15.2. Центральный банк и его место в кредитной системе

Современная банковская система состоит из 2 уровней: первый уровень представлен центральным, эмиссионным банком, а второй – многочисленными кредитными организациями, филиалами и представительствами иностранных банков. Центральный банк, являясь проводником денежно-кредитной политики государства, через коммерческие банки регулирует потоки кредитных ресурсов.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделяются на:

• государственные, капитал которых принадлежит государству (Банк России, Банк Англии, Банк Франции);

• акционерные, капитал которых принадлежит коммерческим банкам и другим финансовым институтам (Федеральная Резервная Система США);

• смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (Национальный банк Австрии, Банк Швейцарии).

Традиционно центральный банк выполняет 5 основных функций:

• осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

• является банком правительства;

• характеризуется как банк банков;

• проводит денежно-кредитную и валютную политику государства;

• осуществляет контроль и надзор за коммерческими банками и кредитными организациями.

Все функции центрального банка взаимосвязаны. Выполняя функции банка правительства и банка банков, центральный банк регулирует денежную массу, воздействует на уровень процентной ставки, осуществляя, таким образом, функцию денежно-кредитного регулирования экономики. В то же время при помощи этих функций центральный банк контролирует деятельность банковской системы.

Кредитование коммерческих банков Центральным банком называется рефинансированием. В мировой практике известны три формы рефинансирования:

• учет и переучет векселей – покупка центральным банком векселей коммерческого банка или его клиентов с дисконтом (учетная ставка);

• ломбардный кредит – кредитование под залог ценных бумаг. Некоторые центральные банки, в том числе Банк России, предоставляют ломбардный кредит на условиях сделок РЕПО (продажа ценных бумаг на срок с обязательством их обратного выкупа). Ставка процента по ломбардному кредиту обычно выше, чем учетная ставка;

• рефинансирование в узком смысле – кредитование коммерческих банков центральным банком обычно на короткий срок и, как правило, в размере, не превышающем величину резервов коммерческого банка в центральном банке.

В российской практике рефинансирование осуществляется в форме кредитных аукционов. Процентная ставка, взимаемая по этим кредитам, называется ставкой рефинансирования. Ее величина зависит от цели использования кредитных ресурсов, получаемых коммерческим банком.

Центральный банк РФ представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему ЦБ РФ входят:

• центральный аппарат;

• территориальные учреждения ЦБ РФ;

• расчетно-кассовые центры (РКЦ);

• вычислительные центры (ВЦ);

• хранилища;

• учебные заведения;

• другие предприятия и организации, необходимые для успешной деятельности банка.

Коллегиальным органом Банка России является Национальный банковский Совет численностью 12 членов (представители законодательной и исполнительной власти) и Председателем Банка. В компетенцию Совета входит: рассмотрение годового отчета Банка, утверждение общего объема расходов на содержание его служащих, рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы РФ, рассмотрение проекта государственной денежно-кредитной политики и т.д.

Совет директоров ЦБ РФ разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику и обеспечивает ее выполнение, осуществляет руководство деятельностью Банка и управляет им. Совет директоров принимает свои решения простым большинством голосов. В его состав входит также 12 членов и Председатель Банка России.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Именно она назначает на должность Председателя Банка, сроком на 4 года. Кандидатуру для назначения представляет Президент РФ.

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции – пассивные и активные. Пассивными называются операции, при помощи которых образуются ресурсы банка. Активными – операции по размещению банковских ресурсов. Все операции банка находят отражение в его балансе.

К активным операциям ЦБ РФ относятся:

• Операции с золотом и иностранной валютой

Первые две статьи актива баланса показывают объем золотовалютных резервов, находящихся в распоряжении ЦБ РФ. Валютные резервы, или средства Банка России, размещены в банках-нерезидентах. Покупка Центральным банком золота и валюты увеличивает данные статьи актива, продажа соответственно уменьшает.

• Кредиты

Кредиты (ссуды) предоставляются ЦБ РФ только банкам, но не фирмам и частным лицам. К причинам, по которым коммерческий банк обращается за ссудами к Центральному банку, относятся:

1) потребность банка в пополнении обязательных резервов;

2) поддержание ликвидности;

3) проблемы платежеспособности.

• Операции с ценными бумагами

Это операции Центрального банка РФ на открытом рынке, т. е. операции по купле-продаже государственных ценных бумаг. Они проводятся ЦБ РФ не в целях извлечения прибыли, а исходя из целей денежно-кредитной политики.

• Прочие активы

Прочие активы формируются в результате операций с банками стран СНГ, а также включают имущество ЦБ, средства в расчетах с Министерством финансов РФ и другие активы.

К пассивным операциям ЦБ РФ относятся:

• Эмиссия банкнот

Статья «Наличные деньги в обращении» в пассиве баланса отражает эмиссионные операции ЦБ РФ и показывает общее количество банкнот, выпущенных ЦБ РФ в обращение.

• Средства на счетах ЦБ

Это средства коммерческих банков в ЦБ РФ. Часть этих средств находится на корреспондентских счетах банков и предназначена для проведения расчетно-платежных операций. Другая часть – это сформированные в соответствии с нормативами фонды обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ РФ. Эта статья также отражает операции ЦБ РФ по обслуживанию бюджетов различных уровней. В связи с реформой бюджетной системы и созданием Федерального казначейства появляется дополнительный орган, контролирующий движение бюджетных средств. В связи с этим в балансе ЦБ РФ может появиться статья «Средства Казначейства».

• Средства в расчетах

Эта статья пассива отражает операции между подразделениями в расчетной сети Банка России.

• Капитал

Данный раздел включает уставный капитал ЦБ РФ, которым банк наделяется в момент создания. Величина уставного капитала ЦБ РФ составляет 3 млрд. руб. В раздел входят также резервы и фонды, сформированные ЦБ РФ из прибыли, полученной от проведения активных операций.

• Прочие пассивы

Эта статья отражает операции ЦБ РФ по привлечению денежных средств международных финансовых организаций, иностранных правительств, другие обязательства ЦБ РФ. В частности, в этой статье отражены кредиты МВФ, предоставленные Правительству.

Характерная черта ЦБ – независимость от исполнительной власти. Правительство, как правило, озабочено кратко- и среднесрочными целями экономической политики, и это может вступить в противоречие с долговременными интересами государства. ЦБ в такой ситуации выступает как противовес интересам правительства, обеспечивает стабильность экономического развития и преемственность экономической политики. Независимость центрального банка обусловлена его задачами, такими как поддержание стабильности денежного обращения, национальной валюты, обеспечение безинфляционного экономического роста.