22. Вещественная и финансовая структуры капитала предприятия.
Вещественная структура капитала означает структуру имущества п/п-ия (его соответствующих активов). Состав активов представлен в 1 и 2 разделах Баланса п/п-ия, это прежде всего основной (внеоборотный) и оборотный капитал предприятия. В целях фин-го анализа можно группировать и соотносить м/у собой активы по различным критериям - ликвидность, доходность и др.
Под термином «фин. структура» подразумевают структуру источников ср-в п/п-ия (фин-ых обяз-в, ил пассивов), и ден-х накоплений (целевых фондов ден-х ср-в), в которых они откладываются. Структура:
1. В зависимости от источников различают СК и ЗК(привлеченный).
СК вкл-ет след. фонды ден-ых ср-в: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и потребления, часть средств оперативных и специальных фондов.
Уставн. капитал складывается из основных и оборотных ср-в, сформированных учредителями и собственниками в качестве стартового капитала, и дополнительно присоединенных ср-в для расширения СК.(присоединение прибыли, доп. эмиссия акций и т.д.). Он отражает сумму обяз-в п/п-ия перед инвесторами. Минимальная его величина устанавливается законодательно как минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов, причем чистые активы п/п-ия не должны быть меньше УК.
Добавочный капитал образуется в рез-те переоценки основных фондов, эмиссионного дохода от размещения акций, ассигнований из бюджета и др. безвозмездных поступлений на производственные нужды. Он используется для увеличения УК, погашения убытков от переоценки или безвозмездной передачи имущества др. организациям, распределения м/у участниками организации
Фонд накопления образуется из чистой прибыли, направленной на развитие производства, увеличение имущества предприятия. Капитализация прибыли позволяет увеличить доходы предприятия, дивиденды, собственный капитал
Фонд амортизации формируется за счет накопления износа основных фондов, предназначен для их ремонта и замены в масштабах выбытия.
Фонд потребления образуется из прибыли, направленной на потребление сверх зарплаты (в т.ч. выплату дивидендов, мат. помощь и т.д.) и выплату штрафов за нарушения по вине п/п-ия. Инвестиционный фонд образуется в дополнение к амортизации и чистой прибыли, направленной на развитие производства.
Оперативные фонды (нпр., для выплаты зарплаты) формируются для предотвращения задержек выплаты и часто вкл-ют кр/ср кредиты.
Специальные фонды (освоения новой техники и т.д.) могут состоять из СС и ПС.
Привлеченный (заемный) капитал откладывается частично в виде инвест-го фонда, оперативных и специальных фондов. Образуется за счет различных кредитов и займов, др обязательств п/д внешними кредиторами и портфельными инвесторами, инвестиционных вкладов работников и бюджетных ссуд.
Различия м/у СК и ЗК проявляются в правах на участие в управлении, получение части прибыли и имущества п/п-ия, установлении твердых сроков возврата капитала и льготах по налогу на доход от капитала.
Фин-ая структура капитала имеет важное значение для ликвидности, фин. Уст-ти п/п-ия, воздействует на рентаб-ть и другие стороны жизни п/п-ия. Определяющие ее факторы: цена капитала (сумма ср-в, которыми за расплачиваются за привлечение и эксплуатацию фин-ых ресурсов, в %-ах к их объему), потребность в капитале, длительность операционного цикла, сезонность рынка сбыта, производственная программа, структура активов и др.
Принципы формирования структуры капитала- 1)ликвидность баланса, 2)фин. устойчивость, 3)минимальная цена капитала.
1)Ликв-ть баланса п/п-ия - способность активов погашать его обязательства по принципу: ликвидность активов (возможные сроки продажи активов) соответствует требуемому сроку погашения соответствующих обяз-в.
2)Фин. уст-ть связана с долговременным поддержанием структуры обяз-в (источников), ктрые м.б. покрыты активами. Один из принципов - опора на СК. Другой - не допускать превышения доли ЗК в общем капитале п/п-ия 50%.
3)Поддержание минимальной цены капитала - не самоцель, но важный принцип формирования финансовой структуры капитала. Некоторые источники ср-в могут быть неоправданно дорогими, их ст-ть следует соотносить с их доходностью.
2. По объекту инвестирования: основной, оборотный. Осн. кап-л пред-ет собой ту часть use-емого фирмой кап-ла, который инвестирован во все виды внеоборотных активов (ОС;НМА). Оборотный кап-л – часть кап-ла фирмы, инвестированного в оборотные ср-ва фирмы (запасы, сырье, материалы). 3.По форме нахождения в процессе кругооборота: кап-л в денеж. форме, кап-л в производительной ф-е, кап-л в товар. ф-е.
4. В зависимости от цели использования: производительный, ссудный, спекулятивный. Произв-ый капитал хар-ет те ср-ва фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осущ-ния хоз. деят-ти. Ссудный капитал хар-ет ср-ва, ктрые use-ся в процессе осущ-ния инвест. деят-ти фирмы, причем речь идет о фин. инвестициях в ден. инструменты, нпр. депозитные вклады в КБах, облигации и т.п. Спекулятивный кап-л use-ся в процессе осущ-ния спекулятивных фин. операциях, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации. (н-р %-ы от акций).
- 1. Собственность как экономическая категория. Формы собственности и их многообразие
- 2. . Рынок: причины возникновения, содержание, функции
- 3. Конкуренция и ее виды Развитие конкурентной среды рф
- 4. Теория спроса и предложения
- 5. Формы и методы гос. Регулирования экономики. Прогорамма антикризисных мер Правительства рф на 2010г.
- 7. Мировое хозяйство: основные черты и тенденции его развития
- 6. Макроэкономические пок-ли и их измерение. Значение осн-х макроэк-их пок-лей в рф на 2010г.
- 8. Эк-ий цикл и его фазы. Особенности современного кризиса
- 9. Соц-эк сущность и функции финансов
- 10. Управление финансами: понятие, объекты и органы управления.
- 11. Эволюция форм и видов денег. Ф-ции и роль денег в условиях рын. Эк-ки
- 12. Денежная масса, ее структура и методы оценки
- 13. Современные формы безналичных расчетов и их организация
- 14. Инфляция: сущность, формы и виды проявления. Основные направления антиинфляционной политики
- 15. Сущность, принципы и современные формы кредита.
- 16. Кредитная система рф:структура, элементы, регулирование. Нововвдения в законы «о банках и банковской деятельности», «о кредитной кооперации» и «о ломбардах».
- 17. Центральный Банк России: назначение, задачи, функции и операции. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010год на период 2011 и 2012
- 19. Активные операции коммерческих банков: виды, объекты, регулирование рисков
- 20. Современные банковские услуги: лизинговые, факторинговые, ипотечные
- 21. Содержание, функции и принципы организации финансов п/п-ий
- 22. Вещественная и финансовая структуры капитала предприятия.
- 23. Основной капитал п/п-ия и его структура. Амортизация основных ср-в.
- 24. Оборотный капитал предприятия, его структура, функции
- 25. Расходы п/п-ия и их структура. Факторы снижения с/б продукции.
- 26. Прибыль предприятия и ее функции. Распределение чистой прибыли на предприятии.
- 27. Понятие, структура, распределение выручки от реализации продукции на предприятии. Факторы, влияющие на величину выручки от реализации
- 28. Эк-ая сущность, формы и функции страхования в рыночной экономике. Цели и задачи стратегии развития страховой отрасли в рф на 2008-2012 гг.
- 29. Организация страхового дела в рф. Проект стратегии развития страховой деят-ти в рф на среднесрочную перспективу.
- 30. Характеристика отраслей страхования
- 31. Страховой фонд и формы его организации
- 32. Содержание перестрахования и его организация, перспективы развития
- 33. Экономическое содержание и назначение бюджета. Бюджетная тсратегия рф на период до 2023 года.
- 34. Бюджетная система и принципы ее построения. Характеристика звеньев бюджетной системы рф
- 35. Бюджетный дефицит: причины его возникновения и источники финансирования.
- 36. Состав и характеристика доходов бюджетов различных уровней
- 37. Формы и виды расходов бюджетов различных уровней. Прогорамма повышения эффективности бюджетных расходов на период до 2012года
- 38. Эк-ое содержание налогов, их ф-ции и принципы налогообложения
- 39. Элементы налоговой системы и их взаимосвязь. Основные направления налоговой политики рф на 2010 г и на 2011-2012 гг.
- 40. Налоговый контроль в системе налоговых органов и пути его совершенствования
- 41. Специальные налоговые режимы в системе налогового стимулирования.
- 42. Понятие ценных бумаг, их виды и классификация.
- 43. Рынок ценных бумаг, его определение и структура. Стратегия развития финансового рынка до 2020 года.
- 44. Сущность первичного рынка и процедура эмиссии ценных бумаг
- 45. Характеристика вторичного рынка ценных бумаг и фондовой биржи
- 47. Понятие, виды и функции инвестиции. Венчурные и бюджетные инвестиции в России
- 48. Источники и методы финансирования инвестиций
- 49. Понятие и виды инвестиционных проектов
- 50. Особенности управления финансовыми инвестициями на предприятии
- 4. Финансовые инвестиции предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале "доходность-ликвидность".
- 51. Модели оценки дох-сти финансовых активов
- 52. Оценка акций и облигаций. Расчет доходности акций и облигаций
- 46. Характеристика деят-ти профессиональных участников на рынке цб.
- 54. Модели диагностики банкротства на предприятии
- 55. Методы оценки и управления финансовыми рисками
- 56. Бизнес планирование: понятие, цели, этапы и методы.
- 57. Управление запасами и дебиторской задолженностью предприятия
- 59. Доходный подход к оценке бизнеса.
- 60. Управление издержками предприятия. Точка безубыточности. Маржинальный анализ
- 61. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- 62. Финансовое планирование на предприятии. Цели и основные направления разработки финансовой политики на предприятии
- 63. Затратный подход к оценке бизнеса
- 64. Эффективные портфели ценных бумаг. Выбор оптимального портфеля
- 65. Показатели эффективности инвестиционного проекта
- 66. Сущность, цели и механизм антикризисного управления на предприятии.
- 67. Финансовые показатели предприятия и методика их расчета
- 68. Предпринимательские риски и их классификация
- 69. Базовые концепции финансового менеджмента.
- 70. Финансовый рычаг: понятие и способы оценки
- 1. Американская концепция финансового рычага.
- 2. Европейская концепция финансового рычага.
- 71. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- 72. Дивидендная политика предприятия
- 73. Риск и доходность финансовых активов
- 74. Внешняя и внутренняя среда предприятия
- 75. Методы финансирования деятельности предприятия