9.2. Содержание финансов предприятий

Финансы предприятий являются важной составной частью финансовой системы, ее основой. Большая часть налоговых и иных поступлений в республиканский и местные бюджеты в Республике Беларусь формируется за счет поступлений от пред­приятий реального сектора экономики. Финансы предприя­тий — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, включающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, де­нежных фондов и доходов в процессе кругооборота их средств.

Денежные отношения возникают в результате движения де­нег при создании предприятия, а затем — в ходе создания и рас­пределения валового национального продукта (ВНП) и валово­го внутреннего продукта (ВВП). Так, при создании предприя­тия за счет взносов учредителей (участников) или за счет иму­щества, закрепленного собственником за предприятием, формируется уставный фонд. Его средства авансируются во вне­оборотные и оборотные активы. Из выручки от реализации про­дукции, работ, услуг (далее, в целях сокращения, — выручка от реализации) возмещаются материальные затраты, расходы на оплату труда и другие расходы, включаемые согласно зако­нодательству и учетной политике предприятия в издержки.

При этом еще на стадии формирования себестоимости обра­зуются некоторые денежные фонды (амортизационный, опла­ты труда, а по усмотрению предприятия — ремонтный фонд, резервы предстоящих расходов и платежей), уплачиваются на­логи (земельный, экологический и др.), производятся отчисле­ния на социальное страхование. Кроме того, из выручки от реа­лизации продукции предприятие платит косвенные налоги и отчисления. До наступления сроков уплаты налогов и других платежей, до использования указанных фондов по их целевому назначению денежные средства находятся в обороте предприя­тия и по экономическому содержанию являются его доходами.

В общей величине выручки от реализации предприятие по­лучает прибыль от реализации продукции. В результате про­цессов распределения и перераспределения формируется об­щий финансовый результат — прибыль (убыток). Он в свою очередь перераспределяется между государством (в форме нало­гов и других платежей из прибыли в бюджет) и предприятием (в форме чистой прибыли). Чистая прибыль может направлять­ся в фонды, из которых финансируется расширение и развитие производства, в фонды потребления — для материального по­ощрения работников, выплаты доли прибыли учредителям и удовлетворения различных социальных потребностей, образо­вания резервного капитала (фондов) и на иные цели.

Нефондовую форму имеет остаток в виде нераспределенной прибыли (убытков) прошлых лет и отчетного периода.

В процессе перераспределения продолжается формирование и наращивание собственного капитала (собственных источ­ников средств) — уставного, резервного и добавочного фондов, целевого финансирования и поступления из бюджета.

В кругообороте средств предприятия наряду с собственными источниками средств могут участвовать заемные средства в форме долго- и краткосрочных кредитов и займов и кредитор­ской задолженности, другие привлеченные источники средств.

Все денежные источники средств, аккумулируемые пред­приятием, образуют его финансовые ресурсы. Именно в про­цессе формирования и движения (распределения, перераспре­деления и использования) всех денежных источников средств предприятия возникают денежные отношения. При этом формирование и движение финансовых ресурсов происходит в ре­зультате функционирования предприятия, что находит отра­жение в потоках денежных средств. Денежные потоки при­нято разделять по видам деятельности предприятия. Это, как правило, текущая, инвестиционная и финансовая деятель­ность. В упрощенном виде движение денежных средств пред­ставлено на рис. 9.2.

Движение денежных средств представляет собой непрерыв­ный процесс, вследствие чего величина финансовых ресурсов (денежных средств, которыми располагает предприятие) не яв­ляется постоянной и колеблется во времени. На нее оказывают влияние объемы производства и продаж, инкассация дебитор­ской задолженности, инвестиционная активность предприя­тия, эффективность управления финансами и другие факторы.

При всем многообразии денежные отношения можно ус­ловно разделить на: 1) увеличивающие (уменьшающие) активы, т.е. имущество предприятия; 2) увеличивающие (уменьшаю­щие) собственный капитал и долги предприятия.

В денежном обороте предприятия выделяются группы де­нежных отношений, составляющих содержание финансов пред­приятий. В современных условиях возникают финансовые от­ношения предприятий со следующими субъектами:

• государством — при уплате налогов, сборов и отчислений в бюджетную систему, целевые бюджетные и внебюджетные фонды; уплате финансовых санкций в случаях нарушения налогового законодательства; финансировании соответствующих затрат из бюджетов, целевых бюджетных и внебюджетных фондов; получении и возврате бюджетных кредитов и ссуд;

• наемными работниками — по оплате труда и выплатам из фонда потребления; удержанию подоходного налога, взносов в фонд социальной защиты населения и других вычетов в соответствии с законодательством;

• учредителями (собственниками, участниками) — при приеме новых участников; выплате доли в имуществе при выбытии участников; распределении и выплате дивидендов, процентов на вложенный капитал; по поводу формирования и управления имуществом и собственным капиталом;

• хозяйствующими субъектами — нерезидентами страны при осуществлении экспортно-импортных операций и других видов внешнеэкономической деятельности;

• поставщиками и покупателями — резидентами страны по поводу приобретения и продажи продукции, товаров, материалов, применения экономических санкций;

• финансово-кредитными институтами и другими предприятиями — по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получение и погашение кредитов, займов, уплата страховых взносов и получение страховых возмещений, осуществление долго- и краткосрочных финансовых вложений, платежи в частные пенсионные фонды и т.п.);

• дочерними и материнскими предприятиями — по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

• учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретателями — по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления.

Осуществление рыночных реформ в Республике Беларусь вы­звало появление также новых групп финансовых отношений:

а) по поводу антикризисного управления финансами предприятий в условиях экономической несостоятельности (банкротства), управления имуществом должника и удовлетворения требований кредиторов на разных стадиях банкротства;

б) перераспределения и формирования капитала в связи с процессами слияния или разделения предприятий.

Финансовые отношения предприятий в той или иной степе­ни регламентируются государством. Сегодня государство опре­деляет объекты и ставки налогообложения и других обязатель­ных платежей; устанавливает механизм исчисления налогов и платежей в централизованные бюджетные и внебюджетные фонды; регулирует состав затрат, включаемых в себестоимость продукции; определяет порядок ценообразования и формирова­ния общей прибыли; предлагает варианты учетной политики предприятия в вопросах амортизационных отчислений, вели­чины выручки от реализации продукции, оценки оборотных средств и др. Поэтому сегодня вряд ли можно говорить о полной финансовой независимости предприятий. Тем не менее их пра­ва в области финансов значительно расширились. Так, они вправе самостоятельно распоряжаться прибылью, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей, валют­ной выручкой, поступающей на текущий валютный счет. Пред­приятия сами определяют необходимый размер основного и оборотного капитала. При недостаточности оборотных средств они могут не только обращаться в банки, но и привлекать ком­мерческие товарные кредиты, приобретать средства на денеж­ных рынках. Предприятия регулируют свои фонды накопле­ния, потребления, резервные и др. Они выбирают учетную по­литику в вопросах выручки от реализации продукции, начис­ления амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам, определяют метод оценки запасов материальных ресурсов при формировании себестоимости, са­мостоятельно разрабатывают финансовые планы и финансовую стратегию, строят свой финансовый механизм и осуществляют управление финансами.

Несмотря на все многообразие денежных отношений пред­приятий, обусловленных их денежными потоками, необходимо и далее развивать финансовую самостоятельность предприя­тий в ходе реализации экономических реформ в стране.

В современной финансовой науке нет единого подхода в воп­росе о сущности финансов предприятий. Мнения ученых мож­но сгруппировать, выделив два основных направления:

1. трактовка финансов предприятий как части общей экономической категории «финансы», причем сфера финансов ограничивается определенными денежными отношениями по аналогии с государственными финансами, а выполняемые функции в основном сводятся к распределительной и контрольной;

2. подход к финансам предприятий как к самостоятельной экономической категории; включение в их сферу всех денежных отношений (денежный оборот) предприятий; выделение среди разнообразных функций финансов в качестве приоритетной функции регулирования потоков денежных средств.

Первое направление формировалось в условиях социалисти­ческой плановой экономики с присущими ей перераспределительными процессами на отраслевом и внутриотраслевом уров­нях управления. Глубокие изменения в экономических отно­шениях, и прежде всего в отношениях собственности, в начале 1990-х гг. обусловили появление второго направления. Россий­ские профессора М.В. Романовский и Б.М. Сабанти доказали, что финансы предприятий — это самостоятельная экономи­ческая категория, входящая в экономический базис общества. У данной трактовки немало сторонников среди ученых петер­бургской, московской, минской финансовых школ.

Действительно, государственные финансы и финансы пред­приятий имеют существенные различия, не позволяющие объе­динить их в единую экономическую категорию. Так, в рыноч­ных условиях организация финансовых отношений предприя­тий немыслима без стадии обмена, предполагающей двусторон­нее движение стоимости. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, товаров — главный объект распределительных процессов на предприятии, источник получения доходов и при­были. Если продукция не будет реализована, предприятию не удастся возместить затраты, оно понесет убытки и в итоге не сможет сформировать фонды, вложить капитал в запланиро­ванных объемах, обеспечить платежеспособность. Поэтому важ­ными функциями финансовой службы предприятия являются: финансовый учет и контроль за поступлением выручки от реа­лизации, инкассация дебиторской задолженности, определение оптимального объема продаж и границ использования коммер­ческого (товарного) кредита. Данные вопросы находятся в ком­петенции самих предприятий.

Очевидно, что сегодня нет оснований исключать из состава финансовых отношений предприятий денежные отношения с другими субъектами хозяйствования по поводу купли-продажи продукции, товаров, работ, услуг.

В отношениях с учредителями (собственниками), трастовы­ми компаниями, лизинговыми фирмами, дочерними предприятиями, коммерческими банками также имеют место денежные отношения, для которых характерно двустороннее движение стоимости, хотя и «разорванное» во времени.

Государство выступает субъектом далеко не во всех группах денежных отношений предприятий, что также отличает эти от­ношения от государственных финансов.

Подводя итог сказанному, можно резюмировать:

• финансы коммерческих организаций (предприятий) являются самостоятельной экономической категорией;

• денежные отношения, генерируемые денежными потоками, составляют сферу финансов предприятий;

• потоки денежных средств и финансовые ресурсы представляют главные объекты финансового управления.

Содержание финансов предприятий в современной литера­туре имеет различные определения:

• «Финансы корпоративные — термин, обозначающий совокупность финансовых операций, осуществляемых предприятиями (компаниями, корпорациями) по привлечению финансовых ресурсов и их эффективному использованию, включая методы финансирования, осуществления инвестиционных проектов, управления ликвидностью, защиты от рисков и пр.»;

• «Финансы предприятия, организации, фирмы — экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на пред­ приятиях денежных фондов»;

• «Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов».

Подводя итог, целесообразно дать определение, которое наи­более полно и точно отражает специфику общественного назна­чения финансов предприятий как самостоятельной экономи­ческой категории: это «система денежных отношений, которые в определенной степени регламентированы государством и свя­заны с реальными денежными потоками предприятия, форми­рованием и использованием капитала, денежных фондов и до­ходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств».