168. Инвестиционный проект в системе экономических отношений. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект – это программа мероприятий, с помощью которых осуществляются эффективные капитальные вложения для получения прибыли.

Инвестиционный проект преследует цель создания новых или совершенствования имеющихся основных и оборотных фондов, научно-технической продукция, интеллектуальных ценности, имущественных прав.

Субъекты инвестиционных проектов (учредитель, управляющий, подрядчик, поставщики, покупатели, кредиторы, заемщики оборудования, разработчики проекта, эксперты, консультанты, держатели рисков и др.)

реализуют инвестиционное предложение и инвестиционный спрос, выступая в определенном отношении посредниками инвестиционного рынка.

Между разработчиком инвестиционного проекта и потенциальным учредителем существуют отношения купли-продажи проекта как объекта интеллектуальной собственности.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – период времени от момента генерирования идеи проекта до воплощения этой идеи в жизнь и осуществления хозяйственной деятельности с помощью нового или усовершенствованного инвестиционного объекта.

Фазы жизненного цикла инвестиционного проекта:

Предынвестиционная (предпроектных ислледований)

Инвестиционная (осуществление проекта)

Эксплуатационная (хозяйственной деятельности)

Предынвестиционная фаза жизненного цикла проекта.

Исследование возможностей.

- Исследования общих возможностей. В целях выявления конкретного предложения об инвестициях.

Исследования районов;

Исследования отрасли и подотрасли;

Исследования в области ресурсов.

- Исследования возможностей для конкретного проекта. Проводится в соответствии с первоначальным выявлением общих возможностей инвестирования в виде продукции, потенциально пригодной для производства.

Предварительное технико-экономическое исследование

Позволяет применять определенные решения по проекту, дорогостоящие и длительные. Перед выделением средств следует сделать предварительную оценку замысла проекта.

Технико-экономическое исследование

Проведение технико-экономического исследования – функция организатора проекта и привлекаемых разработчиков, консультантов и экспертов.

- Технико-экономическое обоснование

Результат технико-экономического исследования – выбор наиболее оптимальных характеристик и способов реализации предлагаемого к рассмотрению проекта. Этот выбор нужно не только сделать, но и всесторонне обосновать. На основе результатов технико-экономического исследования эксперты готовят технико-экономическое обоснование или бизнес-план проекта.

Инвестиционная фаза жизненного цикла проекта

После одобрения проекта всеми заинтересованными сторонами принимается решение об инвестировании.

Стадии:

Подготовка проектно-конструкторской документации – разработка графика работы, уточнение места площадки, подготовка технической документации, проектирование объекта, разработка подробного плана эксплуатации и монтажа оборудования

Проведение переговоров и заключение контрактов – определяются правовые обязательства в области финансирования проекта, приобретаются технологии строительства зданий и служб, поставки станков и оборудования для эксплуатационной фазы, подписываются контракты между инвестором и остальными участниками инвестиционного проекта

Создание (совершенствование) инвестиционного объекта – подготовка строительной площадки, строительство здания и других объектов в сочетании с монтажом и установкой оборудования

Подготовка кадров – одновременно с созданием инвестиционного объекта

Сдача инвестиционного объекта в эксплуатацию (стадия передачи)

Эксплуатационная фаза

Осуществляются:

Ввод в действие инвестиционного объекта

Запуск оборудования

Испытание и наладка оборудования

Освоение мощностей и опытное производство

Выход на проектную мощность.

Проблемы:

Краткосрочная перспектива

Долгосрочна перспектива – учитывать издержки производства и поступлений от продукции, т.е. прямым образом связано с оценкой, сделанной в предыдущей фазе.

Фаза послепроектной оценки.

Заключительная стадия проектного цикла. Все проекты, реализованные с помощью МБРР (Международный банк реконструкции и развития), проходят стадию аудита, отчета и проверки после завершения проекта.

Для обеспечения независимости и объективности аудит проводится отделом оценки операций (ООО), который полностью отделен от операций аппарата банка и подчинен непосредственно исполнительным директорам. В каждом отчете аудита норма прибыли подвергается пересчету на основе реальных затрат, понесенных в ходе реализации проекта.