logo search
Ответы по ГЭК 2010 г новые

4. Валютный риск и методы управления им.

Понятия риска. Воздействующие факторы. Классификация валютного риска (операционный, трансляционный, экономический риски). Методы управления валютным риском. Регулирование валютного риска Центральным банком РФ. Инструменты хеджирования.

Валютный риск - это риск курсовых потерь, представляющий собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Виды риска:

  1. Операционный – связан с товарными и нетоварными операциями (инвестирование с помощью различных финансовых инструментов, а также выплата дивизионных платежей) Он возникает при заключении соглашений на осуществление платежа или получение средств в иностранной валюте в будущем. Если до выплаты или получения средств произошло изменение валютного курса, то возможны следующие последствия:

- увеличение затрат в национальной валюте для совершения плат в иностранной валюте;

-сокращение притока средств в национальной валюте от поступления платежа в иностранной валюте.

  1. Трансляционный – это бухгалтерский риск, он не связан с потоками денежных средств или величиной выплат. Возникает при составлении консолидированной отчетности банка имеющего филиалы или дочерние бани за рубежом. Он связан с изменением курса валюты на протяжении финансового года.

  2. Экономический – является долгосрочным потенциальным риском. Связан с открытостью национальной экономик и ее открытостью экономически процессам.

Виды экономического риска:

  1. Прямой – связан с готовностью участников валютных операций понести возможные потери в бедующем в результате изменения валютного курса

  2. косвенный – потеря определенной части ценовой конкурентоспособности по сравнению с ин.партнерами. На рынке кредитных операций РФ преимущество имеет ин.партнер.

Методы управления валютным риском:

1) Регулирование открытой валютной позиции со стороны ЦБРФ, она может составлять не более 10% от капитала банка по одной валюте и не более 20% по всем инвалютам в совокупности.

2) Политика снижения уровня валютного риска банк использует различные инструменты хеджирования, это:

-форвардный валютный контракт – это срочное соглашение между банком и клиентом о купле-продаже иностр. валюты при фиксации суммы сделки и форвардного обменного курса. Обязателен для исполнения, следовательно сам связан с определенным риском.

- фьючерсный валютный контракт – это соглашение по купле-продаже иностр. валюты в фиксированный период времени в будущем. Особенность: может пересматриваться по соглашению сторон и трансформироваться в другие финансовые инструменты; на мировом рынке фьючерсные контракты обращаемы, т.е. покупаются и продаются.

- валютный опцион – дает его владельцу право, но не обязательство купить или продать определенное количество иностр. валюты по фиксированному курсу в определенный момент времени в будущем.