110.Фм: сущность, базовые концепции, цели и задачи.

Сущность ФМ

ФМ – система управления движением фин.ресурсов и фин.отношений, возникающих между хоз. субъектами в процессе движения фин.ресурсов.

ФМ как система управления состоит из 2 подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объект - совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения фин.ресурсов и отношений между хоз. субъектами и их подразделениями в хоз.процессе. Субъект – специальная группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Любой объект управления представляет собой систему, состоящую из совокупности взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Фин.система входит в соц-эконом.систему, главным свойством которой является то, что в ее основе лежат интересы людей. Любая система состоит из элементов, под которыми следует понимать такие подсистемы, которые в условиях данного исследования представляются неделимыми, не подлежащими дальнейшему расчленению на составляющие.

Основные свойства элемента системы являются: 1.Элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы. 2.Элемент обладает способностью взаимодействовать с другими элементами и интегрировать с ними, что является признаком целостности системы. 3.Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

Свойства элементов фин.системы позволяют вывести общее правило ФМ: всегда надо стремиться к фин.устойчивости системы в целом, а не отдельных ее элементов.

Фин.система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, их структурным разнообразием. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественностью критериев их деятельности.

Динамичность финансовой системы обусловлена тем, что она находится в постоянно меняющейся величине фин.ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Фин. система – это открытая система, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Базовые концепции ФМ

Концепция - определенный способ понимания и трактовки какого-либо явления:

1) концепция денежного потока предполагает: а) идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид; б) оценку факторов, определяющих величину его элементов; в) выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока генерируемого в различные моменты времени; г) оценку риска связанного с данным потоком и способ его учета.

2) Временная ценность денег – неравноценность денежных ресурсов во времени, обусловлена: а) инфляцией; б) риском не получения ожидаемой прибыли; в) оборачиваемость.

3) Концепция компромисса между риском и доходностью, предполагает достижения разумного соотношения между ними.

4) Концепция стоимости капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимого для покрытия затрат по поддержанию данного источника позволяющего не оказаться в убытке.

5) Эффективности рынка – отражает на сколько быстро информация отражается на ценах и степень эффективности рынка характеризуется уровнем его информационной насыщенности и доступности информации всем участникам рынка.

6) Концепция ассиметричной информации способствует существованию рынка капитала.

7) Концепция агентских отношений обусловлена усложнением организации форм бизнеса, т.е. разделением функций владения и управления.

8) Концепция альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей. – предусматривает оценку альтернативных вариантов возможного вложения капитала, использование производственных мощностей

Цели и задачи ФМ

Цели:

Стратегия: - повышение конкурентоспособности; - избежание банкротства и крупных фин.неудач; - максимизация цены фирмы; - повышение темпов роста эконом. потенциала; - рост объемов производства; - максимизация прибыли; - обеспечение рентабельности.

Тактика: - конкретные методы и приемы для достижения поставленных целей в конкретных условиях.

Задачи:

1. Обеспечение формирования достаточного Vфинансовых ресурсов – определяется общая потребность в фин. ресурсах Пр. на предстоящий период , максимизацияVпривлечения собств. Фин. ресурсов за счет внут. источников, определяется целесообразность формирования собств. Фин. ресурсов за счет внеш источников, управление привлечением заем. Фин. средств.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного Vфин. ресурсов – оптимизация распределения сформированногоVфин. ресурсов, пропорциональность их использования на цели производственного развития Пр., выплаты доходов на инвестиционный капитал собственникам Пр.

3. Оптимизация денежного оборота – эффективное управление денежным потоком, обеспечение синхронизации Vпоступления и расходования денеж. средств.

4. Обеспечение максимизации прибыли Предприятия – эффективное управление активами Предприятия, вовлечение в хоз. оборот заем. фин. средств , выбор наиболее эффективных направлений операционной и фин. деятельностью.

5. Обеспечение минимизации уровня фин. риска – диверсификация видов операционной и фин. деятельности, а также портфеля фин. инвестиций.

6. Обеспечение постоянного фин. равновесия Пр. – высокий уровень фин. устойчивости и платежеспособности Пр.