19. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
В наиболее общем случае, чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
Анализ финансовой устойчивости является важной составной частью
С целью анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормаль- ное ограничение Кзс £ 1):
„ ЗК К-СК
Jv,. — — 2
* СК СК
Данный показатель так же называют коэффициентом платежеспособности. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент платежеспособности должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Ким) рассчитывается по формуле:
Ким = О А/В А
2. Коэффициент автономии:
СК Ка= К
В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5. Соотношение К д > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой не-
59
зависимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Обратным данному показателю является коэффициент финансовой зависимости.
Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккз): Ккз = ЗК/К
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп): Кдп = ДО/(СК+ДО)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.
5. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС=СК-ВА;
6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро- вания оборотных средств (СОСд):
СОСд = СК + ДО-ВА = СОС + ДО
Данный показатель характеризует собственный оборотный капитал фирмы, так как предполагается, что долгосрочные обязательства являются источниками формирования, прежде всего, основного капитала.
7. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ): ОИ = СОС + ДО + КСК + КЗТ
где КЗТ - непросроченная кредиторская задолженность по товарным операциям.
8. Коэффициент маневренности (Км): к -сос-
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение коэффициента маневренности Км «0.5.
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб):
Коб=СОС/ОК
Нормальное ограничение коэффициента Коб > 0,6 + 0,8.
Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 0,1 считается, что предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении.
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ( ± СОС):
+ СОС = СОС-3
11. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ( + СОСд):
+СОСд=СОСд-3
12. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источни- ков формирования запасов и затрат (+ ОИ):
±ОИ=ОИ-3
Важной характеристикой финансового состояния фирмы является величина собственных оборотных средств. Большинство ученых-финансистов считают, что обеспеченность запасов предприятия надежными источниками финансирования характеризует финансовую устойчивость фирмы. Исходя из этого положения, различают четыре стандартных ситуации финансовой устойчивости фирмы:
•абсолютная финансовая устойчивость;
•нормальная устойчивость финансового состояния;
•неустойчивое финансовое состояние;
•финансовое состояние, близкое к банкротству
1. Предприятие считается абсолютно финансово устойчивым, если запасы полностью финансируются за счет собственного капитала, то есть когда:
+- СОС > 0
2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспо- собность:
+- СОС < 0
+- СОСд > 0
3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором уже возможно на- рушение платежеспособности, когда:
+- СОСд < 0
+- ОИ > 0
4. Финансовое состояние, близкое к банкротству, когда: +- ОИ < 0
- 17. Бюджет и внебюджетные фонды
- 18. Государственный кредит. Государственный долг. Фонд страхования
- 19. Государственный бюджет
- 21. Бюджетный процесс.
- 22. Бюджетное устройство.
- 23. Характеристика доходов и расходов бюджета.
- 24. Управление бюджетным процессом.
- 25. Внебюджетные фонды. Пенсионный фонд Российской Федерации.
- 26. Фонд социального страхования. Фонды занятости.
- 27. Фонды медицинского страхования.
- 28. Экономические внебюджетные фонды.
- 29. Организация и функции страхования.
- 30. Виды страхования.
- Цель комплексного квалификационного экзамена
- Вопросы к государственному экзамену по курсу «деньги, кредит, банки»
- 2. Деньги как экономическая категория. Виды денег
- 3. Сущность денежной системы, металлические денежные системы
- 4. Функция средства накопления, виды денежных накоплений, деньги в международном обороте, количество денежной массы
- 5. Денежные агрегаты
- 6. Эмиссия безналичных денег, денежный мультипликатор, эмиссия наличных денег.
- 7. Понятие денежного оборота, каналы движения денег.
- 8. Безналичный денежный оборот
- 9. Договор банковского счета, формы безналичных расчетов, платежные поручения
- 10. Расчеты платежными требованиями поручениями, расчеты по инкассо
- 12. Расчет векселями
- 13. Понятие налично-денежного оборота, денежная система
- 14. Инфляция
- 15. Валютные отношения и валютная система
- 16. Валютный курс, режим и методы его регулирования
- 17. Международные расчеты, валютные клиринги, балансы международных расчетов, платежный баланс
- 18. Структура кредита, кредитная сделка, стадии движения кредита
- 19. Законы кредита
- 20. Банковская форма кредита и его особенности
- 21. Международный кредит
- 22. Понятие банковской системы и ее свойства, банковская система России
- 23. Элементы банковской системы, определения банка
- 24. Банки и небанковские кредитные организации (сходства и различия), функции и роль байка в экономике
- 25. Виды банков
- 26. Цели и задачи организации центральных банков
- 27. Функции и организационная структура центральных банков европейского сообщества
- 28. Характеристика коммерческого банка как субъекта экономики, законодательные основы банковской деятельности
- 29. Классификация банковских операций
- 30. Виды активно-пассивных операций коммерческого банка, трастовые операции банка, ликвидность
- Вопросы к государственному экзамену по курсу «финансовый менеджмент»
- 1. Содержание и принципы финансового менеджмента
- 2. Цель, задачи финансового менеджмента.
- 3. Базовые концепции финансового менеджмента.
- 4. Финансовые инструменты
- 5. Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера.
- 6. Функции финансового менеджера
- 7. Базовые показатели финансового менеджмента
- 8. Финансовый леверидж
- 9. Производственный (операционный) рычаг
- 10. Операционный анализ в финансовом менеджменте
- 11. Сущность, цели и задачи финансового планирования
- 13. Бюджетирование на предприятии
- 14. Классификация методов финансового планирования
- 16. Оборотный капитал предприятия
- 17. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- 56 Питала, приходящееся на 1 рубль реализуемой продукции. Данный показатель обратный коэффициенту оборачиваемости:
- 18. Направления и методы оценки финансового состояния предприятия
- 19. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 20. Оценка ликвидности
- 23. Оценка вероятности банкротства предприятия на основе z- счета Альтмана
- 24. Математические основы финансового менеджмента
- 25. Теоретические основы формирования дивидендной политики
- 27. Стоимость капитала фирмы
- 28. Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия
- 29. Оценка инвестиционного проекта
- 30. Риск-менеджмент в финансовой деятельности
- Бюджет и внебюджетные фонды
- 1. История развития понятия "финансы"
- 2. Сущность финансов
- 3. Финансы как экономическая категория
- 4. Роль финансов в общественном воспроизводстве
- 5. Эффективность участия в воспроизводственном процессе
- 6. Совокупный общественный продукт
- 7. Система финансов и сущность функций финансов
- 8. Финансовый механизм рф
- 9. Современные функции финансов
- 10. Звенья финансов
- 11. Исторический характер финансов
- 12. Финансово-промышленные группы
- 13. Развитие валютной системы
- 14. Балансы международных расчетов
- 15. Международные финансовые центры
- 16. Звенья финансовой системы