14.2. Виды обеспечения кредита

По характеру обеспечения кредит бывает либо личный (или доверительный), либо залоговый (или вещный, реальный).

При личном, или доверительном, кредите кредитор основывается на доверии к «личности» заемщика, т. е. не сомневается в его платежеспособности и исполнении обязательства. Кредитор ограничивается юридическим обеспечением – письменным обязательством, гарантией или поручительством.

При залоговом кредите, или реальном обеспечении, кредитор требует, чтобы было указано определенное имущество, путем продажи которого можно было бы исполнить обязательство, если заемщик не исполнит его добровольно.

Имущество, служащее обеспечением кредита, передается до уплаты долга в руки кредитора (например, при так называемом ломбардном кредите кредитору передаются ценные бумаги и другие ценности) или остается в распоряжении должника (например, при ипотечном кредите закладываемое недвижимое имущество остается у заемщика), но с некоторыми ограничениями права распоряжения.

Залог

В силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения заемщиком обязательства получить удовлетворение своего требования за счет реализации заложенного имущества. По поводу обеспечения кредита возникают отношения между залогодателем и залогодержателем. Кредитор не обязательно выступает залогодержателем, а заемщик или должник – залогодателем. Кредитором может быть банк, а залогодержателем – депозитарий. В простейшем случае соотношения кредитор–заемщик и залогодержатель–залогодатель совпадают.

Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права. Каждый вид залога имеет определенные особенности.

Первые два вида – недвижимое имущество и движимое (транспортные средства) – должны быть зарегистрированы. Залог недвижимого имущества регистрируется в системе кадастра, залог транспортных средств – в ГАИ и т.п.

Регистрация залога обеспечивает установление всех случаев залога одного и того же имущества и соответственно определение очередности удовлетворения требований кредиторов.

Товары в обороте – это товарные запасы, сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция. Их регистрация ведется у самого залогодателя в стоимостной форме, так как этот вид имущества все время меняет свою натуральную форму.

Наличные и будущие права (например, право на аренду) могут находиться как у залогодержателя, так и у залогодателя, по усмотрению сторон.

В случае с ценными бумагами обязательна передача этого имущества залогодержателю (заклад) и регистрация залога в реестре владельцев именных ценных бумаг.

Стоимость обеспечения

Стоимость обеспечения, или размер залога, определяет степень защищенности кредита. Рыночная стоимость залога должна быть достаточна, чтобы компенсировать основную сумму долга, проценты и издержки по реализации залоговых прав, если заемщик не может вернуть кредит, и кредитору придется удовлетворять свои требования за счет продажи залога.

Размер залога, который кредитор потребует в обеспечение кредита, зависит, по меньшей мере, от нескольких факторов: ликвидности, риска и кредитоспособности заемщика.

Чем выше ликвидность залога, т. е. возможность быстрой и без потерь продажи залога на рынке, тем больший объем кредита относительно стоимости обеспечения может быть предоставлен кредитором заемщику. И наоборот, если предмет залога специфичен, например, специальный механизм, предназначенный именно для данной компании, и не имеет вторичного рынка, кредитор может вообще не предоставить кредит либо потребовать дополнительное обеспечение.

На оценку кредитором размера залога влияет степень риска. В данном случае под риском понимается возможность изменения рыночной цены залога. Чем больше колебания рыночной цены залога, тем менее уверен кредитор в правильности оценки его стоимости и тем менее привлекателен залог для кредитора.

Последний по порядку фактор – кредитоспособность заемщика. Чем выше оценивает кредитор способность заемщика вовремя и в полном объеме выполнить свои обязательства, тем больший объем кредита в сравнении со стоимостью обеспечения может получить заемщик.

Гарантии и поручительства

Гарантия и поручительство относятся к так называемому нереальному (невещному) обеспечению кредита. Нереальное обеспечение – это обеспечение обращающимися и необращающимися обязательствами.

К обеспечению обращающимися обязательствами относятся аваль и акцепт.

Аваль – это поручительство третьего лица за исполнение обязательства основным должником в случае невыполнения.

Акцепт – это согласие третьего лица исполнить обязательство за основного должника.

Аваль и акцепт ставятся на ордерных ценных бумагах: векселя, чеки, коносаменты, двойные складские свидетельства и др.

В случае с необращающимися обязательствами, например, при кредитном договоре, обеспечение принимает форму поручительства или гарантии.

Поручительство – это обязательство третьего лица перед кредитором отвечать за исполнение заемщиком обязательств по выплате долга. Обязательства поручителя возникают, когда они оформлены договором поручительства.

Гарантия – это письменное обязательство кредитной или иной организации уплатить денежную сумму кредитору по его требованию и в соответствии с оговоренными условиями.

Условиями гарантии являются: сумма, срок, на который она выдана, перечень документов, приложение которых при предъявлении требования кредитором оговорено, и пр.

Основные различия между поручительством и гарантией:

• поручительство аналогично залогу создает между кредитором и поручителем дополнительное обязательство, по которому поручитель отвечает при условии неисполнения обязательств заемщиком;

• гарантия является самостоятельным обязательством гаранта выплатить денежную сумму по требованию кредитора и не зависит от исполнения обязательства заемщиком. По российскому законодательству гарантии выдают банки, за что получают вознаграждение.

Вид обеспечения зависит от вида кредита. Если банк выдает кредит клиенту наличными деньгами для покрытия долговых обязательств, то, скорее всего, потребует от заемщика реальное обеспечение, т. е. ценные бумаги. Если банк предоставляет кредит на выполнение определенного заказа, например, мебельной фабрике на поставку крупной партии мебели, то обеспечением может стать оборудование или товары в обороте, оставляемые у залогодателя. При кредитовании международных экспортно-импортных сделок потребуется обеспечение в форме акцепта и гарантий.