Вопрос 59 Финансовые институты, финансовые рынки и их роль в инвестиционном процессе

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

коммерческие банки (универсальные и специализированные),

небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.). Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других посреднических институтов обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Инвестиционные институты представлены хозяйствующими субъектами (или физическими лицами), которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности. К инвестиционным институтам относят определенные виды специальных финансово-кредитных институтов (инвестиционные банки первого вида, инвестиционные компании и фонды), а также фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, консультантов и др.

Финансовые рынки - это механизм, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы, с теми, кто их ищет для заключения сделок, как правило, при помощи посредников - профессиональных участников рынка.

Финансовый рынок в составе инвестиционного рынка представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами). Товаром на этом рынке выступают собственно наличные деньга (включая валюту), банковские кредиты и ценные бумаги.

Финансовый рынок рассматривается как совокупность первичного (на нем мобилизуются финансовые ресурсы) и вторичного (на нем перераспределяются финансовые ресурсы) рынков. Рассмотрим основные понятия финансового рынка. Рынок капиталов — рынок кредитов, акций, облигаций и прочих финансовых обязательств. Денежный рынок — рынок краткосрочных (до одного года) кредитных операций. Учетный рынок, основными инструментами которого являются краткосрочные обязательства (ценные бумаги – казначейские и коммерческие векселя и другие). Межбанковский рынок - рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Валютный рынок — рынок купли-продажи валюты на основе спроса и предложения. Рынок ценных бумаг — часть финансового рынка (рынка ссудных капиталов), состоящая из двух взаимоувязанных и взаимодействующих сфер: эмиссии и первичного размещения ценных бумаг (первичный рынок) и их обращения (вторичный рынок).