46. Характеристика деят-ти профессиональных участников на рынке цб.

К профес-ным участникам, согласно ФЗ «О РЦБ», следует отнести юр. лиц, в том числе и кредитные организации, а также граждан (физ. лиц), зарегистрированных в качестве предпринимателей и специализирующихся на оказании услуг всем участникам фондового р-ка. В соответствии с ФЗ «О РЦБ» к профес-ной отн-ся следующие виды деят-ти: брокерская; дилерская; по управлению Ц.Б; по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная; по ведению реестра владельцев Ц.Б; по организации торговли на РЦБ.

1. Профучастники, занимающиеся торговлей на РЦБ: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.

Брокер - это учас-ник биржевых торгов, к-рый заключает сделки от имени и за счет клиента. Брокерской деят-тью яв-ся совершение сделок с Ц.Б. в кач-ве поверенного или комиссионера, действующего на основании дог-ра поручения или комиссии. По договору комиссии брокер совершает сделки от своего имени, но по поручению и за счет клиента. В этом случае стороной по сделке будет выступать брокер, и он несет ответст-сть за ее исполнение. Если заключается дог-р поручения, то брокер совершает сделки с Ц.Б. от имени и за счет клиента. В этом случае все права и обязанности по сделке возникают непосредственно у клиента. Осн. доход брокера сост-ет комиссионный % от прибыли, полученной при совершении сделок за счет клиента.

Дилер - это участник биржевых торгов, к-рый производит сделки от своего имени и за свой счет, выставляя при этом двусторонние котировки торгуемого актива. Согласно Закону «О РЦБ» дилерской деят-тью признается совершение сделок купли-продажи Ц.Б. от своего имени и за свой счет путем объявления цен покупки и/или продажи определенных Ц.Б. с обязательством покупки и/или продажи этих Ц.Б. по объявленным ценам. Дилером м. б. только юр. лицо, являющееся коммерческой орг-цией. Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки.

Компании, осуществляющие доверительное управ-ние, выполняют управление переданного им во владение имущ-вом. Обращение к услугам управляющих компаний выгодно, поскольку они могут обеспечивать лучшие рез-ты от управления Ц.Б за счет своего профессионализма, а также более низкие зат-ты - за счет масштабов своей деят-ти и эффек-сть операций - за счет одновременной работы в разных секторах р-ка и (или) в разных странах.

2.Представители учетной системы на РЦБ: регистраторы, депозитарии, клиринговые орг-ции.

Регистраторами на РЦБ обычно называют орг-ции, к-рые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестр - список владельцев именных Ц.Б, составленный на определенную дату. Задача регистратора - вовремя и без ошибок предоставить реестр эмитенту.

Депозитарии предлагают хранение Ц.Б под определенную ответ-ть и на определенных условиях. Регистраторы учитывают всех акционеров владеющих Ц.Б. данного эмитента, депозитарии учитывают Ц.Б. разных эмитентов, принадлежащих данному инвестору.

Клиринговые орг-ции осущ-ют учет взаимных обяз-тв операторов на фондовом р-ке.

3.Организаторы торговли на РЦБ – предоставляют место или инфор-ное пространство для торговли.