3.4. Основные функции и разделы финансового менеджмента

Осуществляя свою главную цель, финансовый менеджмент выполняет определенные функции, которые подразделяются на две группы:

• функции финансового менеджмента как управляющей системы;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных управленческих функций (функции управляющей системы).Т.о. финансовый менеджмент - это интегрированный процесс:

- планирования, - организации,

- мотивации - и контроля,

направленный на оптимизацию деятельности организации по формированию, распределению и использованию ею финансовых ресурсов (рис).

Рис. - Взаимодействие управленческих функций в системе управления

Соответственно можно выделить следующие общие функции финансового менеджмента как системы управления:

1. Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям (разработка финансовой стратегии предприятия). (планирование)

2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие реализацию управленческих решений (организация).

3. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.

4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.

5. Разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений.

6. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности

1. Функция планирования (функция разработки финансовой стратегии предприятия). Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития и исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры рынка обязательно должна включать:

- формирование системы целей и целевых показателей финансовой деятельности на краткосрочный и долгосрочный период (краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование);

- определение приоритетных задач, решаемых в ближайшей перспективе

- разработку политики действий предприятия по основным направлениям его финансового развития.

• - бюджетирование в рамках структурных подразделений предприятия и по местам формирования затрат,

• - оценку эффективности затрат на финансирование отдельных мероприятий,

• - анализ экономических факторов, формирующих финансовый результат,

- планирование объемов продаж и проведение соответствующей ценовой политики,

- оценка приобретаемого или реализуемого имущества;

2.Организационная функция (создание организационных структур, обеспечивающих принятие реализацию управленческих решений), обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных "центров ответственности". В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием.

3.Информационная функция (формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений), обеспечивающая обоснование нескольких возможных альтернативных вариантов управленческих решений.

В процессе реализации этой функции должны быть:

- определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента;

- сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности;

- организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

4.Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ:

- отдельных финансовых операций;

- результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов и "центров ответственности";

- обобщенных результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5. Стимулирующая функция, обеспечивающая систему стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем внедрения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

6. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль и учет за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Реализация этой функции финансового менеджмента связана с:

- созданием систем внутреннего контроля на предприятии (внутренняя ревизия и контроль (аудит)),

-разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров,

-определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов,

-оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

- определение учетной политики,

- учет издержек производства и обращения,

- подготовка различных видов отчетности,

- сравнение фактических результатов с плановыми и нормативными показателями,

- представление руководству информации о финансовых результатах деятельности.

Рассмотрев субъекты управления в ФМ остановимся на объектах управления.

Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием:

1. управление активами;

2. управление капиталом;

3. управление инвестициями;

4. денежными потоками;

5. финансовыми рисками и предотвращение банкротства.

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА КАК СПЕЦИАЛЬНОЙ ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

К основным функциям финансового менеджмента как специальной области управления предприятием относятся следующие.

1. Функция управления активами включающая:

- выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом,

-оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования,

-обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота,

-выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции:

- определяется общая потребность в капитале (краткосрочные и долгосрочные заемные средства) для финансирования предприятия, их стоимость и условия заимствования;

- оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования;

- разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов;

- осуществляется поиск внутренних резервови направление их использования;

- определение направлений использования прибыли предприятия;

- определение путей и порядка формирования собственного капитала

- обеспечение связи с инвесторами, формирование дивидендной политики;

3. Функция управления инвестициями - заключается в:

- определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия;

- оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них;

- формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций;

- управлении инвестиционным портфелем;

- выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

- проведении анализа инвестиционных проектов,

4. Функция управления денежными потоками заключается в:

- формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия,

- их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам,

- эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

- регулирование и контроль денежных операций,

- получение, хранение наличных денег и ценных бумаг, выплата наличных денег,

- проведение банковских операций,

- коммерческое кредитование и взыскание денежных средств,

5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции:

-анализ конъюнктуры финансового рынка

- выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия (структурирование рисков);

- осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом;

- формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков;

-формирование страховых фондов и резервов,

- обеспечение внешнего страхования,

- осуществление внутреннего контроля сохранности имущества,

- на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

Рассмотрение баланса позволяет выделить четыре объекта и, соответственно четыре раздела финансового менеджмента (табл.)

Таблица – Структура баланса

В соответствии со структурой баланса можно следующим образом отразить взаимосвязь объектов управления и его разделами (рис.).

Кроме этого, объектом деятельности финансового менеджера выступает не только предприятие, но и его среда, при этом важной функцией управления выступает адаптация – еще один раздел финансового менеджмента (рис.).

Рис. – Взаимосвязь объектов управления финансового менеджмента и разделов баланса

В итоге выделяются семь объектов и, соответственно семь разделов финансового менеджмента (рис.1).