51. Эконом. Содерж., методы оценки и снижен. Финан. Рисков при осуществ.Операций на фондовом рынке.

Риск на рынке ценных бумаг можно определить как – вероятность возникновения либо неблагоприятных финансовых результатов в форме потери дохода или капитала, либо получения дополнительного дохода, в условиях неопределенности являющейся последствием осуществления инвестиционной, предпринимательской, посреднической и др. деятельности на фондовом рынке.

На макроуровне выделяют страновой риск, возникновение которого обусловлено воздействием социально-политических, экономических факторов, фискально-монетарной политикой государства и т.д. На мезоуровне проявляются риски, связанные с функционированием рынка ценных бумаг как отрасли (бумажная индустрия), с ее способностью функционировать и развиваться. На микроуровне следует учитывать как риски отдельного оператора, так и риски фирмы - инвестиционной компании или брокерской конторы

Наиболее распространенными методами количественного анализа финансового риска являются: Статистического метод заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частота получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Производят прогноз методом вариации, дисперсии и стандартного отклонения. Анализ целесообразности затрат ориентирован на установление потенциальных зон риска. Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией: 1.первоначальной недооценкой стоимости; 2.изменением границ проектирования; 3.различием в производительности; 4.увеличением первоначальной стоимости.

Метод экспертных оценок основан на анкетировании специалистов - экспертов. Затем анкеты статистически обрабатываются в соответствии с поставленной аналитической задачей. Для получения наиболее качественного суждения к участию в экспертизе привлекаются специалисты, имеющие высокий профессиональный уровень и большой практический опыт в соответствующей области, обладающие способностью к адекватному пониманию тенденций развития, интересующиеся поставленной проблемой. Анкетирование является достаточно точным методом определения влияния рисков в количественном выражении. Преимущество данного метода также заключается в достаточной простоте проведения исследования.

Несмотря на отраслевую специфику, в большинстве секторов экономики используются во многом сходные механизмы снижения рисков, которые сводятся к следующим основным способам управления рисками: 1. страхование; 2.резервирование; 3.хеджирование; 4.распределение; 5.диверсификация; 6.избежание (отказ от связанного с риском проекта) или минимизация (консервативное управление активами и пассивами).