Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Гордеюк Д.А., ст-ка гр. Фс-09-2

Научный рук.: Слесарева Е.В.

Северо-Казахстанский государственный университет им. М. Козыбаева

(Казахстан, г. Петропавловск)

Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. Они осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

В роли финансовых посредников коммерческие банки приобретают ценные бумаги, преследуя цель извлечения доходов по ним, а также управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний. Еще банки могут осуществлять собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя и другие ценные бумаги.

А если банки выступают в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг и, в результате осуществляют посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Банки вкладывают денежные средства в ценные бумаги преследуя цель получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию. То есть, основным направлением для инвестиций банков второго уровня являются инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Таким образом, можно сказать, что ценные бумаги являются одной из форм ликвидных резервов банка, поэтому, определяясь в выборе ценных бумаг для вложений, следует уделять их надежности в качестве средства обеспечения кредита (схема 1).

Р ЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК

эмитент инвестор финансовый профессиональный

посредник участник

дилер брокер консультант депозитарий

Схема 1. Роль банка на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки могут выступать в роли самостоятельного торговца, то есть, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля, а также продавая ценные бумаги из собственного портфеля банка. Эти операции банки осуществляют за собственный счет, и основная цель, которую они могут при этом преследовать, – извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах или иных сегментах рынка. Операции такого типа требуют очень быстрого проведения сделок и в результате способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги на различных биржах и иных сегментах рынка.

Собственные ценные бумаги – акции – банки выпускают для формирования собственного уставного капитала и последующего его увеличения, а при формировании дополнительных заемных средств банки выпускают собственные долговые обязательства, то есть облигации, депозитные, сберегательные сертификаты и векселя.

Кроме всего перечисленного, банки имеют право выпускать производные ценные бумаги, которые называются опционами.

Сегодня в Казахстане наиболее жесткому контролю со стороны государства подвергаются выпуски акций и облигаций. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих акций и облигаций, обеспечивая необходимую степень гласности и открытости этого процесса, а также создавая равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что коммерческие банки занимают ключевое место на рынке ценных бумаг, так как они могут выступать не только в роли финансовых посредников, но и в качестве профессиональных участников, выступая эмитентом или инвестором.