;

Неэффективная структура оборотного капитала часто является фактором, влияющим на снижение эффективности показателей предприятия (платежеспособность и ликвидность).

Проблемы: 1)Резкое снижение спроса и увеличение его вариативности; 2)ошибки персонала; 3)стратегические недочёты - это причины образования неликвидов на складах компании. Как правило в этих запасах заморожены д/с, более того они каждый день требуют дополнительных затрат на их содержание, при этом теряют свой товарный вид и срок годности (решение: скидки).

Проблемы и затруднения, возникающие в фин. состоянии организации, в конечном итоге имеют два основных проявления (низкая ликвидность (дефицит денежных средств); недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (низкая рентабельность)).

Индикаторами низкой ликвидности деятельности являются просроченные ДЗ и КЗ, сверхнормативные задолженности перед бюджетом.

Можно выделить две причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия: 1)низкие объемы получаемой прибыли; 2) нерациональное управление финансами.

Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль.

При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться к обеспечению прибыльности деятельности. Работа с оборотным капиталом является эффективной, но временной мерой сокращения дефицита д/с для финансирования закупок. Сокращение потребности в чистом оборотном капитале дает единовременное высвобождение дс, которое в условиях убыточности деятельности предприятия со временем будет "исчерпано".