10.Анализ деловой активности предприятия.

Финансовое положение любого предприятия определяется не только его обеспеченностью необходимыми средствами, но и эффективностью их использования. В контексте анализа финансового состояния предприятия «деловая активность» применяется для обозначения эффективности текущей ФХД предприятия и под деловой активностью понимается степень использования п/п оборотных активов.

С точки зрения анализа финансовой отчетности возможны два подхода к данной оценке: определение деловой активности предприятия в абсолютном и относительном выражении. Первый подход предполагает исчисление показателей динамики объемов реализованной продукции (работ, услуг), прибыли. В основе второго лежит расчет традиционных для российского экономического анализа коэффициентов оборачиваемости.

Наиболее распространенными являются три показателя оборачиваемости:

средняя продолжительность одного оборота в днях Об(д)=Средние остатки оборотных средств(С)*Число дней в анализируемом периоде(Д)/Оборот по реализации(О), т.е. выручка.

коэффициент оборачиваемости Об(ч)=О/С или Д/Об(д)

коэффициент закрепления оборотных средств (сумма оборотных средств предприятия, приходящаяся на 1 рубль оборота) Об(з)=С/О или 1/Об(ч)

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности.

Показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет.

Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала. Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой.

Также для оценки деловой активности необходимы след. коэфф-ты:

Оборачиваемость активов- измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Он равен: Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов.

Оборачиваемость запасов- какова скорость реализации запасов. Она равна: Себестоимость реализованной продукции / Средняя за период стоимость запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности- Сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. Она равна: Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма дебиторской задолженности.

Фондоотдача- сколько выручки получено на рубль основных фонжов. Она равна: Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоимость основных средств.

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

Время обращения деб-кой задолженности- представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами. Оно равно: Количество дней в году / Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Средний возраст запасов- как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах. Он равен: Количество дней в году / Оборачиваемость запасов.

Операционный цикл- какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства. Он равен: Время обращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов.

Оборачиваемость готовой продукции- как долго деньги связаны в готовой продукции. Она равна: Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость готовой продукции.

Оборачиваемость собственного капитала= Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала.

Оборачиваемость общей задолженности- сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. Она равна: Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина при­влеченного заемного капитала.

Оборачиваемость привлеченного финанс. капитала - сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам. Она равна: Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам».

Пказ-ли рыночной актив-ти:

Прибыль на 1 акцию показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 акцию (чист прибыль к распределению / число обыкновенных акций)

Балансов стоимостьть 1 акции –показывает, какая ст-ть собственного капитала приход-ся на 1 обыкновенную акцию (собств капитал – привелиг акц) / число находящихся в обращ-ии обыкнов-х акций

Соотнош-е рын цены акции и прибыли на 1 акцию- показывает, какую сумму согласны заплатить инвесторы за ед-цу прибыли (рын цена акции / прибыль на 1 акцию)

Соотнош-е рын ст-ти 1 акции и ее балансов ст-ти. Характериз-ет отнош-е инвесторов к предприятиюю (рын цена 1 акции / балансов ст-ть 1 акции)

Норма дивидендов показ текущ доход-ть акции (дивиденд на 1 акцию / рын ст-ть акции)

Доля выплачен-х дивидендов показ долю прибыли, израсходованной на выплату дивидендов (дивиденды на 1 акц / читсая прибыль на 1 акц)