55. Методы оценки и управления финансовыми рисками
Фин. риск опред-тся как вер-ть возн-ния неблагоприятных фин-ых последствий в форме потери кап-ла или дохода в рез-те осущ-ния финансово-хозяйственной деят-ти в условиях неопределенности. Финансовый риск в широком смысле есть вероят-ть внеплановой реализации финансовых, кредитных, инвестиционных и иных экон-ких отн-ний перераспределения нац. дохода. Финансовые риски весьма разнообразны. В целях классификации финансовых рисков исп-ся широкий спектр признаков, в том числе: по видам, источникам возник-ния, временной протяженности, ур-ню финансовых потерь, диапазону финансовых последствий, по возможности страх-ния и прогнозир-ния.
Риск-менеджмент как отрасль науки сформир-сь в рамках финн. мен-а, но по мере развития приобрел специфические черты. Генеральная цель риск - менеджмента - привести тек. ур-нь финансового риска в соот-вии с заданным диапазоном, либо минимиз-ать негативные последствия наступления рискового события. В ходе достижения поставленной цели необх-мо соблюдать ряд основополагающих принципов. Различают следующие принципы упр-ния финансовыми рисками:
1) осознанность принятия рисков;
2) управляемость принимаемыми рисками;
3) независимость управления отдельными рисками;
4) сопоставимость ур-ня принимаемых рисков с ур-ем доходности финансовых операций и финансовыми возможностями п\п;
5) экономичность управления финансовыми рисками;
6) учет временного фактора в ходе управления финансовыми рисками;
7) учет финансовой стратегии; учет возможности передачи риска на сторону.
Процесс упр-ния финансовыми рисками включает в себя след. этапы:
1) идентификация отдельных видов рисков;
2) оц-ка широты и достоверности исходной инфо, необх-мой для оц-ки ур-ня фин-ых рисков;
3) выбор и исп-ние адекватных методов оц-ки вероят-ти наступления рискового события в разрезе отд-ных видов фин-вых рисков;
4) определение размера возможных фин-ых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам фин-вого риска;
5) исследование внутренних и внешних факторов риска;
6) устан-ние предельно допустимого ур-ня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам финансово-хозяйственной деят-ти п\п-я;
7) выбор и исп-ние внутренних механизмов упр-ния финансовыми рисками, т. е. разработка мероприятий по профилактике, предупреждению и самострахованию фин-вых рисков;
8) выбор и использование внешних механизмов упр-ния фин-выми рисками, то есть передача рисков на сторону (страховщикам и гарантам)
9) оценка эффективности риск менеджмента.
Снижение фин-го риска сопровождается снижением доходности, поэтому возникает проблема оптимизации уровней доходности и риска. В этой связи собственник п\п нуждается в научно-обоснованном метод-ком инструментарии принятия управленческого реш-я исходя из реком-ций фин. менеджера и риск-менеджера. Содержание распространенной в современном мире концепции упр-ния финансовыми рисками таково: прежде чем целенаправленно воздействовать на ур-нь отд-ых видов финансового риска необх-мо, во-первых, оценить тек. уровень риска, во-вторых, определить метод форм-ния необходимого (минимального) уровня доходности с учетом фактора риска. Вышеуказанная концепция получила название концепция «риск-доходность». Альтернативой концепции отбора инвест-ных проектов, ориентир-ных на достижение компромисса м\у уровнями доходности и риска, является концепция VaR («стоимость с учетом риска»), к-рая исходит из необх-сти мин-ции максимально возможной потери средств, вложенных в инвест-ный проект. В рамках модели VaR рассч-тся не интенсивность проявления негативных последствий реализации инвест-ной деят-ти, а размер кап-ла, к-рый обеспечивает потери на протяжении определенного периода с заданной точностью.
В целях упр-ния фин. рисками применяют широкий спектр внутренних и внешних механизмов: первые п.с. исп-ние внутренних рес-сов п\п для целенаправленного воздействия на ур-нь финн. риска или последствия наступления рискового события, а последние – исп-ние внешних ресурсов. К внутренним механизмам упр-ния фин. рисками, в частности, относятся:
1.избежание риска 2.самострах-ние риска 3.локализация риска 4. диссипация риска 5.диверсификация риска 6.лимитирование концентрации риска.
- 1. Собственность как экономическая категория. Формы собственности и их многообразие
- 2. . Рынок: причины возникновения, содержание, функции
- 3. Конкуренция и ее виды Развитие конкурентной среды рф
- 4. Теория спроса и предложения
- 5. Формы и методы гос. Регулирования экономики. Прогорамма антикризисных мер Правительства рф на 2010г.
- 7. Мировое хозяйство: основные черты и тенденции его развития
- 6. Макроэкономические пок-ли и их измерение. Значение осн-х макроэк-их пок-лей в рф на 2010г.
- 8. Эк-ий цикл и его фазы. Особенности современного кризиса
- 9. Соц-эк сущность и функции финансов
- 10. Управление финансами: понятие, объекты и органы управления.
- 11. Эволюция форм и видов денег. Ф-ции и роль денег в условиях рын. Эк-ки
- 12. Денежная масса, ее структура и методы оценки
- 13. Современные формы безналичных расчетов и их организация
- 14. Инфляция: сущность, формы и виды проявления. Основные направления антиинфляционной политики
- 15. Сущность, принципы и современные формы кредита.
- 16. Кредитная система рф:структура, элементы, регулирование. Нововвдения в законы «о банках и банковской деятельности», «о кредитной кооперации» и «о ломбардах».
- 17. Центральный Банк России: назначение, задачи, функции и операции. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010год на период 2011 и 2012
- 19. Активные операции коммерческих банков: виды, объекты, регулирование рисков
- 20. Современные банковские услуги: лизинговые, факторинговые, ипотечные
- 21. Содержание, функции и принципы организации финансов п/п-ий
- 22. Вещественная и финансовая структуры капитала предприятия.
- 23. Основной капитал п/п-ия и его структура. Амортизация основных ср-в.
- 24. Оборотный капитал предприятия, его структура, функции
- 25. Расходы п/п-ия и их структура. Факторы снижения с/б продукции.
- 26. Прибыль предприятия и ее функции. Распределение чистой прибыли на предприятии.
- 27. Понятие, структура, распределение выручки от реализации продукции на предприятии. Факторы, влияющие на величину выручки от реализации
- 28. Эк-ая сущность, формы и функции страхования в рыночной экономике. Цели и задачи стратегии развития страховой отрасли в рф на 2008-2012 гг.
- 29. Организация страхового дела в рф. Проект стратегии развития страховой деят-ти в рф на среднесрочную перспективу.
- 30. Характеристика отраслей страхования
- 31. Страховой фонд и формы его организации
- 32. Содержание перестрахования и его организация, перспективы развития
- 33. Экономическое содержание и назначение бюджета. Бюджетная тсратегия рф на период до 2023 года.
- 34. Бюджетная система и принципы ее построения. Характеристика звеньев бюджетной системы рф
- 35. Бюджетный дефицит: причины его возникновения и источники финансирования.
- 36. Состав и характеристика доходов бюджетов различных уровней
- 37. Формы и виды расходов бюджетов различных уровней. Прогорамма повышения эффективности бюджетных расходов на период до 2012года
- 38. Эк-ое содержание налогов, их ф-ции и принципы налогообложения
- 39. Элементы налоговой системы и их взаимосвязь. Основные направления налоговой политики рф на 2010 г и на 2011-2012 гг.
- 40. Налоговый контроль в системе налоговых органов и пути его совершенствования
- 41. Специальные налоговые режимы в системе налогового стимулирования.
- 42. Понятие ценных бумаг, их виды и классификация.
- 43. Рынок ценных бумаг, его определение и структура. Стратегия развития финансового рынка до 2020 года.
- 44. Сущность первичного рынка и процедура эмиссии ценных бумаг
- 45. Характеристика вторичного рынка ценных бумаг и фондовой биржи
- 47. Понятие, виды и функции инвестиции. Венчурные и бюджетные инвестиции в России
- 48. Источники и методы финансирования инвестиций
- 49. Понятие и виды инвестиционных проектов
- 50. Особенности управления финансовыми инвестициями на предприятии
- 4. Финансовые инвестиции предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале "доходность-ликвидность".
- 51. Модели оценки дох-сти финансовых активов
- 52. Оценка акций и облигаций. Расчет доходности акций и облигаций
- 46. Характеристика деят-ти профессиональных участников на рынке цб.
- 54. Модели диагностики банкротства на предприятии
- 55. Методы оценки и управления финансовыми рисками
- 56. Бизнес планирование: понятие, цели, этапы и методы.
- 57. Управление запасами и дебиторской задолженностью предприятия
- 59. Доходный подход к оценке бизнеса.
- 60. Управление издержками предприятия. Точка безубыточности. Маржинальный анализ
- 61. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- 62. Финансовое планирование на предприятии. Цели и основные направления разработки финансовой политики на предприятии
- 63. Затратный подход к оценке бизнеса
- 64. Эффективные портфели ценных бумаг. Выбор оптимального портфеля
- 65. Показатели эффективности инвестиционного проекта
- 66. Сущность, цели и механизм антикризисного управления на предприятии.
- 67. Финансовые показатели предприятия и методика их расчета
- 68. Предпринимательские риски и их классификация
- 69. Базовые концепции финансового менеджмента.
- 70. Финансовый рычаг: понятие и способы оценки
- 1. Американская концепция финансового рычага.
- 2. Европейская концепция финансового рычага.
- 71. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- 72. Дивидендная политика предприятия
- 73. Риск и доходность финансовых активов
- 74. Внешняя и внутренняя среда предприятия
- 75. Методы финансирования деятельности предприятия