81. Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятия и анализ

Ликвидность – это способность быстро превращать имущество и другие активы организации в наличные деньги. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Высокое значение коэффициентов ликвидности свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности обычно определяют ликвидность баланса и проводят коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги): стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

2. Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):стр. 240;

3. Медленнореализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4. Труднореализуемые активы (А₄) -. "Внеоборотные активы":стр. 190;

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили: стр. 620;

2. Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П₃) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

4. Постоянные пассивы (П₄) - все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы":стр. 490.

Баланс считается аб­солютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁ ; А₂≥П₂ ; А_З≥П_З ; А₄≤П₄

для оценки ликвидности пред­приятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэф­фициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Формулы расчета коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности-(Денежные средства + Краткосрочные вложения / Краткосрочные обязательства). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.( оптимальное значение 0,2-0,5)

Коэффициент критической ликвидности- (Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов (оптимальное значение 0,8-1)

Коэффициент текущей ликвидности (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства). Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (оптим.знач. 1,5-2)

Коэффициенты платежеспособности организации

Общая платежеспо­соб­ность организации- (Активы предприятия / Обязательства предприятия). показывает способность организации покрыть все свои обязательства всеми своими активами. (оптим.знач. ≥2)

Степень платеже­спо­соб­ности (задол­женнос­ти) по текущим обяза­тельствам (Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка) стр. 690 ф.№1 / (стр. 010 ф.№.2 : 12). определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. (оптим.знач. ≤3)

Коэффициент за­дол­жен­ности по кре­дитам банков и зай­мам (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка =(стр.590 ф.№1+стр.610 ф.№1) / (стр. 010 ф.№2 : 12) показывает степень задолженности перед банками

Коэффициент задолженности фискальной системе («Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» +«задолженность перед бюджетом») / Среднемесячная выручка (стр. 623 ф.№1+стр. 624 ф.№1) / (стр. 010 ф.№2 : 12). это степень задолженности перед фискальной системой

Оптимальный вариант платежеспособности - когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств.